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[行业资料]职业经纪人——期货市场发展的中坚 [复制链接]

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2012-05-30

关键词：期货从业从业考试行业资料

职业经纪人——期货市场发展的中坚
2002-06-18
   目前在业内实行职业经纪人制度的呼声日高。2001年11月中旬《中国证券报》刊登了《中国期货业将迎来大发展时代——加入WTO对期货市场的影响及对策》。文中提出：“完善职业经纪人制度，倡导服务创新，提高企业经营管理水平和盈利能力。提高经纪人的专业服务水平，逐步试行全权委托代理”。从长远来看，期货业的发展，一方面需要国家政策的大力支持，另一方面需要进行行业体制改革，其中最重要的是人才培养和激励机制的健全。作为国外成熟的职业经纪人制度，对人才培养和激励机制的健全具有重要作用。因此建立完善我国职业经纪人制度应作为期货市场未来发展的重要课题。

   一、职业经纪人的作用

   期货市场的未来发展需要职业经纪人的存在。虽然目前期货公司在不依靠职业经纪人的情况下，吸引了较多的客户参与期货交易，收益比较可观，相对压力较小，但对于市场来说，这并不是长远发展之计。如果淡化职业经纪人在整个期货市场中的作用，就会造成职业经纪人才不断流失，从而无法适应期货市场进一步发展的要求。尤其是随着股指、外汇、国债和期权等金融衍生品的逐渐推出，对投资者的个人素质要求会非常高，更应建立职业经纪人制度。

   目前很多地区的投资者对期货的认识还停留在比较低级的阶段。前些年市场运作不规范，使一些投资者对期货市场的认识存在误解，由此给业务开展造成了极大的不便。在这种情况下，期货经纪公司开展业务急需职业经纪人进行全方位的工作，同时担当开发客户与代理客户进行交易的双重职责。

   二、职业经纪人界定和管理制度

   《期货交易管理暂行条例》对期货经纪人的职能作了规定：“期货交易必须要有客户亲自下达交易指令，期货经纪人必须严格按照客户的交易指令进行市场操作，不得私自下单”。但目前的实际情况并非如此，由于一些客户利用期货市场进行投资和套期保值没有经验，只能将交易全权委托给一些期货经纪人，客户更多时候是在交易完毕之后，签署帐单，以便从法律角度来确认当天或当月交易的有效性。作为期货经纪人，实际扮演着职业经纪人的角色，而职业经纪人在我国期货法规中没有规定，因此，上述期货经纪人的行为明显不符合目前期货法规的要求。

   1999年国务院在颁布《期货交易管理暂行条例》的同时，颁布了《期货从业人员资格管理办法》，在这则办法中，对期货经纪人和职业经纪人并没有作出详尽的界定，只是在第四条对期货从业人员的介绍中指出：“期货经纪公司业务部分管理人员包括从事客户开发、开户、执行委托、结算等经纪业务的专业人员和出市代表。”期货经纪人直接从事客户开发、执行客户委托进行交易，由于大部分客户进行的是全权委托交易，所以，实际上，更多时候期货经纪人担负了决策者的义务与责任，成为变相职业经纪人。由于职业经纪人必须拥有较高的素质，因此，从发展角度来看，在期货市场下一步建设中，尤其在《期货法》的制定中，对期货经纪人和职业经纪人要作出明确的界定，以便对期货经纪人和职业经纪人制定针对性更强的管理制度，同时从法律法规上，进一步明确期货经纪人和职业经纪人的业务范围及所承担的义务。

   三、美国期货经纪人和职业经纪人 7a27^ b

   美国的期货经纪人主要分场内跑单员与具有全权代理资格的职业经纪人。其中大部分是场内跑单员，跑单元只能根据客户的指令进行下单，与我国目前期货经纪人职责基本类似。跑单员可以通过自己开发客户，私下带客理财，但法律上规定其不承担义务与享受权利。而职业经纪人则是经过严格的法律程序审批与考核，首先要具备一定的学历与相关专业；其次，还要达到一定的从业年限，通过严格培训与专业考试之后，取得职业经纪人的执业资格，才能从事真正意义上的带客理财、实现全权代理。同时，还有一个特殊的要求，职业经纪人要具备相当的财力，具有银行开具的财产担保书，以便在全权带客理财时，与客户签定双方都能接受的盈利与亏损分担协议。

    四、建立我国职业经纪人制度的设想

   相对于美国职业经纪人来说，目前我国还没有真正意义上合规的期货经纪人。因此，需要建立职业经纪人队伍，完善职业期货经纪制度。具体可采取如下步骤：首先由中国期货业协会组织专家成立职业期货经纪人课题研究小组，推出相关的业务章程与考核制度，每年以竞争的方式发放一定量的执业资格；其次在全国几家大型的期货经纪公司内进行培训试点。在推出职业期货经纪人之后，开始阶段要将其依托投资机构中，同时可以借鉴律师事务所与律师、会计事务所与会计的关系，共同抵御分享在全权带客理财中出现的投资风险与收益。对于无职业经纪人执业资格的期货经纪人，应该重新进行定位，譬如该称为投资顾问与市场开发人员的（其工作性质相当于美国的跑单员），在法律上要严格规定其不能带客理财，以规范业务范围。

   期货市场的未来发展离不开人才支持，留住人才需要秉承“以人为本”的人才机制。中国期货市场经过十年的发展历程，如今已经进入规范发展的新时代。国家“十五”计划纲要中也明确提出了“稳步发展期货市场”的方针，期货行业在取得一定的宽松政策支持的前提下，发展业务已经成为支持行业稳步前进的支撑，期货行业应该充分重视从事第一线实际工作的期货经纪人才。期货经纪人作为期货市场不可缺少的组成部分，是整个行业发展的中坚力量。