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指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 GKo&?Tj) 计算公式:计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程,即: ?MRY*[$ ]7Vg9&1` 购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数。 m4@NW*G{ 7C7.}U 结果:当债券的到期收益率≥必要报酬率时,应购买债券;反之,应出售债券。 )
FR7t K{ar)_V/ 【提示】如果债券每年付息多次时,按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明,通常需要将其折算为有效年收益率。 &;-zy%#l dW4jkjap 总结债券到期收益率与票面利率: nte?a e 0uDD
aFS 不同发行方式下债券到期收益率与票面利率的关系 +v;z^+
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