第八章 营运资金 OL
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营运资金=流动资产-流动负债(又称营运资本) (zTI)EV
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特点 lA
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流动资产：回收期短、流动性强、并存波动 +'&_V011 <
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流动负债：速度快、弹性高、成本低、风险大 VqO<+~M,E
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现金的持有动机：交易预防投机 J!K/7u S
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交易：企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平 p`l[cV
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预防：承担风险程度、临时举债能力强弱、对现金流量预测的可靠程度 {+UNjKQC
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投机：其持有量的大小取决于企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关 k.%W8C<Pa
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现金的成本 .jGsO0
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持有成本、转换成本、短缺成本 <sWcS; x
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机会成本=持有量/2*利率 M_.,c Vk
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转换成本(交易费用)=需要量/持有量*每次交易费用 6q uWO2x
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最佳现金持有量 t ]I(98pY
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成本分析模式 I9G*iu=U
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持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本而不予以考虑管理费用和转换成本。 a^}P_hg}-
决策依据：机会成本+短缺成本两者最低 Sp$x%p 0
相关成本=机会成本+短缺成本 (h >X:!
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存货模式只对机会成本和固定性转换成本予以考虑 t>h
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现金管理相关成本=持有机会成本+固定性转换成本 =&*QT&e
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最佳现金持有量=(2*需要量*每次转换成本/利率)1/2 }v$=mLy
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总成本=(2*需要量*每次转换成本*利率)1/2 .]ZuG
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现金日常管理 !%\To (r[
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分散收帐收益净额=(分散收帐前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额)*企业综合资金成本率-因增设收账中心每年增加费用额 .8PO7#
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延期支付账款的方法 -S3+
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合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款、改进工资支付方式 (yTz^o$t|
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应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本 \NQ)Po@z
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=年赊销额/360*平均收账天数*变动成本率*资金成本率 W*DIW;8p
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信用政策：信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况 oY6|h3T=Q$
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信用成本前收益=销售收入净额-变动成本 z &vms
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信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本 kRX
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应收帐款机会成本=(年赊销额/360)*平均收帐天数*变动成本率*资金成本率 sv6U %qV
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应收帐款收现保证率=(当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金收入总额)/当期应收帐款总计金额 %iS]+Sa.K
存货的功能与成本：进货储存缺货 ST8/
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进货成本
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进货费用=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用 l5OV!<7~X
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购置成本=需要量*单价 wfTv<WG,.E
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经济进货批量基本模式 e c[[OIO
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存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本 IS4K$ A c.
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相关进货费用=相关储存成本，存货相关总成本最低，就是经济进货批量。 YB1DL ^ :
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实行数量折扣的经济批量模式 }
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存货相关总成本=存货进价+相关进货费用+相关存储成本
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允许缺货时的经济批量进货模式 ! =:MG#p
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相关费用+相关存储成本+缺货成本最低是决策依据 WCl;#=
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存货日常管理 5{/Pn%5
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毛利=销售额-进价成本 8
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每日变动储存费=购进(批量*单价)*日变动储存费率=购进批量*单价*(日利率+日保管费)=购进批量*单价*日利率+日保管费 j ~f 7WJ
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存货ABC分类的标准 a&aIk D
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金额比重A:B:C=0.7：02：0.1;品种数量比A：B：C=0.1：0.2：0.7 @%G"i:HZ&
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