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[知识整理]2012年注册会计师考试财务成本管理讲义(14) [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2011-10-08
— 本帖被 阿文哥 从 注册会计师考试试题 移动到本区(2012-07-02) —
为了帮助-考生复习2012年注册会计考试这门学科,此处特地整理编辑注册会计师考试模拟试题,希望可以对参加2012年注册会计师考试的各位同学有所帮助!   MS#*3Md&y  
【知识点2】估计企业未来融资需求的方法——销售百分比法   GJQ>VI2cY  
狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求,广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。   0nD?X+u  
关于估计未来融资需求的方法,教材中介绍了销售百分比法以及其他方法(回归分析技术、编制现金预算、利用计算机技术等。这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。   -?1R l:rM  
1.确定预计净经营资产   ST[TKL<]  
预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债——销售百分比法   ]v>[r?X#V  
本方法假定经营资产和经营负债的销售百分比不变。这一假设是理解这一方法的关键。   pi#a!Quf\  
(1)预计经营资产的确定。   Z+6WG  
假设经营资产项目中应收账款基期(2009年)的数据为10万元,基期的销售收入为100万元,则应收账款的销售百分比为10%(10/100)。由于假定该比率不变,因此,如果下期(2010年)销售收入为200万元,则下期预计的应收账款项目金额为:200×10%=20(万元)。   d6[' [dG  
每一项经营资产项目均采用这种方法确定,合计数即为预计经营资产。   j-**\.4a~  
(2)预计经营负债的确定(同上)。   3ww\Z8UeK  
(3)预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债   z3L=K9)  
2.资金总需求的确定   Pn9;&`t  
资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产   D~i5E9s5  
3.预计可以动用的金融资产的确定   I2RXw  
一般情况下,会直接给出。   2-Q5l*  
4.留存收益增加的确定   U" 3L  
留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)   GLZ*5kw  
5.外部融资额的确定   L'KKU4zj  
外部融资额=(预计净经营资产-基期净经营资产)-可以动用的金融资产-留存收益增加   mP6}$ D  
【提示】外部融资按照优先顺序,先债务融资,后股权融资。   sk 8DW  
资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581(万元)   Y-1K'VhT  
(2)预计可动用的金融资产   ,aS+RJNM  
该公司2009年底的金融资产为6万元,为可动用的金融资产。   "mE/t  (  
尚需筹集资金=581-6=575(万元)   I9xu3izAmR  
(3)预计增加的留存收益   LQ%QFfC  
留存收益增加=预计销售销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)   9__Q-J  
假设ABC公司2010年计划销售净利率为4.5%。由于需要的筹资额较大,2010年ABC公司不支付股利。   IOC$jab@  
留存收益增加=4 000×4.5%=180(万元)   eE .wnn  
需要的外部筹资额=575-180=395(万元)   &XI9%h9|  
(4)预计增加的借款   hPG@ iX|V  
需要的外部筹资额,可以通过增加借款或增发股本筹集,涉及资本结构管理问题。通常,在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款,则需要增发股本。   o(?9vU  
假设ABC公司可以通过借款筹集资金395万元,则:   [) >Yp-n  
筹资总需求=动用金额资产+增加留存收益+增加借款=6+180+395=581(万元)   ?,v& o>*  
假设可动用金融资产为0,   Ho*B<#&(A|  
外部融资额=预计净经营资产-基期净经营资产-留存收益增加   WwWOic2  
=预计经营资产增加-预计经营负债增加-留存收益增加   G~u$BV'  
=销售额增加×经营资产销售百分比-销售额增加×经营负债销售百分比-预计销售收入×预计销售净利率×(1-预计股利支付率)   _!,2"dS  
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