非经营活动净损益在现金流量表上就是从处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失、固定资产的报废损失、财务费用、投资损失,在表中加的就加,减的就减,要知道在表中的负号表示是把投资损失从净利润中剔除掉,这样才能把它调整为我们所需的现金流量。第一种思路是给定的现金流量表的内容,在净利润的基础上减去非经营活动的损益,加上非付现费用,得出应得现金,然后再用实得现金去比,就得出营运指数。 h{xERIV1u
另一种思路是经营所得现金与经营实得现金的差额在什么地方,是两部分,(书P135)一部分是经营性的流动资产净增加额,另一部分是经营性的流动负债的净减少额,在书上经营性资产的增加额就是存货减少、经营性应收项目减少,经营性应付项目与增值税净增加额就是经营性负债的净减少额,这两部分的差额就是经营性营运资金的净增加额,即经营所得现金与经营实得现金的差额。第二种思路就是先计算经营性营运资金的净增加额是多少,用净增加额去除经营所得现金,这部分就是1和营运指数的差额,从这个角度上去判断营运指数是多少。 i
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练习:(北注协大本练习册P38第5题) qtH&]Suu,
项目 yK7>^p}V
一、经营活动产生的现金流量净额 1355 ,"VQ0Z1
二、投资活动产生的资金流量净额 -8115 9iy|=
三、筹资活动产生的现金流量净额 -1690 dGteYt_F
四、现金及现金等价物净变动 -8490 rlIEch^wZ
补充资料: #
|I@`#O
1.将净利润调节为经营活动现金流量: jgo@~,5R
净利润 4000 PC_4#6^5
加:计提的资产减值准备 5 2*L/c-
固定资产折旧 1000 uWInx6p
无形资产摊销 80 -d3y!|\>a
长期待摊费用摊销 40 lmcDA,7
待摊费用减少(减:增加) -10 |YFD|
预提费用增加(减:减少) -10 %UJ4wm
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) -500 S+y2eP G
固定资产报废损失(减:收益) 100 C|zH {.H
财务费用 200 |)-:w?
投资损失(减:收益) -100 ZtLn*M
存货减少(减:增加) -50 /_a *C.a6
经营性应收项目减少(减:增加) -2400 <"+C<[n.
经营性应付项目的增加(减:减少) -1000 JAz;_wS(k
其他 0 ,h._iO)I^
经营活动产生的现金流量净额 1355 u"gp">
2.现金净增加情况 m'B6qy!}6
现金的期末余额 4580 qi2dT
B
2001年实现销售收入10000万元,2000年该公司的资产总额是5000万元,资产负债率40%。 A,e^bM
(1)计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。 S%fBt?-Cm
(2)对公司的收益质量进行评价,并分析其原因。 UIj/Id
(3)若该公司目前的贷款利率为8%,该公司理论上最大负债规模? !v L:P2
答案: 4"{wga~%/
(1)销售现金比率=1355/10000=0.1355 dSZ#,Ea"
现金负债总额比=1355/(5000×40%)=0.6775 R4(8]oUW
债务总额,已知资产总额5000万元,资产负债率40% 9p4U\hx
营运指数: 0cUt"(]
经营净收益=净利润-非经营净收益(从处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失到投资损失,报表加就加,报表减就减)=3700 xH[yIfHkG@
经营应得现金=经营净收益+非付现费用(从计提的资产减值准备到预提费用)=4805 jf/9]
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根据公式可以计算出净收益营运指数=0.925,现金营运指数=0.28 mD)O\.uA
另一种思路:计算营运资金的净增加额(从存货减少至经营性应付项目的增加),然后 i=oa"^c4
现金营运指数=1-营运资金的净增加额/经营所得现金=0.28 (d#Z-w-
(2)0.28<1,该企业收益质量较差,有72%的经营收益已实现而未收到现金,原因在于应收账款增加,应付账款减少,存货占用增加,使收现数额减少。占用了更多的营运资金,收益状况不够好。