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(M 2hK[ 指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 7n)ob![\d 计算公式：计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即： -V&nlP YuUJgt .1
购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数。 &n'@L9v81 ][dst@?8Oz 结果：当债券的到期收益率≥必要报酬率时，应购买债券；反之，应出售债券。 b]4\$ rW7 YU`}T<;bg 【提示】如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明，通常需要将其折算为有效年收益率。 u]*f^ /6 Q D (WdI 总结债券到期收益率与票面利率： 2~l +2.. MCAWn
H 不同发行方式下债券到期收益率与票面利率的关系 +bG O"*
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