[#Y' dFQ 财务报表分析 {T=52h=e 1、流动比率=流动资产÷流动负债
jfD1 2、速动比率=速动资产÷流动负债
4*TmlY 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债
`
J]xP$) 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
!nd*W"_gQ/ 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2
E V2 ) 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本
8Hi!kc;f6> 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款
%y&]'A 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
[ %}u=}@ 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
j?6X1cM q 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产
Kc
#|Z 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
06 i;T~Y 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)
Z
o=]dBp. 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)
6?qDdVR~] 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-
无形资产净值)] ×100%
<@G8n
i 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
wJeG(h 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)
S{#cD1>. 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%
8 TiG3
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%
w8Vw1wW 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%
Pf<[|yu4? 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%
geM6G$V& 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数
-r<#rITH" 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
x;LzG t:w 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
J~#$J&iKh 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)
52d^K0STC 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益
B=Ym x2A9] 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
=JS;;PzX[ 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价
O(
z}H}Fv 22、市净率=每股市价÷每股净资产
#!2k<Q*5uT 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%
'?QuJFki 股利保障倍数=股利支付率的倒数
e:w&(is 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
C&~1M}I 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)
Rp9fO?ZjHt 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)
%JZZ%xc 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债
"LhvzM-<8 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)
_>m-AI4^ 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额
j*v40mXl`2 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数
N8r*dadDd 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%
R\|lt)h 28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
%dST6$Z 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
ao" %WX 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
GoM
ip8'u 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)
mmXm\]r>4 财务预测与计划 }x0- V8 30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)
N2'qpxOLI 31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1
}[+!$# 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
!$;a[Te 33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)
*l+OlQI0+ 34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益
>LC<O. =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
TjMe?p 或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)
M 3 '$[ 财务估价 _@mRb^ (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数)
{`=0 |oP} 35、复利终值复利现值
|BT MJ:B 36、普通年金终值:或
u]-_<YZ'B 37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)
2aw&YZ&Xo 38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)
TGXa,A{ 39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)
>(w2GD?
40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]
`p
b5*h6r! 41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]
\!vN 42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:
*[ #;j$m 43、永续年金现值:
?[<Tx-L 44、名义利率与实际利率的换算:
VErv;Gy
V 45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值
j*"3t^|- 纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
tWTKgbj
( 平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)
R[z`:1lo 永久债券(勒达www.ledamei.cn ) l0&EZN0V2 46、债券到期收益率=或
`RU[8@ 2% (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
sDr/k`> 47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:
YprHwL 48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或
[,n c 49、期望值:
2%*MW"Q 50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值