第十章 1 _:1/~R1 187、政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律。直接干预包括不履行合同、货币不可兑换、
税法、关税、没收
资产或限制将利润带回母国；
L _CEY 188、操作风险由一个组织中三个关键领域进行的活动而产生，这三个领域包括人员、流程和技术；
[^"(%{H 189、按照矩阵管理法，项目参与者主要有三类：执行项目
工作的借入职员；指导项目工作的项目经理；领导借入职员的其原来所属部门的部门经理；
z 2EI"'4\9 190、汇率风险分为交易风险、外币折算风险和经济风险；
E]e[Ty1 191、交易风险通过利润表影响一个企业的盈利能力，它来源于企业的日常交易。外币折算风险是指对财务报表，尤其是资产负债表的资产和负债进行
会计折算时产生的波动。战略或经济风险影响一个企业在汇率变化时的竞争地位。经济风险（如国际客户的销售的减少），不会出现在资产负债表上，但影响到利润表；
J*W;{Vty 192、外币买卖交易的价差大小依赖于外汇波动以及市场交易量。波动性越高，交易量越低，则价差越大；
D9pxe qf+= 193、影响汇率的因素包括外币供给、利率平价、购买力平价、费雪效应和预期理论；
IWbp^l+!t 194、利率平价是一种预测外汇汇率的方法。假设同一时期两国之间的利率差异应抵消即期与远期汇率之间的差异。根据利率平价，即期和远期汇率之间的差异反映了利率差；
L -oPb) 195、货币远期合同和货币互换是最常见的场外交易货币套期工具。利用远期合同，企业能够完全套期保值。常用的两种远期合同是：直接远期合同（包括货币的实物交付）和无须交付的远期合同（按净现金结算）。但是，远期合同比较严重的缺点是
成本高，及汇率反向变动。最常用的两种交叉货币互换是交叉货币息票互换和交叉货币基差互换；
^.$r1/U 196、就证券交易所交易的货币套期工具而言，主要类型是货币期权和货币期货；
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197、货币远期合同大小与交付日根据个人需要度身确定，而货币期货合同是标准化的；
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&C7cR 198、远期市场不存在独立的结算行，而期货市场上的所有结算都由证券交易所结算处理；
6/z}-;,W' 199、期货合同的价格随时间改变，如果企业拥有货币期货合同，它可以销售相同的期货合同以抛售头寸，而远期合同则不能这么做；
TnG"_VK9R 200、就清算而言，大多数远期合同在实际交付时结算，并且仅有一些合同是按成本抵消结算，相反，大多数期货合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算；
|Mh;k 6 201、企业的利率风险敞口可分为四大类：重新定价或期限错配风险、基准风险、收益曲线风险和期权风险；
1$|z%( 202、重新定价风险是由利率变动的时机和因企业资产、负债和资产负债表外工具的定价和到期而产生现金流的时机存在差异造成的；
H [v~ 203、被重新定价的资产期限长于被重新定价的负债期限的企业，被认为是“对负债敏感的”企业，原因是，它们的负债会更快地被重新定价。利率下降时，对负债敏感的企业收益会增加，而利率提高时，收益会减少。相反，对资产敏感的企业（资产重新定价的期间比负债重新定价的期间短）一般会从利率升高中获益，而利率降低时发生损失；
z TK 204、现金余额的集中的好处有：盈余与赤字相抵；加强控制；增加
投资机会；
"7 l}X{b 205、期货合同是在交易所交易的，而远期合同是在场外交易市场上交易的。
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