1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 :VT%d{Vp_
@nj NP^'Kx
2、流动比率=流动资产/流动负债 Z` tmuu
2PlhnU Q7
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 AZ3T#f![L@
o Vp
ZR$
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 ST?{H SCz
PeIx41. +s
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ;gZ
^c] \
f7_( C0d
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 h vYRAQR:
Y#9W]78He
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 _c>ww<*3
Ku ,wI86
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 F$a s#.7FF
D m0)%#
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 ' 4FH9J
2#.s{ Bv
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 C1D:Xi-
3lp'U&3`5
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 ~!Nj DDk
*K|~]r(F?
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 A] |w1nq
^N/d`IAjv
10、资产负债率=负债总额/资产总额 ,&UKsrs_
+c~&o83[
11、产权比率=负债总额/所有者权益 `7=$I~ `
vS8& ,wJ!
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 8 MO-QO
B "_O!
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 QR&e~rks
" UTW(~D'
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% A r!0GwE+
h <4`|Bg+
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% qYA~Os1e
T aS1%(
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 QJ XP -
V CWW(Y1Fd
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 !_ W/p`Tc
d=vuy
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） @}4aF|
+aOdaNcI
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 uY. Ns ?8
G(7%*@SX
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) M(a%Qk?]/
p*b_ "aF 1
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 6B?jc/V.R
}:2##<"\t
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 g!XC5*}
q!c=f!U?\l
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 BH0m[9nU;
r? /Uu
&
24、市净率=每股市价/每股净资产 WutPy_L<
VL*KBJ
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ,
-H j
!i"zM}
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 ]CzK{-W
ii?T:T@
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% p^8a<e?f~f
aZb\uMePK
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 # s{^fUN6
R;!,(l
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） ^sf,mM~D
u+j\PWOtm
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 inaO{ny y
7 FE36Ub9
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 fmixWL7.Zg
/9pxEidVAS
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 #Nh'1@@
a^%)6E.[,
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 w1tM !4r
J1G}l5 N
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% q SNCBn '
dx@dnWRT,
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 E:K4k <
X]=eC6M}:V
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 z,aMbgt
|*c1S
-#
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 r!&174DSR1
j,i9,oF6]
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) v%:deaF
+mWf$+w
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 p-i Fe\+
4gen,^ Ij
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 ~]-n%J $q
A`uHZCwJ5
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 'V?FeWp
?>B?*IK!
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 i M !`4
"s0,9;
}
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 tpGT~Y(
7Y8 ~ ")f
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) f]i"tqoI
e6taQz@}
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 BaQyn 6B
: 6Nb,Hh~
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) "% Ok3Rvv
`^[k8Z(
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） q K D
Tow
=B
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） Pdf-2
Tx
t)
&U'^
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） gL_1~"3KGC
f 0H.$UAL
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） g!}]FQBb
m+!.H\
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] :xr^E]
` Ta p0V
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] @/:4beh
)7 & -DI1
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 :XhF:c[.:
sbmtx/%U
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 s>/Xb2 \
y n\c;Z
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 /F;2wT;
vcFR Td
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 lMFo)4&P
qGA|.I9,
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) S=,czs3N
}!_z\'u
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 _]zX W
sMMOZ'bT
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 4MPy}yT *
rp4D_80q
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] BI?, 3
g8.z?Ia#5Z
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 `o{ Z; -OF
\ UrD%;sq
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs h,$CJdDY]
:%h1Q>F
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g OdFF)-K >~
^W$R{`
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P )xy>:2!#Y
5@xR`g-
59、预期报酬率=(D1/P)+g +%XByY5
71@ eJQ
60、期望值：、方差：标准方差： ![%wM Pp
,
@jtD*c)
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) u9 &$`N_G
"|X'qKS(H{
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 v's1 &
%sM
:"Xnu% 1
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： #HgN wM
/p<9C?
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 4m< ]qw
lW?}Ts ~'
63、资本资产定价模型： ')v,<{
6m$X7;x}
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 5! );4+
Zy+ERaF|]
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 p(pfJ^/:(
Q$ew. h
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 uMDd Zj&
rhkKK_
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含
`v H|P
t[TM\j0jW
会计收益率=年均净收益/原始投资额 9;LjM ~Ct
}OE L] 5
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 {?:]'c
oW^x=pS9
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 :j`f%Vg~x
`"65 _?B i
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 kqKT>xo4EZ
2vpQ"e- A
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 FXo.f<U
4tm%F\Izy
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] (H uvo9
N*36rR$^
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) lO cFF0'
7R6B}B?/
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) }169]!R
E "=4(
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 %j^QK >%
)tBz=hy#
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) q
fXt%6L
Lan|(
!aW
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 d2eXN3"
xy: Mb =r
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 _OG9wi(Fpx
DU6j
0lz
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 {v0r'+`
X `_tm3HC
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 ?Ojv<L-f.:
D4c'6WGb@
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 P@@MQ[u?!.
O^!ds
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 b z>\n"'
C')KZ|JIC
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 JRC2+BU
/
[q%`q`EG
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 )&T 5 /+
w>*Jgc@A*
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 |kh{EUE
;
atpHv**D<i
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 ) A*53>JV
=iB[sLEJ
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* 3:xx:Jt
k}:;`ST
陆续进货的Q^*=总成本= OB9E30
t
RI<K
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 K/B$1+O
lha;|
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc v7 6P?[
,EHLW4v
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 H_@6!R2
!4Zy$6 9R
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 jR}EBaI}
+w[ZMk
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 {Y5@SI yE
\%r0 '1f
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 e 1XKlgl
W5'6L =WG
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） &-FG}|*4M
(b~l.@xh
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） #Hr'plg
8
;76+J)
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 ~x(|'`
@+t
|Aa^g
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] g%= K
rO
tJu:N'=Dy
税后成本=税前成本*(1-T) ? ,7!kTRH
_O}U4aGMTC
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； i/*)1;xsk
,{G\ -(\
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 !S&/Z p
423% K$710
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 cQ <|Of
Zgh~7Z/
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) PeIi@0vA
;bG?R0a
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 {,uSDI Oj$
Y$XzZ> VW
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 p >pN?53S
Jc?zX8>Ae:
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj h0m5o V
~q+AAWL
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 i 1w ]j
&8f/ 6dq
92、筹资总额分界点=TFi/Wi M/Z$?nd_H
(
PH7nW7
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 K:-jn}i?/
zjA#8;h~w
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 3pML+Y|ij
&Y @),S9
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) b=S"o
)>
_,0.h*c
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 ,7cw%mQA
2hNl_P~z1u
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 HOu$14g
g&$5!ifgi
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 =9 QyO h
i[LnU#+
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) %pWJ2J@
nm`( ;<W
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) ^W=hs9a+F
N/WtQSl
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) N:Q.6_%^
IAkQR0fcN
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) bA 0H
m4W (h6
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 <(TAA15Xol
yj'lHC
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) jtf C3E,U
~ t2" L|i
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 Cp!9 "J:
e`][zx
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 &FRf-6/
U~sC%Ri-@U
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) g qORE/[
7>@0nHec
月末在产品成本=单位成本*约当产量 n(z
$u)Y
)CoFRqz<h
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 2 7[e0 j
65@GXn[W_
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 f #AuZ]h
R~A))4<%%
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) Y:+:>[F
V6ECL6n
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) GCQOjqiR
xzz@Wc^_
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 o6 NmDv5
()8=U_BFz
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 >o p/ <?<
n&]J-^Tx
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 M7Z&t'=
ZR3sz/ulLd
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) SK/}bZ;f
f]2gjQHM
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 S+6YD0
yTbtS-
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 <MO 40MP
d_:tiHw$
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 O*/ Utl
.'+JA:3R
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 S=<
]u
xPT$d ,~"
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% nx`W!|g$`
;1,#rTs
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) h\)ual_r[j
T|oDJ]\J
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 ]+^4Yq>2
? OO !M
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 c}=[r1M*
P:'y}a-
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 eon(C|S7eK
DVs$3RL
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 WV|9d}5
yYk? K<ou
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 n#GHa>p.-
-xH3}K%
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 b X`]<$dr3
|QH )A
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 :/Y4I)'
{ [H#lX 4
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 }LI f]Y K
RKs_k`N0
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 uWXxK"J.
V^9%+L+E5
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 pek5P4W_
N9F
u
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 W89J]#v
)k
b;mpZ|T.
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 y(K:,CI
[.G~5%974
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 $U_1e'
oFGg r2Re
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 [S`F m>,
-cXVk H{
