单项选择题 g9AA)Ykp
◎假设E公司股票目前的市场价格为10元,半年后股价有两种可能:上升33.33%%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为11元,到期时间为6个月,则套期保值比率为( )。 9`cj9z
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C.0.8 I[KAW"
D.0.3 juB /?'$~
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正确答案:B 0}9
答案解析:上行股价=10×(1+33.33%)=13.33(元),下行股价=10×(1-25%)=7.5(元),股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=13.33-11=2.33(元),股价下行时期权到期日价值=0,套期保值比率=期权价值变化/股价变化=(2.33-0)/(13.33-7.5)=0.4。 x.>&|Ej