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新会计准则遭遇难题业绩操纵行为引发制度博弈 [复制链接]

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离线yoyo

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2009-02-01

公允价值的导入是自2007年1月1日起执行的新会计准则中一个亮点，但同时也是引发诸多争议的焦点。随着中国股市在近两年中过山车式的剧烈震荡，公允价值这把“双刃剑”的威力发挥得淋漓尽致，“成也萧何，败也萧何”的故事在上市公司中频繁上演，引起了业内的高度关注。
根据新会计准则规定：企业投资股票、基金等可出售金融资产，其购入价与市价之间的差额，应作为公允价值变动计入当期损益，从而会直接影响上市公司的当期业绩。由于不少上市公司用自有资金投资，加之交叉持股的现象也司空见惯，所以牛去熊来的轮回对它们冲击很大。
据万得资讯统计，截至2008年8月31日，中国A、B股两市共1619家公司披露半年报，其中381家公司发生公允价值变动损益，总计浮亏244.95亿元，同比剧降309.52%，而去年同期这些上市公司还浮盈116.91亿元。
“公允价值计量将对公司财务报表和收益状况产生影响，所以CFO在进行资产配置的时候绝不能对此掉以轻心，”清华大学经济管理学院会计研究所教授于增彪说，“尤其是在波动很大的中国股市，如果过多地持有股票，风险会很大。”他认为，对于大多数上市公司来说，以闲置资金投资无可厚非，但作为CFO必须懂得控制风险，明确区分资金稳健增值与暴利投机的界限。
也有专家认为，整体而言公允价值变动对国内上市公司利润的影响小于预期。根据上海证券交易所副总经理周勤业对上交所上市公司2007年年报的分析，共有256家公司披露了公允价值变动损益的数额，其中169家为盈利，其对利润影响仅为4.78%；87家公司为公允价值变动亏损，仅减少利润1.84%。但周承认因为今年股票市场的巨幅波动，上市公司2008年年报的情况值得关注。
相对于公允价值，监管部门显然更关注上市公司违背会计准则操纵利润的问题。出于与国际会计准则趋同的目的，新会计准则中将原先债务重组产生收益计入资本公积金的做法，改变为收益计入利得。同样，捐赠也将被列入利得。然而，“这样的做法没有考虑到中国的特定环境和监管的特点。”中国证监会首席会计师周忠惠说。
由于中国股市“壳”资源的独特价值，不少绩差公司在实践中钻新会计准则的空子，虚增利润。具体问题有：违背会计准则规定转回了以前年度确认的长期资产减值损失；通过关联方豁免上市公司债务方式达到扭亏为盈、避免停牌或被特别处理的目的；通过向上市公司捐赠直接输送利润。在这些问题中，以操纵利润最为恶劣。
根据安永会计师事务所的统计，去年拥有债务重组收益的上市公司共248家，其中38%即95家为ST类上市公司，其涉及金额达到1220亿元，占涉及金额总数的91%，这些公司债务重组收益占其利润总额的比例达到180%，换句话说，如果没有债务重组，其中很多企业将退市。
“我们感到非常不可思议，也感到非常难堪，”周忠惠说，“如果我们仍然让这种情况肆意延续下去的话，这对我们资本市场来说，对中国的形象来说，都是一个很大的讽刺。”
财政部会计司司长刘玉廷表示，为解决此类问题，财政部近期将出台《企业会计准则解释2号》公告，对相关做法进行规范，特别针对那些为了避免上市公司停牌或特别处理的情况。
实施新会计准则的目的是更客观、公正地反映企业的经营情况和财务状况，但显然它还需要在实践中日臻完善。“我希望上市公司不要把新会计准则用歪了，用到了维护小集团和个人利益上，”周忠惠说，“因为新会计准则不是给上市公司治理层用来调节利润、创造利润的，而是一把衡量企业治理和经营的尺子。”