[知识整理]2012年注册会计师考试财务成本管理讲义(14) [复制链接]

为了帮助-考生复习2012年注册会计师考试这门学科，此处特地整理编辑注册会计师考试模拟试题，希望可以对参加2012年注册会计师考试的各位同学有所帮助！   =:]ps<Qx  
【知识点2】估计企业未来融资需求的方法——销售百分比法   U^dfNi@q  
狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。   C"I jr=w  
关于估计未来融资需求的方法，教材中介绍了销售百分比法以及其他方法(回归分析技术、编制现金预算、利用计算机技术等。这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。   sW]_Ky.]  
1.确定预计净经营资产   4IeCb?  
预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债——销售百分比法   E8PDIjp  
本方法假定经营资产和经营负债的销售百分比不变。这一假设是理解这一方法的关键。   xo[o^go  
(1)预计经营资产的确定。   `Lr], >aG  
假设经营资产项目中应收账款基期(2009年)的数据为10万元，基期的销售收入为100万元，则应收账款的销售百分比为10%(10/100)。由于假定该比率不变，因此，如果下期(2010年)销售收入为200万元，则下期预计的应收账款项目金额为：200×10%=20(万元)。   2%%\jlT_  
每一项经营资产项目均采用这种方法确定，合计数即为预计经营资产。   /v 8"i^;}  
(2)预计经营负债的确定(同上)。   p'R<yB)V  
(3)预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债   &hYgu3O  
2.资金总需求的确定   w(oK   
资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产   ? :H+j6+f  
3.预计可以动用的金融资产的确定   42dv3bE"  
一般情况下，会直接给出。   c{M ,K  
4.留存收益增加的确定   S/]\GG{  
留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)   MAek856  
5.外部融资额的确定   y!FO  
外部融资额=(预计净经营资产-基期净经营资产)-可以动用的金融资产-留存收益增加   n~^SwOt~;5  
【提示】外部融资按照优先顺序，先债务融资，后股权融资。   kXz~ez 7  
资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581(万元)   CHgip&(.F  
(2)预计可动用的金融资产   "hk#pQ  
该公司2009年底的金融资产为6万元，为可动用的金融资产。   9!( 8o  
尚需筹集资金=581-6=575(万元)   MmT/J1zM  
(3)预计增加的留存收益   (]
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留存收益增加=预计销售销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)   '(vZfzc{J  
假设ABC公司2010年计划销售净利率为4.5%。由于需要的筹资额较大，2010年ABC公司不支付股利。   P q /5Dy  
留存收益增加=4 000×4.5%=180(万元)   hYJzF.DW<$  
需要的外部筹资额=575-180=395(万元)   Hyb(.hlZh  
(4)预计增加的借款   $bTtD<a  
需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本。   sYKx3[V/  
假设ABC公司可以通过借款筹集资金395万元，则：  
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筹资总需求=动用金额资产+增加留存收益+增加借款=6+180+395=581(万元)   tsb[=W!Ar8  
假设可动用金融资产为0，   cH5i420;aO  
外部融资额=预计净经营资产-基期净经营资产-留存收益增加   CFbNv9GZj  
=预计经营资产增加-预计经营负债增加-留存收益增加   ]\pi!oa  
=销售额增加×经营资产销售百分比-销售额增加×经营负债销售百分比-预计销售收入×预计销售净利率×(1-预计股利支付率)   Q#eMwM#~