P252 !;C *Wsp}
例5:是更新决策,要看成是互斥方案。注意表中两年后大修成本(是两年末的大修成本)计算折旧是按税法规定计算的(税法规定6年,已使用3年)这是第一个考点;第2个考点:要复习几种折旧方法,书上是年数总和法,去年考题是双倍余额递减法。(掌握双倍余额递减法和年数总和法)第3个考点:税法政策与会计政策不同时,特别注意旧设备变卖收入。f赡艹鱿直湎志凰鹗У炙埃湎志皇杖肽伤啊5?个考点:终结现金流量时,残值与税法计算不同时,也会有净损失抵税,净收入纳税。 aib)ItNb
初始现金流量:旧设备变现价值的-10000(机会成本,现金流出)(账面净值=60000-900×3=33000)清理损失=33000-10000=23000 I:#Es.
抵税23000×40%=920,继续使用旧设备,抵税不能得到是机会成本的概念,作为现金流出=-920 F_Mi/pB^`9
营业现金流量:每年的操作成本=8600×(1-40%)每年折旧抵税=900×40%(再提3年)注意折现时是1-3年,第4年就没有折旧抵税了(这也是一个考点)两年末大修=-2800×(1-40%)×(P/S,10%,2) ]+0I8eerd
终结现金流量:残值变价收入7000,不是应纳税收入(因为是记到固定资产清理中,而不是营业外收入或支出)变卖时(税法6000),纳税=(7000-6000)×40%=400 )%5T*}j
交税=-400 将上述数字相加求出现值(35973) 更换新设备时同样按这个思路来做: 初始投资现金流量:设备投资额=-50000 e_pyjaY!s
营业现金流量:每年操作成本=5000×(1-40%)每年折旧抵税(注意是年数总和法,每年折旧不同,按复利现值折现。如果是直线法,可以用年金法)终结:残值变卖=-5000×40%=-2000 IC7S
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将上述数字相加求出现值(39107.80)可以直接拿总成本进行比较。 AfW9;{j&I
如果两方案年限不同,则要用前面讲的平均年成本法,年金的现值系数,算出每年的年金数额是多少进行比较。 P252 9L
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未来可使用年限相同,可通过比较其现金流出的总现值。如果未来的尚可使用年限不同,则需要将总现值转换成平均年成本,然后进行比较。 E
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P241 是不考虑所得税情况的,如果考虑所得税情况下是使用旧设备,还是新设备所得税税率为30% Aa/lKiiz
继续使用旧设备:初始现金流量:变现=-600(机会成本,流出)账面净值=(2200-200-200×4)=1440 eqE%ofW
抵税=(600-1440)×30%=-240(机会成本流出) [HhdeLOX
营业现金流量:运行成本=700×(1-30%)=490(P/A,15%,6)折旧抵税=200×30%=60(P/A,15%,6) s*j0uAq)up
终结现金流量:残值收入=200(计入固定资产清理)(P/S,15%,6)这样旧设备总成本求出,但旧设备6年,新设备使用10年,因此要求平均年成本 sh"\ kk9
600+240+700×(1-30%)(P/A,15%,6)-200×30%(P/A,15%,6)-200(P/S,15%,6)(P/A,15%,6) 3F0:v,+;
新设备:初始现金流量:-2400 \uV;UH7qe
营业现金流量:营运现金=400×(1-30%)=280(P/A,15%,10)折旧抵税210×30%=63(P/A,15%,10)终结现金流量:残值收入=300(P/S,15%,10) $r=Ud >
平均年成本 !Q5ip'L
2400+400×(1-30%)(P/A,15%,10)-210×30%(P/A,15%,10)-300(P/S,15%,10)(P/A,15%,10) (yel
例1是对例5的一个补充,将年限不同的情况考虑进去注意总结思路:初始现金流量:旧设备变现价值所得税的影响终结现金流量:残值(会计政策与税法政策不同时考虑纳税影响),否则不用考虑所得税问题 pb5
'5X+
看近几年综合题 94年综合题:不考虑所得税情况的考点有2个:j是特定的一个方案,不是互斥方案。使用新设备、卖出旧设备,用增量做。 LA^H213N|
k营业收入-付现成本(不考虑所得税)=营业现金流量 2001年综合复习双倍余额递减法,算出每年的折旧额 :3Z"Qk$uR
48万新设备,双倍余额递减法第一年:48×(2/4)=24万第二年:24×(2/4)=12万四年的折旧第三、四年:(48-36-48×1/12)÷2=4万 [0e}%!%M
方法一:节约付现成本14万元,流入14万 j算继续使用旧设备初始现金流量:-70000 i;>Hy|
损失(7-12)×30%(流出是负值)营业现金流量:折旧12/5×30%(P/A,10%,5)终结:无残值 U= PG0
k新设备初始:-480000 uB:utg
营业:每年节约的付现成本=140000×(1-30%)(P/A,10%,5)(按尚可使用年限,是5年)折旧抵税=24×30%(P/S,10%,1) B/CP/Pfb
12×30%(P/S,10%,2) 4×30%(P/S,10%,3) Qy@r&
4×30%(P/S,10%,4)终结:1.2万×(P/S,10%,5)损失抵税(48×1/12-1.2)×30%(P/S,10%,5) 6!n%S
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方法二:14万对于旧设备作为营业现金流出方法三:差额分析法(两个使用年限一样) 98年综合2 93d ht
题中注意:税法规定直线法折旧,会计政策与此相同,这里含义为没有残值纳税影响。用净现值法评价方案可行:意味着NPV>0 29#;;n}p
问(1):使用年限与净现值成线性关系,即年限越大,NPV越高。方案可行最短使用寿命,即NPV=0时,年限=? 99年综合1 /\KB*dX
注意几点: j会计与税法不一致,残值有纳税影响 0:(@Y
k98年7月1日投入使用,2.5年后还有一次装修。计算现金流量时是从98年7月1日至99年7月1日,这样一年一年计算下去。不要从98年7月1日算到98年12月31日就错了。 =kvYE,,g_
l2.5年后还有一次装修,折现出现了半年的情况:(P/S,10%,2.5) <vV?VV([
m第一年,前6个月每月收入3万元,以后每月收入4万元――(3×6+4×6) n装修费每年摊销:非付现成本(折旧+摊销) m+Yj"RMx&
P253题中是一次摊销,而这里题中写了不含设备折旧、装修费摊销,意味着装修费要每年摊销。 2000年综合2 f13%[RA9N
净现值为零:即现金流入=现金流出注意收回的流动资金现值有些同学忘记计算。 P251例5是重中之重,今年一定会有一道综合题