《证券交易》第三章讲义 *zW]IQ'A
第三章经纪业务其他事项 -)R
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本章共分8节 i'\-Y]?[
第一节网上发行的申购 2b-g`60<
一、网上发行的概念和类型 9v SKIq
网上发行的概念 B+Ft
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网上发行具有经济性、高效性特点。 }w-M .
网上发行的类型 LXPO@2QF
1、网上竞价发行 ]Tg@wMgI
网上竞价发行除具网上发行的经济性、高效性的特点外，还具有市场性、连续性的特点。 k! '+7
K.
2、网上定价发行 T8x8TN"
网上定价与竞价发行的区别 7>0u
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2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。 _x^rHAD p
（3）2006年5月19日，恢复新股发行现金申购制度。 %s^1 de
*二、股票上网发行资金申购程序（2007年教材较2006年变化较大） M^>l>?#rl
（一）基本规定 iyXd"O
1、申购单位及上限 VL'wrgk
2、申购次数 C
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3、申购配号 RzzU+r
4、资金交收 o[i*i<jv-
（二）操作流程（重点掌握） G?61P[j7
1、投资者申购 7AWq3i{
2、申购资金冻结 69apTx
3、验资及配号 Ih4$MG6QC
4、摇号抽签 62y:i
5、中签处理 dnQ6R
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6、申购资金解冻 6NHP/bj<1V
7、结算与登记 aAG']y
（三）网上发行与网下发行的衔接 E> $_
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1、发行公告的刊登 Z:es7<#y
2、网上发行与网下发行的回拨 }^ j8<
3、网下股份登记 9Oo
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（四）有关事项的补充规定 96J]g*o(uU
三、网上增发新股申购特点 F w
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（一）定价方式 )jg*u}u
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（二）申购权及价格的确定 *<6dB#'
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（三）优先认购权第二节公司行为服务 `H$=h
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一、公司行为概念 zufsmY4P
二、分红派息 u3E =r
上海证券交易所上市证券分红派息的操作流程 &m
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深圳证券交易所上市证券分红派息的操作流程 +
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三、配股缴款 dUl"w`3
配股权证及其派发、登记 _Hfpizm
认购配股缴款的操作流程 c_?^:xs:d
四、可转债转股 67Qu<9} <-
五、股东大会网络投票（重点掌握） #g0N/
2005年，我国上市公司开始进行股权分置改革试点，其中流通股股东可以采用网络投票形式来行使自己的权利。 CDsl)
沪、深证券交易所的网络投票系统 z;Fz3s7
中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统。 b{{ H@LTW
第三节开放式基金、ETF及权证业务 dU2;
一、开放式基金场内认购、申购与赎回 *+2_!=4V
2005年7月13日，深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》；7月14日，上海证券交易所发布了《上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则（试行）》；由此，我国开放式基金场内的认购、申购与赎回开始施行。 dNF_ T?E\
上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务（重点掌握） @)vQ>R\ k<
基金份额的认购。 r>TOJVT&]
基金份额的的申购与赎回 TW70z]B
基金份额的转托管 '
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深圳证券交易所开放式基金申购、赎回业务 o?Cc
二、深圳证券交易所上市开放式基金业务（重点掌握，考点很多，请同学们仔细阅读） qswC> Gi
发售 p ]
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开放与上市 kWy@wPqms
申购与赎回（要掌握教材P110的例题） 9c }qVf
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交易 4
2DMmwB
转托管 _nEVmz!zg
三、证券交易所交易型开放式指基金业务（重点掌握） qSG0TWD!pq
四、权证业务 vyB{35p$
（一）权证的发行上市 ccPWfy_
申请在证券交易所上市的权证，其标的证券为股票的，标的股票在申请上市之日应符合的条件（重要考点）。 #7}M\\$M
申请在证券交易所上市的权证，应符合的条件（重要考点）。 Sy4 |JM-5
权证被终止上市的情况。 s/s&d pT *
（二）权证的交易（重要考点，特别要清楚权证的涨跌幅限制、权证交易的饿禁止事项等） 5>daWmD
（三）权证的行权 ?Tu =-pp w
采用现金方式行权 +PI}$c-|`
采用证券给付方式行权第四节特别交易规定 m)"(S
一、大宗交易 |G$-5
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大宗交易的定义 '@h
大宗交易时间 _>kc:
大宗交易的申报 Az8ZA ~Op=
大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 (xVx|:R[<H
证券进行大宗交易的条件（重点掌握） EG$-D@ o\I
二、回转交易 3o/f, }_
回转交易的定义 w?^[* _Y
债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日回转交易。 c$L1aZ
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三、股票交易的特别处理 2nCc(F&+?
（一）警示存在终止上市风险的特别处理 5(hv|t/a
退市风险警示制度的定义及实行时间 _@[W[= |H
退市风险警示的处理措施 "VSx?74q
受到退市风险警示的上市公司条件（重要考点） ilHf5 $
上市公司相关公告内容 jg G9?w)|u
（二）其他特别处理 /2 c(6h
其他特别处理的处理措施 8wOscL f:
实行其他特别处理上市公司的条件（重点掌握） Ut;4` >T
其他交易事项 US"g>WLwJ
*四、中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定（为2007年教材新增部分） g<M!]0OK
（一）退市风险警示 q/ 54=8*h0
（二）暂停上市 6o \uv
（三）恢复上市 Zl3e=sg=
（四）终止上市第五节其他交易事项 -.8K"j{N
一、开盘价与收盘价 ' VCuMCV
（一）根据我国现行的交易规则，证券交易所的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。 ryh"/lu[B
（二）上海证券交易所的证券收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价格。 kh2TD xa&
（三）深圳证券交易所的证券收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价格。 Ng*-Bw)p]
二、挂牌、摘牌、停牌与复牌 I^ ![)# FC
三、除权与除息 |Rkw/5
1、如果上市证券发生权益分派、公积金转赠股本、配股等事项，就要进行除权与除息。 ~wv$uL8y
2、我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 ZAN~TG<n
3、除权与除息计算公式（重点掌握，要牢固记忆）。 =#y;J(>~|
4、权证的行权价格的调整。 su1fsoL0
四、交易异常情况的处理 t[>UAr1Vt
*五、合格境外机构投资者的证券交易管理（2007年教材较2006年变化较大）。
DwGM+)!
（一）一般规定 at@tS>D
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（二）合格投资者的资格条件 V,d\Wk k/
（三）投资运作 E
w| Z <(
（四）托管人资格 :H m'o}
（五）交易管理 jK*d
第五节其他交易事项 w?|qKO
一、开盘价与收盘价 6? KUS}nRS
（一）根据我国现行的交易规则，证券交易所的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。 / (hTk&
（二）上海证券交易所的证券收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价格。 4* >j:1
（三）深圳证券交易所的证券收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价格。 m[3c,Axl7
二、挂牌、摘牌、停牌与复牌 )lS 04|s
三、除权与除息 1v`|mU}i,
1、如果上市证券发生权益分派、公积金转赠股本、配股等事项，就要进行除权与除息。 \ f+;X
2、我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 U), HrI>;
3、除权与除息计算公式（重点掌握，要牢固记忆）。 j8[U}~*^
4、权证的行权价格的调整。 -k 8sR1(
四、交易异常情况的处理 C5I7\
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*五、合格境外机构投资者的证券交易管理（2007年教材较2006年变化较大）。 ~//E'V-
（一）一般规定 tJ >>cF x
（二）合格投资者的资格条件 S qb>a j
（三）投资运作 L@6]~[JvP
（四）托管人资格 :dULsl$Nz
（五）交易管理 3I~.'>Pd
第六节交易信息与交易行为监督 ov,s] g83
一、交易信息 Jk&!(YK&
（一）即时行情 SF,:jpt`Z+
（二）证券指数 0{bl^#$f
（三）证券交易公开信息 O(8CrKYY
1、对于有价格涨跌幅限制的证券（重点掌握） ;NdH]a {
要牢记价格涨跌幅偏离值、价格振幅、换手率的计算公式 eQ#i.
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2、对于无价格涨跌幅限制的证券 o)@ nnqa
3、对于证券交易异常波动（重点掌握，重要考点） 2xO [ ?fR
4、对于证券实施特别停牌。 _!D H/?aU
二、交易行为监督 sV{\IgH/x
要重点掌握需要重点监控的政权异常交易行为。 nf"#F@dk
*第七节金融期货交易（2007年教材新增部分） 'hBnV xd&
一、金融期货交易、结算制度 `Tyd1!~
（一）金融期货交易制度
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（二）套期保值管理 Q}lCQK/g
（三）金融期货结算制度 {._'Q[
二、金融期货风险控制（重点） ?i #x13
（一）保证金制度 W5`p Qd k
（二）价格限制制度 JP6 Noia
（三）持仓限额制度 W#P\hx
（四）大户持仓报告制度 8YlZ({f
（五）强行平仓制度 j0 {`7n
（六）强制减仓制度 qQ3Q4R\
（七）结算保证金制度 !P EKMDh
（八）风险警示制度 SIrNZ^I
三、证券公司IB制度（重点） -A
w]b} #v
（一）资格条件与业务范围 8o%Vn'^t
（二）业务规则 b,~pwbHf
第八节代办股份转让 i]k)wr(
一、代办股份转让的概念和业务范围 6X h7Bx1
代办股份转让的概念 :g63*d+ /G
代办股份转让业务范围 oyd P}X
主办业务范围 1%B9xLq
代办业务范围 /K&9c
!]$C
二、代办股份转让的资格条件 [=jZP,b&),
证券公司从事代办股份转让服务业务应该具备的条件（重点掌握） I i[U%
（二）股份转让公司委托代办转让应具备的条件 @hg[v`~
三、代办股份转让的基本规则（重点掌握） 0/f|ZH ~!
四、非上市股份有限公司股份报价转让试点 ]i`Q+q[
股份报价转让的实施时间和范围 zu
@|"f^`
推出股份报价转让的意义 ~"`e9Im
股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的区别（重点掌握，重要考点） N^oP,^+U
业务资格及推荐挂牌 T=42]h
股份报价转让的一些基本规定 6z U
信息披露和终止挂牌 Kj
@<$ChZw
第三章模拟试题 dR\yRC]I
一、单项选择题 UG`~RO
1、对于上市公司派送红股和公积金转增股本，中国结算上海分公司在（）闭市后，将向证券公司传送指定交易投资者送股明细数据库。 v ;
#y^O
A、配股登记日；B、送股登记日；C、配股权益日；D、送股权益日 `0]N#G
T
2、对于股东大会网络投票，召开股东大会的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。 o ;Z"I &
A、15天；B、30天；C、45天；D、60天 \X*y~)+K`
3、对于股东大会网络投票，上海证券交易所网络投票系统的要点有：申报（）代表弃权。 X(BxC<!D.
A、0股；B、1股；C、2股；D、3股 e Fz$h2*B
二、多项选择题 b;
C}=gg
1、公司行为是指证券发行人资本结构或资金头寸方面发生的影响到其发行的证券的变化，其包含的事件如（）等。 ?B ,<gen
A、分红派息；B、配股；C、可转债转股；D、回购 /FXvrH(
2、分红派息的形式主要有（） QlMLWi
A、现金股利；B、股票股利；C、分配认股权证；D、分配优先认股权 us|H
b
3、竞价发行的优点有（） Ff/Ap&0+
A、市场性；B、连续性；C、经济性；D、高效性 Y3[KS;_fr9
三、判断题
UwS7B~
1、竞价发行的缺点是股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。（T） '1 b8>L
2、在可转换债券中，转股申报不得撤单。（T） aIa<,
3、可转债转换成发行公司股票时，若出现不足转换1股的可转债余额时，在T+3日交收时由公司通过证券登记结算以现金兑付。（F） 5"57F88Y1
