1、流动比率=流动资产÷流动负债 @'s^
2、速动比率=速动资产÷流动负债 WFULQQ*
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 Mb uD8B
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 Z6A*9m
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 3<CCC+47
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 >
QDmSy*&
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 E"nIC,VZ
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 z45ImItH
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 CsJw;]dYI
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 Ztr,v$
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 vc5g4ud
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称举债经营比率) 9v8{JaI3
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%(也称债务股权比率) M)#aX|%Mh
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% ab:
yH ')
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 j"9bt GX
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) fOtL6/?
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% VE6
V^6SL
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 7q^osOj"
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% D:/^TEib
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% \f5$L`
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5O%Q*\(
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 YJ3aJ^m#E
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 M6[&od
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) /Z94<}C6b
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 MOKg[j
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 @~qlSU&
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 7H %>\^A^
22、市净率=每股市价÷每股净资产 Om,+59ua*
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% esIEi!d
股利保障倍数=股利支付率的倒数 kG^DHEne
24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% T6*naH
25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) wKIQK!B)mF
26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) 4RGEg;]S
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 D .oX>L#:
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) [k
M)K'-
27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 z:{'IY
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 !ZJ"lm
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% hOx'uO`x(
28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 p
'M5]G
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 R'`q0MoN1
29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 *Fi`o_d9[`
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) <Wn={1Ts"
财务预测与计划 Y!N*J
30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) 3Un
q
9
31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 oi^2Pvauh
32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 meA=lg?
33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) 8*-8"It<"
34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 nlOM4fJ(
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 *NHBwXg+
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) *7u~`
财务估价 xDD3Y{K
(P-现值i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率m-每年复利次数) mtSOygd
35、复利终值复利现值 4|9M8ocR
36、普通年金终值:或 9~2}h
Xm;
37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) `xMmo8u4
38、普通年金现值:或P=A(P/A,i,n) MF)Xc\}0p
39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) ~za=yZo7(
40、即付年金的终值:或S=A[(S/A,i,n+1)-1] {EE/3e@
41、即付年金的现值:或P=A[(P/A,i,n-1)+1] h,o/(GNnW
42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: ~8L*N>Y
43、永续年金现值: BQu_)@
44、名义利率与实际利率的换算:
jT}3Zn
45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 ,5$V;|
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 2oyTS*2u_&
平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) VJmX@zX9
永久债券 ^x-vOGlR
46、债券到期收益率=或 i`U:uwW`
(V-股票价值P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利) nk|j(D
47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: ?^t"tY
48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 KJ M:-z@
49、期望值: A{3Aw| ;
50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 _H@Y%"ZHJ6
51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即: |h$*z9bsf
m-证券种类Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 (hWr!(>C4]
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差 lO3W:,3_a
证券组合的标准差: #-*7<wN
52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 onL&lE
总标准差=Q×风险组合的标准差 Z]kk.@P
53、资本资产定价模型: {\3k(NdEX
①COV为协方差,其它同上 ^PA >t$
②直线回归法 zO8`xrN!
③直接计算法 uTTM%-DMHT
54、证券市场线:个股要求收益率 D1]%2:
投资管理 BB@I|)
9O(
55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 HxCq6Y_m<
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 E^B*:w3
内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” )[_A{#&