[财务管理]2008年注册会计师考试财务管理5.27精选练习题 [复制链接]

单项选择题 B.y}S  
◎假设E公司股票目前的市场价格为10元，半年后股价有两种可能：上升33.33%%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为11元，到期时间为6个月，则套期保值比率为（ ）。 1Le8W)J  
A.0.5 mo^E8t.  
B.0.4 AE:(:U\  
C.0.8 Ue \A ,  
D.0.3 X$UK;O  
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正确答案：B  v]M:HzP  
答案解析：上行股价＝10×（1＋33.33%）＝13.33（元），下行股价＝10×（1－25%）＝7.5（元），股价上行时期权到期日价值＝上行股价－执行价格＝13.33－11＝2.33（元），股价下行时期权到期日价值＝0，套期保值比率＝期权价值变化/股价变化＝（2.33－0）/（13.33－7.5）＝0.4。 _
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