111.波士顿矩阵
1.能够根据潜在的现金产生能力和需要的现金支出来评价企业的产品
产品类型 |
指标 |
指标特征 |
现金流量 |
对策 |
明星产品 |
双高产品 |
市场占有率高——使得产品可以获得较多利润和营业现金流入; /W-g
es 市场增长率高——使得产品具有投资价值,需要大量投资支出; |
明星产品需要的现金流量和产生的现金流量都很大,两者相抵净现金流量很小 |
所用的战略:建设 |
金牛产品 |
市场增长率较低,市场占有率较高 |
较高的市场占有率——使得产品具有较多的利润和营业现金流入; VpAwvMw 市场增长率低——使之继续投资的价值有限,投资的现金需求小。 |
金牛产品会创造大量的净现金流入 |
所用的战略:持有或在虚弱的时候收获。 |
问号产品 |
市场增长率较高 a^|9rho< 市场占有率较低 |
市场增长率高——具有投资价值,需要大量进行投资; OcPgw/
I 市场占有率低——产品盈利性不好,营业现金流入较少。 |
问号产品的净现金流量是负数 |
所用的战略:是建设或收获 |
瘦狗产品 |
双低产品 |
市场占有率低——盈利水平低,只有很少的营业现金流入; S)wP];]`K 市场的增长率低——不具追加投资的价值。 |
为了扩大市场占有率继续投资,往往得不偿失,成为资金的陷阱。 |
所用策略:剥离或者持有 |
2.波士顿矩阵的缺点: GnUD<P=I
(1)该模型不可以在两个机会之间进行比较。例如,明星产品如何与问号产品进行比较? wIR"!C>LE
(2)很多企业急于向投资者提供较高的投资回报率和每股收益。在评估机会吸引力的时候使用受会计操纵并忽略了货币时间价值的投资回报。因此问号产品和明星产品可能被看作是不好的企业; \`["IkSg7
(3)该模型假设行业和市场能够为了计算份额和增长率而定义; u-s*k*VHoc
(4)除了市场份额和销售增长率影响现金流量之外,还有其他一些影响因素,如研发费用的数额以及新技术的投资,而波士顿矩阵并没有考虑这些因素; iAk.pH]a
(5)一些小企业的利润率可能非常高。因此在适当的时候企业能够从低增长低市场份额中获利; !OQ5AF$
(6)该矩阵集中于已知的市场和已知的产品。作为一种工具,它基于理性计划模型并设置了战略方法; `-P1Y
(7)该矩阵没有考虑风险,这同投资组合方法是完全不同的; V|B4lGS&
(8)该矩阵很难预测增长。 o _l_Yi
MBw;+'93qf
112. 生命周期理论与波士顿矩阵的结合 C'y2!Q/"
引入期的产品属于幼童(问号)产品,成长期的产品属于明星产品,成熟期的产品属于金牛产品,衰退期的产品属于瘦狗产品。
生命周期阶段 |
引入期 |
成长期 |
成熟期 |
衰退期 |
销售额 |
小,增长慢 |
较大,增长快 |
大,增长慢 |
小,下降 |
顾客 |
高收入、追求时尚客户 |
需要培训 <2%9O;bV[ 早期采用者 |
扩大的人群 |
更广泛接受 L(cKyg[R 效仿购买 |
巨大市场、饱和、重复购买 |
巨大市场 =T6 ~89 重复购买 >B~?
}@^Gk 品牌选择 |
精明、挑剔 |
有见识 3.hFYA w 挑剔 |
产品 |
设计新颖,质量一般 |
处于试验阶段 QdcuV\B} 质量没有标准,也没有稳定的设计,设计和发展带来更大的成功 |
差异较大、质量不断改进 |
产品的可靠性、质量、技术性和设计产生了差异 |
差异缩小、质量好 |
各部门之间标准化的产品 |
差异小、质量可能出问题 |
产品范围缩减 lF.kAEC 质量不稳定 |
风险(经营) |
很大 |
高 |
较大 |
增长掩盖了错误的决策 |
较小 |
重大 |
小 |
广泛波动 |
净现金流量盈利性 |
负数 WQ8 "Jj?k6 高价格、高毛利、低净利 |
高价格 ?PTXgIC 高毛利率 rC!"< |