《证券交易》第七章讲义 #h r!7Kc;N
第七章 清算与交收 d9Q
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本章共分8节 E#H
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第一节 清算与交收的含义 gpw(j0
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一、清算与交收的概念 9 l,Gd
（一）清算、交收的定义 4&y_+
清算的定义 L3<XWpv
交收的定义 x7NxHTL
清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。清算和交收两个过程统为结算。 bM-Y4[
（二）清算和交收的联系和区别 k*-+@U"+
1、清算与交收的联系 %djx0sy
清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。 |_w*:NCV5
2、清算与交收的区别
N}dJ)<(2~
清算不发生财产实际转移，交收发生财产的实际转移。 a#
raUF7e
二、滚动交收和会计日交收 aB'<#X$x
我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1、T+3。T+3滚动交收适用于B股。 nmSpNkJ5
三、清算与交收的原则（重点掌握）
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净额清算原则 S>"d UM
共同对手方原则 gsU&}R1*h
银货对付原则 g` h>:5]
分级结算原则 Q]|+Y0y}X
四、结算账户的管理 VS}Vl
结算账户的开立 $~:hv7%
结算账户的管理 qA"?5 j32
结算备付金账户计息 hVG akp9WE
最低结算备付金限额 M.IV{gj
最低备付的含义 Cog:6Gnw
最低备付的调整 N@A#e/8
纳入最低备付计算的交易品种 &[Sw:{&*jv
最低备付不足 H/L3w|2+
结算账户的撤消第二节 我国A股、基金、债券等品种的清算和交收 |/ <iydP
一、上海市场A股、基金、债券等品种的清算与交收（重点掌握，同学们要熟悉，其他交易品种的结算应对比此节内容学习，掌握各品种结算的差异性） w1KQ9H*
中国结算上海分公司同结算参与人之间的资金交收流程 ~Snw':
资金交收 |2oB3 \)/
资金划拨 >Y \4 v}-
二、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 ]7VK&YfN
三、合格境外机构投资者的结算办法 :ZzG5[
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第三节 我国B股的清算与交收 gq0gr?
一、上海市场B股清算与交收 $K,aLcu
净额交收 "^trHh8=
逐项交收 ]Ny] Ox<
具体程序
k,@1rOf
二、深圳市场B股清算与交收 T4f:0r;^f*
第四节 我国债券市场回购交易的清算与交收 qb9%Y/xy
一、质押式回购的清算与交收 )Tb;N
证券交易所质押式回购的清算与交收 u#P7~9ZG-
全国银行间市场债券回购的清算与交收 zh4o<f:-
二、买断式回购的清算与交收 lO ) B/N&
开立交收账户 3 $kZu
买断式回购交易初始结算 ##n\9ipD
初始结算的待交收管理 Qy$QOtrv
买断式回购到期购回结算 3{_+dE"9
履约金返还 ,>g
6OU2~6
第五节 我国交易型开放式指数基金的清算与交收 <y'ttxe S
交收账户 2xnOWW
ETF认购的清算与交收 z[k2&= c
基金认购方式 H{ }6`;W
网上现金认购资金结算流程 :5Vu .\,1
网下现金认购 ' 5Ieqpm9
组合证券认购 ze ua`jQ
ETF发售失败的协助工作 m0
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三、ETF二级市场交易的清算与交收 Q3KBG8
清算 B#gmT 2L
交收 )l"0:1I g
四、风险管理 [ cH/Y2[
结算资格管理 vIG,!^*3
证券待交收管理 $_ NaxV
其他风险管理措施第六节 我国权证的清算与交收 +amvQ];?Q8
一、结算参与人申请参与权证结算业务 /;lk.-yU
直接参与结算 ECSC,o J
代理结算 m&%N4Q~X>
担保结算 nph{
二、权证结算 IR>K ka(B
总体框架 c49#aN R
清算 3a 5H<3w_
交收 'Oc8[8
三、违约处理 K
l4",
资金交收违约处理 MVj
@0W33m
证券交收违约处理 Iq5F^rH`[
待处分权证处置 Oh^X^*I$@
*第七节 融资融券业务的清算与交收（2007年教材新增部分）
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一、资金清算与交收 f>'7~69
二、证券清算与交收 p!691LI
三、证券划转指令处理 cn#a/Hx
四、交收违约处理 *H$nydQ:
第八节 证券营业部与投资者之间的资金结算 *dQRs6
一、证券营业部自办出纳的结算程序 q+DH2&E'
二、银行代理出纳的结算程序 e,x@?L*
三、客户交易结算资金第三方独立存管模式下的资金结算程序 OYzJE@r^
第七章 模拟试题 s ,}<5N]U
一、单项选择题 ;klDt|%3j
1、证券（ ）业务主要是指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。 WDX?|q9rCt
A、清算；B、交割；C、交收；D、登记 ::R^ w"
2、交收的实质是依据（ ）结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。 \?g
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A、清算；B、交割；C、结算；D、登记 Dxe|4"%^
3、证券清算和交收两个过程统称为证券（ ）。 [X
I5Bu ~
A、收付；B、过户；C、结算；D、登记 <V, ?!}V
二、多项选择题 J8%|Gd0#4
1、从结算的时间安排看，可以分为（ ）。 l:ED_ env:
A、任意交收；B、滚动交收；C、特别交收；D、会计日交收 yO6i "3
2、目前，我国对（ ）实行T+1交收方式 :@/fy}!
A、A股；B、B股；C、基金；D、债券 EvYw$ j
3、净额清算可以分为（ ）。 @U) 'UrNr~
A、双边净额清算；B、选择性净额清算；C、单边净额清算；D、多边净额清算 MPB6
三、判断题 )FP|}DCxQ
1、交收是清算的后续与完成。（T） U %4g:s
2、差额清算是证券清算与交收业务应该遵循的原则之一。（T） Cb13 Qz
3、所谓“清算路径”就是指某一个席位的所有证券买卖是并入哪一个证券营业部，并进而并入哪一个结算会员进行清算。（T） GWhZ Mj
