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首席财务官角色定位 [复制链接]

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离线lzw3511

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2011-05-10

首席财务官(CFO)最早出现于1980年代初,当时美国的少数跨国公司设立了此职。到了20世纪末,随着公司经营环境的变化和技术的进步,一些国家的资本市场充分发达,CFO的职能开始扩展到战略规划、业绩管理、重大购并、公司架构、团队建设以及对外协调等领域。在公司中,CFO作为CEO的真正合作伙伴参与公司决策和运营,在公司中有着举足轻重的地位。
尽管如此,CFO在我国企业中的角色定位仍非常模糊,其称谓五花八门:或总会计师,或财务总监,或财务副总,也有称首席财务官的。其职权差别极大:有的将其定位于经理执行层,放在总经理之下,只对总经理负责,惟总经理是从,没有发言权;有的定位于公司会计和财务最高负责人,处于账房先生地位,其实际权力相当于财务总经理的角色。
不过,伴随着国内资本市场的日趋成熟和公司规模的扩大及其经营复杂程度的增加,CFO在企业中的实际功能正在发生深刻变化。有人曾对33家上市公司的CEO进行访谈,以确认他们对CFO工作的预期,结果包括如下方面:更多地参与公司战略和决策,关注资本经营,深入了解行业特性,进行内部控制、预算管理和风险管理,加强与外部利益关系人的沟通协调。显然,从CEO对CFO的工作预期看,CFO的角色定位不仅超出账房先生的职责范围,也超出作为总经理的管理财务和会计的角色定位。

那么, CFO在公司中的角色定位究竟应该是什么?
首先,CFO是公司的决策者。在西方发达国家,CFO与CEO是同等重要的关键角色。CFO可以代表出资者实施外部的资本控制,并向董事会和股东负责,不受CEO的控制。在世通和安然的丑闻后,美国进一步强化了CFO的地位。在布什总统签署的《萨班斯-奥克斯利法案》中,以法律的形式明确CFO和CEO拥有同等的法律地位。实际上,CFO作为公司的决策者,必须是公司决策团队的一员。CFO与CEO作为决策人的相同之处,在于他们都要进入董事会,是董事会的成员。而董事会是公司的决策机构,其决策采取按人头进行票决的方式,CFO和CEO一样有一票的决策权。这既表明CFO与CEO在董事会中是同权的,也说明CEO没有凌驾于CFO之上的特殊权力。其实,即便是公司的董事长在进行决策时,也只是应有一人一票的基本权利。但是在中国,公司决策时往往把CFO作为决策的支持者或是参谋,而不是直接让CFO进入公司的决策团队,拥有决策表决权。如有的上市公司只是把财务总监或财务副总作为董事会秘书,显然董事会秘书不享有表决权。
事实上,在公司的长期实践中,人们发现公司的任何重大决策都不能不涉及财务可行性。一般来说,公司的各项决策必然涉及市场可行性,就是市场是否有需求,供给能否满足;技术可行性,就是在产品和工艺上是否有技术保证;法律与政策可行性,就是能否满足国家的各项法律法规的要求;管理可行性,就是能否有相应的人才匹配和制度选择;财务可行性,就是能否保证实现公司价值最大化,或者股东价值最大化。就这五个可行性而言,九九归一,最终都必须通过财务可行性来确认决策项目的可行性,这正是在决策团队中必须要有财务会计专家的直接原因。为了保证一项可行的决策最终能被实现,也需要围绕决策目标进行有效的资源配置,财务以综合价值管理作为手段就能更好地将公司的人、财、物等要素进行合理的匹配。实践中,公司越来越重视预算管理,这不仅意味着公司重视目标管理,也意味着为了实现目标利润,如何有效地配置资源,使投入最低,产出最大。预算就是一个资源配置机制,而预算通常是CFO的重要职责之一。
其次,CFO是公司内部治理中的重要制衡者。按照《萨班斯-奥克斯利法案》,上市公司对外报出财务报表时,不仅要经过CEO签字,而且要经过CFO签字,这不仅意味着CFO与CEO有着共同的法律责任,而且意味着在会计报表的报出事项中CFO可以对CEO进行制衡,只要CFO不予签署,即使CEO认可,财务报表也无法报出。
实际上,在公司治理结构中,我们始终必须贯彻管事的人不能管钱,管事和管钱的人不能管监督的原则。就像美国总统布什可以宣布攻打伊拉克,则称之为管事,但要想得到攻打伊拉克的经费就必须得到国会的批准,而攻打伊拉克是否合法则需要通过立法机构的确认。这里,公司治理和国家行政治理具有相同的结构。在公司经营中,一旦公司决策被确定后如何保证执行过程不出现背德行为和偏离决策目标的情况,必须实施相互制衡的制度。在德国公司中,任何资金的支付没有得到CFO的批准,都是不可进行的。而CFO批准资金支付的标准,是已经批准的决策和预算或者公司章程中的有关规定。这就是为什么有人常常认为CFO具有监督功能的根本原因。但是,这实际上不属于监督的范畴,在公司中对CEO的监督是由监事会进行的。
CFO与CEO之间表现为一种职责分工关系,管事的人不能管钱,这两种职能分别赋予CEO和CFO,他们之间自然形成了一种相互制衡的关系。至于他们两者是否按照公司决策目标和公司章程的规定管事管钱,这必须通过监事会的监督进行。在中国的公司内部治理中,CEO通常将人、财、物大权集于一身,也就是所谓一把手说了算,这是中国企业常常出现重大问题的主要原因之一。
最后,CFO是公司决策的重要执行者。从公司内部治理结构看,董事会是决策主体,以CEO为首的经理层是执行主体。CFO作为经理层的重要成员之一,主要就董事会决策中的财务和会计方面组织实施。但CFO和CEO作为执行者,仍然存在一定的职责差异。在公司决策的执行过程中,为了保证执行的总体协同和统一指挥,必须要有一个主要的负责人来组织决策的实施,这一角色是由CEO来担当的。从这个意义上讲,在决策执行过程中,CFO必须服从CEO的统一指挥。
尽管如此,整个经理层内部必须实行有效的分工负责,只有这样才能有效地考核每个经理人。事实上,在企业的经营活动过程中,伴随企业经营活动的进行会发生商流、物流、资金流和信息流等流动,为了有效地实施内部制衡,通常要将这四流赋予不同的经理人员,财务主要是负责资金流。在组织资金流动的过程中,一方面CFO要服从CEO的统一指挥,使资金的流动与其他流动相互协调,在相互协调的基础上,CFO又必须独立地组织和完成资金流动的各项工作。