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a v'd%LZP 指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 cWgbd ^ J 计算公式：计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即： *?EO n - aQ32p4C
购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数。 $, 8 CH)w pg} ~vb" 结果：当债券的到期收益率≥必要报酬率时，应购买债券；反之，应出售债券。 Pd)K^;em 9`)w@-~~ 【提示】如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明，通常需要将其折算为有效年收益率。 ,Wz[t YL* I{`KKui<M 总结债券到期收益率与票面利率： Cf.pTYSl JZs|~@ 不同发行方式下债券到期收益率与票面利率的关系 Es.toOH$S
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