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J|<C;[du> 指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 4
= T_h` 计算公式：计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即： -"?~By}<C W{~ y< `D
购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数。 2IGU{&s w(K|0|t 结果：当债券的到期收益率≥必要报酬率时，应购买债券；反之，应出售债券。 }{Ra5-PY a X
Ie 【提示】如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明，通常需要将其折算为有效年收益率。 7U2B=]<e- `7[!bC l 总结债券到期收益率与票面利率： 0|8cSE<
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. i^ @v<+ 不同发行方式下债券到期收益率与票面利率的关系 ,Z}
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