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{n<1uh9~$8 指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 g y#G; 9p 计算公式：计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即： hsQ*ozv[) 6$csFW3 R
购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数。 D6\k}4n- `V*$pHo 结果：当债券的到期收益率≥必要报酬率时，应购买债券；反之，应出售债券。 & ##JZ
[Z1,~(3 【提示】如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明，通常需要将其折算为有效年收益率。 9/R=_y- x G'F 总结债券到期收益率与票面利率： 9om}j N~(?g7 不同发行方式下债券到期收益率与票面利率的关系 ]*{tno
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