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2012注册会计师考试财管每日一练10.14 dUznxZB
多项选择题 5Ky#
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下列关于布莱克—斯科尔斯模型的表述中，正确的有（ ）。 &M/0 g]4p
A.对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克—斯科尔斯模型进行估价 $eV$2p3H
B.对于派发股利的美式看跌期权，不能用布莱克—斯科尔斯模型进行估价 juF{}
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C.对于派发股利的美式期权，可以利用二叉树方法对其进行估价 7`IpBm<
D.布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行，即模型仅适用于欧式期权 ;;$# )b
【正确答案】ACD Wjh/M&,
【答案解析】对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克—斯科尔斯模型进行估价，所以选项A的说法正确。对于派发股利的美式看跌期权，按道理不能用布莱克—斯科尔斯模型进行估价，不过，通常情况下使用布莱克—斯科尔斯模型对美式看跌期权估价，误差并不大，仍然具有参考价值，所以选项B的说法不正确。对于派发股利的美式期权，适用的估价方法有两个：一是利用二叉树方法对其进行估价；二是使用更复杂的、考虑提前执行的期权定价模型，所以选项C的说法正确。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行，即模型仅适用于欧式期权，所以选项D的说法正确。 8n BL\{'B[
