《证券交易》第四章讲义 sw=JUfAh y
第四章 证券自营和资产管理业务 ]@ Sc}
本章共分两节内容 Z3abem<Q
第一节 证券自营业务 Bah.\ZsYQP
一、证券自营业务的含义与特点 M0Kh>u
（一）证券自营业务的含义 #^4>U&?
1、自营业务的四层含义 gvTOC F
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 c:@OX[##
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） n ]6
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1、决策的自主性 8}pcanPg
交易行为的自主性 .j:.WnW
选择交易方式的自主性 V&4:nIS>z
选择交易品种、价格的自主性 xT=kxyu
2、交易的风险性 t6h`WAZV
3、收益的不稳定性 <*r<+S
二、证券公司证券自营业务的管理 Y|0-m#1F#
（一）证券自营业务的决策与授权 |peMr#
（二）证券自营业务的操作管理 RaM#@D7
（三）证券自营业务的风险监控 f,` }hFD
1、自营业务的风险 ot>EnHfV
法律风险 ^pQo `T6
市场风险 OFQi&/
经营风险 lM|WOmD
2、自营业务风险的监控 AHMV@o`V
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） e` Zg7CaDd
（2）自营业务的内部控制 O"J.k&C <,
3、证券自营业务信息报告 T956L'.+G
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） LD ~uI
（一）禁止内幕交易 8SCW.;0
1、内幕交易以及内幕交易行为 $?/Xk%d+
2、内幕信息 Z1V'NJI+
（二）禁止操纵市场 |B{$URu
1、操纵市场的定义 |`( ?<m
2、操纵市场的手段 &TkbnDuYd~
（三）其他禁止的行为 wD?=u\% &
四、证券自营业务的监管和法律责任 {Oh k
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监管措施 :oj)
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法律责任第二节 资产管理业务 0Yzb=QMD
一、资产管理业务的含义及种类
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资产管理业务的含义 i[t=@^
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资产管理业务的种类 (E1>}
为单一客户办理定向资产管理业务 @Y&9S)xcE
为多个客户办理集合资产管理业务 NKUI! [
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 M%5$-;6~_
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 |YGiATD4DG
二、资产管理业务的管理 0)`lx9&h
资产管理业务管理的基本原则 4gv XJK-
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ;\*Od?1
证券公司办理资产管理业务的一般规定 \(>$mtS:
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 a] wcA
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） |phWK^
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 UQ f> 5 g
（五）集合资产管理计划说明书 }AsF\W+5
（六）资产管理合同 &!YH"{b
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） >ya-
（八）客户资产托管 kz VI
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（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 9hs{uxwuEE
三、资产管理业务的风险及其控制 UWWD8~:
（一）资产管理业务的风险 k+R?JWC:
法律风险 RBD 7mpd
市场风险 dYqDL<se/I
经营风险 X.AOp
管理风险 vYt:}$AE
（二）资产管理业务风险的控制 S7~F*CGBh
四、资产管理业务的监管和法律责任 4^NHf|UJH
监管措施第四章 模拟试题 f93X5hFnF
一、单项选择题 O +o%C*`K
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 5B.??;xtaV
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 sV'.Bomq
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） mV(x&`Cx
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ,/b /O4`;y
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 8Y0<l fG
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 ?a0}^:6
二、多项选择题 yzNX2u1
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） lPN< rgg
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； :*G gz|
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； Lr\ B
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 5NF&LM;i(
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 MJ"Mn^:/
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Mjvso0zj
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； cf!k
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益；
3Q~&xNf
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ?{z$ { bD
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 z57papo
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 'sQO0611S
A、内幕交易；B、操纵市场； PRlo"kN
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； _>m*`:Wb
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 Z%9^6kdY
三、判断题 .z>." `
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） geN% rD
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） :=7 '
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） R:R@sU
