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[知识整理]注会《经济法》考点6-上市公司退市制度 [复制链接]

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只看楼主正序阅读使用道具 0楼发表于: 2017-09-20

考点：上市公司退市制度

上市公司退市制度

（一）主动退市制度

2KB)

1.上市公司主动申请退市或者转市

　　（1）上市公司拟决定其股票不再在交易所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让的，应当召开股东大会作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，并须经出席会议的除以下股东以外的其他股东（中小股东）所持表决权的2/3以上通过：（主观题必背）

　　①上市公司的董事、监事、高级管理人员；

　　②单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东。

　　（2）申请其股票退出市场交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让的上市公司应当在股东大会作出终止上市决议后的15个交易日内，向证券交易所提交退市申请。

　　2.通过要约收购实施的退市和通过合并、解散实施的退市

　　（1）应当按照上市公司收购、重组、回购等监管制度及公司法律制度严格履行实施程序。

　　（2）因全面要约收购上市公司股份、实施以上市公司为对象的公司合并、上市公司全面回购股份以及上市公司自愿解散，导致公司股票退出市场交易的，证券交易所应当在上市公司公告回购或者收购结果、完成合并交易、作出解散决议之日起15个交易日内，作出终止其股票上市的决定。

　　（二）重大违法行为强制退市制度

　　1.重大违法行为

　　（1）欺诈发行行为：指上市公司的首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准，或者对新股发行定价产生了实质性影响。

　　（2）重大信息披露违法行为：指上市公司的信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　2.暂停上市

　　上市公司因欺诈发行或者重大信息披露违法行为，受到证监会行政处罚，或者已涉嫌犯罪（欺诈发行罪，违规披露、不披露重要信息罪）被移送公安机关的，证券交易所应当依法作出暂停其股票上市交易的决定。

　　3.终止上市

　　（1）上市公司因欺诈发行或者重大信息披露违法行为，受到证监会行政处罚，或者已涉嫌犯罪被移送公安机关而暂停上市后，在证监会作出行政处罚决定或者移送决定之日起（而非“作出暂停上市决定之日起”）1年内，证券交易所应当作出终止其股票上市交易的决定。

　　（2）重大违法暂停上市公司终止上市的例外情形

　　①有关行政处罚决定被依法撤销，且证监会不能重新作出行政处罚决定；

　　②因对违法行为性质的认定发生根本性变化，有关行政处罚决定被依法变更；

　　③公安机关决定不予立案或者撤销案件，而证监会不能依法作出行政处罚决定；

　　④人民检察院作出不予起诉决定，而证监会不能依法作出行政处罚决定；

　　⑤司法机关作出无罪判决或者免于刑事处罚，而证监会不能依法作出行政处罚决定。

　　【解释】在证券交易所作出终止公司股票上市交易决定前出现上述情形，公司可以向证券交易所申请恢复上市；在证券交易所作出终止公司股票上市交易决定后，出现上述情形，公司可以向证券交易所申请重新上市。

　　（3）对于上述因信息披露违法被暂停上市的公司，在证券交易所作出终止公司股票上市交易决定前，全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排的，公司可以向证券交易所申请恢复上市。

　　（三）因不能满足交易标准要求的强制退市制度

　　1.退市风险警示（公司股票简称前冠以“*ST”字样，其他特别处理措施是冠以“ST”字样；股票报价的日涨跌幅限制为5%）

　　上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示：

　　（1）最近2个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值；

　　（2）最近1个会计年度经审计的期末净资产为负值或者被追溯重述后为负值；

　　（3）最近1个会计年度经审计的营业收入低于1000万元或者被追溯重述后低于1000万元；

　　（4）最近1个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；

　　（5）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌2个月；

　　（6）未在法定期限内披露年度报告或者中期报告，且公司股票已停牌2个月；

　　（7）因欺诈发行受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关；

　　（8）因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关；

　　（9）上市公司因要约收购或者其他原因导致股权分布不再具备上市条件的情形，公司披露的解决方案存在重大不确定性，或者在规定期限内未披露解决方案，或者在披露可行的解决方案后1个月内未实施完成；

　　（10）法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请；

　　（11）出现可能导致公司被依法强制解散的情形；

　　（12）证券交易所规定的其他情况。

　　2.暂停上市

　　上市公司出现下列情形之一的，由本所决定暂停其股票上市：

　　（1）因最近2个会计年度的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值，其股票被实施退市风险警示后，首个会计年度经审计的净利润继续为负值；（净利连续3年为负）

　　（2）因最近1个会计年度经审计的期末净资产为负值或者被追溯重述后为负值，其股票被实施退市风险警示后，首个会计年度经审计的期末净资产继续为负值；（净资产连续2年为负）

　　（3）最近1个会计年度经审计的营业收入低于1000万元或者被追溯重述后低于1000万元，其股票被实施退市风险警示后，首个会计年度经审计的营业收入继续低于1000万元；（连续2年营收低于1000万元）

　　（4）因最近1个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，其股票被实施退市风险警示后，首个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；（连续2年财报被无否）

　　（5）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，而未在规定期限内改正，其股票被实施退市风险警示后，公司在2个月内仍未按要求改正财务会计报告；（未改正达4个月）

　　（6）因未在法定期限内披露年度报告或者中期报告，其股票被实施退市风险警示后，公司在2个月内仍未披露应披露的年度报告或者中期报告；（未依法披露年报或中报达4个月）

　　（7）因欺诈发行，其股票交易被实行退市风险警示的30个交易日期限届满；

　　（8）因重大信息披露违法，其股票交易被实行退市风险警示的30个交易日期限届满；

　　（9）因股权分布不再具备上市条件，其股票交易被实行退市风险警示后，在6个月内其股权分布仍不具备上市条件；

　　（10）公司股本总额发生变化不具备上市条件；

　　（11）证券交易所认定的其他情形。

　　3.终止上市

　　上市公司出现下列情形之一的，由本所决定终止其股票上市：

　　（1）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，未能在法定期限内披露暂停上市后的首个年度报告。

　　（2）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，暂停上市后首个年度报告显示公司净利润或者扣除非经常性损益后的净利润为负值。

　　（3）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，暂停上市后首个年度报告显示公司期末净资产为负值。

　　（4）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，暂停上市后首个年度报告显示公司营业收入低于1000万元。

　　（5）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，暂停上市后首个年度报告显示公司财务会计报告被出具“保留意见”、无法表示意见或否定意见的审计报告。

　　（6）因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及相关标准，其股票被暂停上市的，在法定期限内披露了暂停上市后首个年度报告但未能在其后“5个交易日内”提出恢复上市申请。

　　（7）因未在规定期限内改正财务会计报告或者未在法定期限内披露年度报告、半年度报告等情形，其股票被暂停上市的，在2个月内仍未能披露经改正的财务会计报告、相关年度报告或者半年度报告。

　　（8）因未在规定期限内改正财务会计报告或者未在法定期限内披露年度报告、半年度报告触及相关标准，其股票被暂停上市的，在2个月内披露了经改正的财务会计报告、相关年度报告或者半年度报告但未能在其后的5个交易日内提出恢复上市申请。

　　（9）因欺诈发行，其股票被暂停上市后，在中国证监会作出行政处罚决定、移送决定之日起的12个月内被法院作出有罪判决或者在前述规定期限内未满足恢复上市条件。

　　（10）因重大信息披露违法，其股票被暂停上市后，在中国证监会作出行政处罚决定、移送决定之日起的12个月内被法院作出有罪判决或者在前述规定期限内未满足恢复上市条件。

　　（11）因欺诈发行、重大信息披露违法其股票被暂停上市后，符合规定的恢复上市申请条件但未在规定期限内提出恢复上市申请。

　　（12）因股权分布变化不再具备上市条件，其股票被暂停上市后，在6个月内股权分布仍不具备上市条件，或虽已具备上市条件但未在规定期限内提出恢复上市申请。

　　（13）因股本总额发生变化不再具备上市条件，其股票被暂停上市后，在规定的期限内仍不具备上市条件，或虽已具备上市条件但未在规定期限内提出恢复上市申请。

　　（14）仅发行A股股票的主板上市公司，通过交易系统连续120个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累计成交量低于500万股。

　　（15）仅发行B股股票的主板上市公司，通过交易系统连续120个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累计成交量低于100万股。

　　（16）既发行A股股票又发行B股股票的主板上市公司，通过交易系统连续120个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的A股股票累计成交量低于500万股且其B股股票累计成交量同时低于100万股。

　　（17）中小企业板上市公司股票通过交易系统连续120个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累计成交量低于300万股。

　　（18）仅发行A股股票的上市公司，通过交易系统连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盘价均低于股票面值。

　　（19）仅发行B股股票的上市公司，通过交易系统连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盘价均低于股票面值。

　　（20）既发行A股股票又发行B股股票的上市公司，通过交易系统连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的A股、B股每日股票收盘价同时均低于股票面值。

　　（21）主板上市公司连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日、不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日）股东人数低于2000人。

　　（22）中小企业板上市公司连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日、不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日）股东人数低于1000人。

　　（23）公司被法院宣告破产。

　　（24）公司被依法强制解散。

　　（25）中小企业板上市公司最近36个月内累计受到证券交易所3次公开谴责。

　　（26）恢复上市申请未被受理。

　　（27）恢复上市申请未被审核同意。

　　（28）证券交易所规定的其他情形。

　　（四）退市整理期

　　1.对于股票已经被证券交易所决定终止上市交易的强制退市公司，证券交易所应当设置“退市整理期”，在其退市前给予30个交易日的股票交易时间。

　　2.在股票被证券交易所决定终止上市交易前，经董事会决议通过并已公告筹划重大资产重组事项的强制退市公司应当召开股东大会，对公司股票是否进入“退市整理期”交易进行表决，证券交易所应当按照股东大会决议对公司股票是否进入“退市整理期”交易作出安排。

　　3.“退市整理期”公司的并购重组行政许可申请将不再受理；已经受理的，应当终止审核。

　　4.退市后的去向和交易安排

　　（1）主动退市公司可以选择在证券交易场所交易或者转让其股票，或者依法作出其他安排。

　　（2）强制退市公司股票应当统一在全国中小企业股份转让系统设立专门的层次挂牌转让。

　　【例题·单选题】根据证券法律制度的规定，退市整理期是指（）。（2015年）

　　A.股票被实行退市风险警示之日起到退市的期间

　　B.股票被实行退市风险警示之日起的30个交易日

　　C.上市公司向证券交易所提交退市申请之日起的15个交易日

　　D.证券交易所对股票作出终止上市决定之日起的30个交易日

　　【答案】D

　　【解析】对于股票已经被证券交易所决定终止上市交易的强制退市公司，证券交易所应当设置“退市整理期”，在其退市前给予30个交易日的股票交易时间。