^d=Z/d
[
2012注册会计师考试财管每日一练10.14 _^'k_a
多项选择题 Cn`%
*w
下列关于布莱克—斯科尔斯模型的表述中,正确的有( )。 h,p&/oU4U
A.对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克—斯科尔斯模型进行估价 ^cAJCbp7
B.对于派发股利的美式看跌期权,不能用布莱克—斯科尔斯模型进行估价 15eHdd d
C.对于派发股利的美式期权,可以利用二叉树方法对其进行估价 fGe{7p6XV*
D.布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行,即模型仅适用于欧式期权 e1/|PgT(KM
【正确答案】ACD c//W#V2Q
【答案解析】对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克—斯科尔斯模型进行估价,所以选项A的说法正确。对于派发股利的美式看跌期权,按道理不能用布莱克—斯科尔斯模型进行估价,不过,通常情况下使用布莱克—斯科尔斯模型对美式看跌期权估价,误差并不大,仍然具有参考价值,所以选项B的说法不正确。对于派发股利的美式期权,适用的估价方法有两个:一是利用二叉树方法对其进行估价;二是使用更复杂的、考虑提前执行的期权定价模型,所以选项C的说法正确。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行,即模型仅适用于欧式期权,所以选项D的说法正确。 8c/Ii"1