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第五章 风险与风险管理 (Ha}xwA~( 1.关于风险的三个主要定义 w/W?/1P>q (1)未来结果的不确定性,后具体为可量化的不确定性 @5V Z (2)影响既定目标实现的不利事件或后果的可能性 5d{Ggg{s (3)风险=概率×不利后果 H>X1(sh#} 2.企业风险定义 K5rj!*x.o 企业风险(business risk)是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性 }M@Jrq+7 (1)企业风险与企业战略相关 }4]x
"DfIg (2)风险是一系列可能发生的结果,不能简单理解为最有可能的结果 [y;ZbfMP|o (3)风险既具有客观性,又具有主观性 Ki;5 =) (4)风险总是与机遇并存 GJfNO- 3.风险研究的两个理论学派 pytfsVM (1)客观实体派:主要依据保险精算、工程学、经济学与财务理论进行风险理论研究,认为风险是客观的不确定性,是客观存在的实体,是可以预测的,一般以客观概率的概念规范与测度不确定性,一切不利后果,均以货币观点观察与计价;风险真实性的认定,则以数值的高低作为认定基础 WR EGRy (2)主观构建派:主要依据心理学、社会学、人类学与哲学进行风险理论研究,认为风险不是测度的问题,而是构建过程的问题 8vo7~6yy 4.风险类型划分 0M2+?aKif ◇外部风险 Nh/ArugP5P (1)政治风险 @7 HBXP (2)法律风险与合规风险 8&hn$~ate (3)社会文化风险
{:OVBX (4)技术风险 i j;'4GzQL (5)自然环境风险 9sU,.T (6)市场风险 TsW6 w (7)产业风险 *`'%tp"'+ (8)信用风险 ;QD;5
<1 ◇内部风险 "dOY_@kg (1)战略风险 zb,`K*Z{ (2)操作风险 ([o:_5/8I (3)运营风险 x+`3G. (4)财务风险 2]f.mq_PD 5.关于政治风险 "fd=(&
M*l (1)政府的不作为或直接干预(不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国)可能产生政治风险 %~XJwy- (2)政治风险常常分为两大类:宏观政治风险(对一国之内的所有企业都有潜在影响)和微观政治风险(仅对特定企业、产业或投资类型产生影响) :S6 <v0`Z (3)政治风险的源头包括:外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定,还包括歧视性措施(比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等) o;I86dI6C 6.法律风险与合规风险异同 8@
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D03 (1)法律风险与合规风险都是现代企业风险体系中的重要组成部分,两者各有重合,又各有侧重 jF85bb$ (2)法律风险与合规风险有时会同时发生,有时则相分离。但在实践中将其两者区分开来比较困难 S9055`v5 (3)法律风险侧重于民事责任的承担,行政责任和刑事责任对银行来讲直接损失较小;合规风险侧重行政责任和道德责任的承担 ^qr[?ky]& (4)合规风险涉及的知识面较法律风险更广泛 d}J#wT 7.法律风险内涵 |q)Q<%VS' (1)法律环境因素(立法不完备、执法不公正等) |]b/5s;> (2)市场主体自身法律意识淡薄 RVy 87_J1 (3)交易对手失信、违约或欺诈 -z1o~
~ 法律有广义和狭义之分,法律风险是指广义的法律。 X]%4QIeS 8.社会文化风险内涵 n :kxG (1)跨国经营活动引发的文化风险 !& |