非经营活动净损益在现金流量表上就是从处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失、固定资产的报废损失、财务费用、投资损失,在表中加的就加,减的就减,要知道在表中的负号表示是把投资损失从净利润中剔除掉,这样才能把它调整为我们所需的现金流量。第一种思路是给定的现金流量表的内容,在净利润的基础上减去非经营活动的损益,加上非付现费用,得出应得现金,然后再用实得现金去比,就得出营运指数。 a9%^Jvm"
另一种思路是经营所得现金与经营实得现金的差额在什么地方,是两部分,(书P135)一部分是经营性的流动资产净增加额,另一部分是经营性的流动负债的净减少额,在书上经营性资产的增加额就是存货减少、经营性应收项目减少,经营性应付项目与增值税净增加额就是经营性负债的净减少额,这两部分的差额就是经营性营运资金的净增加额,即经营所得现金与经营实得现金的差额。第二种思路就是先计算经营性营运资金的净增加额是多少,用净增加额去除经营所得现金,这部分就是1和营运指数的差额,从这个角度上去判断营运指数是多少。 Pbo759q1
练习:(北注协大本练习册P38第5题) m,|)$R
项目 _(zPA4q8q
一、经营活动产生的现金流量净额 1355 WAzn`xGxR"
二、投资活动产生的资金流量净额 -8115 FBk_LEcX
三、筹资活动产生的现金流量净额 -1690 *f ;">(`o*
四、现金及现金等价物净变动 -8490 F?y4 L9|e
补充资料: iVdY\+N!<
1.将净利润调节为经营活动现金流量: `=QRC.b
净利润 4000 0Z,a3)jcc
加:计提的资产减值准备 5 .$~zxd#zo
固定资产折旧 1000 [$iKx6\
无形资产摊销 80 Nk
~"f5q7
长期待摊费用摊销 40 4Rv.m*^B
待摊费用减少(减:增加) -10 9\J6G8b>|I
预提费用增加(减:减少) -10 *p !F+"
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) -500 G9qN1q~
固定资产报废损失(减:收益) 100 yKb+bm&5:'
财务费用 200
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投资损失(减:收益) -100 ,e93
I6
存货减少(减:增加) -50 ~u^MRe|`
经营性应收项目减少(减:增加) -2400 a 9H^e<g
经营性应付项目的增加(减:减少) -1000 l2|[
其他 0 WJ[ybzVj
经营活动产生的现金流量净额 1355 -RK R.,
2.现金净增加情况 N)0V6q"
现金的期末余额 4580 ^f?>;,<&
2001年实现销售收入10000万元,2000年该公司的资产总额是5000万元,资产负债率40%。 E|~)"=
(1)计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。 D.;iz>_}Y
(2)对公司的收益质量进行评价,并分析其原因。 oEN^O:9e
(3)若该公司目前的贷款利率为8%,该公司理论上最大负债规模? I/vQP+w O
答案: Ng 3r`S"_<
(1)销售现金比率=1355/10000=0.1355
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现金负债总额比=1355/(5000×40%)=0.6775 duT'$}2@>
债务总额,已知资产总额5000万元,资产负债率40% tX'2 $}
营运指数: |Ym3.hz
经营净收益=净利润-非经营净收益(从处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失到投资损失,报表加就加,报表减就减)=3700 edZhI
经营应得现金=经营净收益+非付现费用(从计提的资产减值准备到预提费用)=4805 BSd\Sg4
根据公式可以计算出净收益营运指数=0.925,现金营运指数=0.28 [19QpK WM
另一种思路:计算营运资金的净增加额(从存货减少至经营性应付项目的增加),然后 Eb.k:8?Tn
现金营运指数=1-营运资金的净增加额/经营所得现金=0.28 aFf(m-
(2)0.28<1,该企业收益质量较差,有72%的经营收益已实现而未收到现金,原因在于应收账款增加,应付账款减少,存货占用增加,使收现数额减少。占用了更多的营运资金,收益状况不够好。