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1.相关系数与协方差:衡量两种证券收益率之间共同变动程度(相关性)的指标 56s*A*z$
; 1)相关系数:-1≤r≤1(通常:0<r<1) a8h]n:! 相关系数(r)= iUNnPJh ①r=+1:完全正相关,一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例,组合风险不变; 5L&:_iQZy ②r=-1:完全负相关,一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例,组合风险可以为0; 9oq)X[ ③若:-1<r<+1,则:0<组合风险<不变,即: La}o(7=s 相关系数越接近于+1,风险分散效应越弱; Y(GW0\< 相关系数为正(正相关),相关系数绝对值越大,风险分散效应越弱; YkbO&~. 相关系数越接近于-1,风险分散效应越强; yH(V&T |