1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2rqYm6
2KQpmNN
2、流动比率=流动资产/流动负债 o%l|16DR
aZL
FsSY
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 KTjf2/
L7B(abT9e
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 5uD'Kd$H
j6&7tK,
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 UP@-@syGw
W_ubgCB
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 K2ry@haN
oT[8Iu
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 T0l
bMp
N}7tjk
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 Jtl[9qe#]
S@vLh=65
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 Ng1uJa[k!d
y0cB@pWp
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 3QD##Wr^
S1W(]%0/
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 k?ksv+e\
;T?4=15c
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 y%xn(Bn
]z5gC`E0
10、资产负债率=负债总额/资产总额 S`&YY
89{&
H8?Kgaj~vf
11、产权比率=负债总额/所有者权益 ompkDl\E
L
}&$5KiwV
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) Qh@A7N/L
\F8*HPM=*
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用
yf7$m_$C'
l/@t>%
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% < e7
mqb6 MnK -
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% G9P)Y#WB
,MdK "Qa>
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 VJ$UpqVm
BjIKs~CT
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 ay,E!G&H
63n<4VSH
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) G!3d!$t
2^C>orKQ0
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 $E]W
U?U
V+2C!)f(
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) o$-!E(p
uGMmS9v$ J
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 Q`7.-d
i
'vUx4s
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 x-HN]quhe
m6oaO9"K
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 {@w!kl~8
@>sZ'M2mq
24、市净率=每股市价/每股净资产 +>wBGVvS
Yx{q VU
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% zVU{jmS
f]Q`8nU
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 KWH l+pL
0O:')R&
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% w
`0m[*
HRxA0y=
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数
~E tW B
\ tx4bV#
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) Vy7o}z`
5x:dhkW
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 ;5 JzrbtL
-%eBip,'yl
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 mE}@}@(
=xq+r]g6
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 c$skLz
O>H'ok
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 #[C=LGi
QFtf.")[.
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% ^<VJ8jk<
da/Tms`T
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 o6[aP[~F
<yHa[c`L
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 hPB^|#}
k6?;D_dm
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 R# x~f
}[gk
9uM_7
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) q/lQEfR
?\.aq
p1B
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 7}2Aq
%2jRJ
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 6,q}1-
)Z0bMO<
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 exHg<18WSe
<_N<L\
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 ,'f^K!iA
t/57LjV
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 @z-%:J/$
Z=&cBv4Fs
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) \_w>I_=F
1\aJ[t
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 ~0 Ifg_G
vk&6L%_~a
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) C3"5XR_Ov
R#^.8g)t
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) 4{rqGC/
c&GVIrJ
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) f~0CpB*X
gZHuyp(B
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) D,l&^diz
IGQcQ/M
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) nign"r
G8t9Lx
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] wJ%;\06
NtfzAz/
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] ' %&gER
G=ly .
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 E;tEmGf6F
LN0pC}F
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 9>6DA^
LpYG!K l
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 a-bj! Rs
h%%ryQQ&<
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 2t,N9@u=UN
Ht9QINo
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) }nUq=@ej
JJZu%9~[
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 (xdC'@&
S
T1V
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 -Is;cbfLj/
ZO#f)>s2
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] /Bw
<?:
v6C$Y+5~
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 B{ A b#
K'_qi8
Z
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs BICG@
v6M4KC2?
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g ,6EhtNDu
m!K`?P]:N
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P CBr(a'3{Z
\_]X+o;
59、预期报酬率=(D1/P)+g Iz^vt#b
{ MV,>T_
60、期望值:、方差:标准方差: ?:42jp3
W=:AOBK
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) `+m:@0&L
r@a]fTf
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 ~N
Mx:PP
64i
*_\UKe
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: "vka7r
re~T,PPM
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 7tbY
>U8
vh#81}@N7*
63、资本资产定价模型: rez)$
uCr :+"C
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) _70Z1_;
QR2S67-
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 @
C|nc&E2s
J%u,qF}h
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 n_
4 r'w
vSu
dT
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 /go|r '
Vw|P;LLl`
会计收益率=年均净收益/原始投资额 eIJ>bM
|A/H*J,
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 C-@[=
0NeIQr1N_
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 ^TtL-|I
M!46^q~-
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 N=PSr 4
-.Blj<2ah
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 en '""
w
?<`oKBn
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] o1vK2V
T]JmnCX>:
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) %.m+6
zaF
6w=`0r3hy
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) Gl@{y (
"[
eH|z/
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 r'`7}@H*
1uO2I&B
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) dU#-;/}o
S,j. ?u*!
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 oOLey!uZw
Vr|e(e.%
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 9O- 2
o@BV&|
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 xeL"FzF:V
|his8\C+x
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 ruQt0q,W3%
W#%s0EN<_
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 }jUsv8`}8R
-72EXO=|
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 tYXE$i
AN:yL
a!
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 6\ yBA_z
i!zFW-*5
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 xorafL
FpiTQC7d
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 Kxch.$hc,
^$50[
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 F#>00b{Q
0'Si
^>bW
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* .%s
U)$bH
Z2gWa~dBC
陆续进货的Q^*=总成本= tEL9hZzI
Lo~;pvv
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 3*&
Y'/!
o//h|f U@
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc >v %js!`f
VJ=>2'
I
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 4;I\%qes
r|=1{Nx
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 <(q(5jG
#D4
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 #n'.a1R
@uH!n~QV
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 [Q0V 5P~Q'
1vxRhS&FY
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) J\r\_P@;c
|82q|@e
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) VD~5]TQ
2}A)5P*K
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 {YgU23
;q
V2ih/mh
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] b!P,+!<
u0h%4
f!X
税后成本=税前成本*(1-T) ?id)
2V0s
)Cl>% 9
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; O|V0WiY<
R(d<PlZ
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 16zRe I(
d/bimQ
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价
8u2k-_9
u<Kowt<ci
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) Tb$))O}
~= *o
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 zak\%yY`
Z0fa;%:
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 "esuLQC
&em~+83
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj -67Z!N
T82 `-bZ
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 |n/;x$Cb
|Dn Zk3M,
92、筹资总额分界点=TFi/Wi KClkPL!jP
Jt=->
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 taE
p
AH#mL
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 He(65ciT<O
>$JE!.p%o
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) Z 2N6r6
F
qH)
)2
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 w.q`E@ T*
^eh
.Iml'@
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 ENZym
8Yh'/,o=L#
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 :)~l3:O
<= o<lRU
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) A|\A|8=b
?6CLUu|7n
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) a9-Mc5^'n
8ttJ\m
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) e*2^
EB}B75)x
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) J\y^T3
Z
\>6*U r
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 #<x
FO^TB
.;4N:*hY
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) ::>|[ND
tnJ7m8JmC
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 98Vv K?
"z{/*uM2<
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 4Hz3KKu
gD9CA*
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) ^3dc#5]Xf
sfX~X/
月末在产品成本=单位成本*约当产量 cy8>M))c
uppa`addK
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 h-96 2(LG
.b,\.0N
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 6\.g,>
G<?RH"RZr
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) b-_l&;NWg
3N_KNW
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) |HycBTN#E
=`3r'c
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 uVqc:Q"
=FzmifTc
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 }k VC]+
NPH(v`
100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 bo=H-d|
!V.]mI
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) -dM~3'
9K&$8aD
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 zeMV_rW~
z\|<h=EU
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 t\/H. Hb
Z?eTjkNS#
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 &`
m.]RV
spA|[\Nl
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 :$G^TD/n
gv eGBi
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% %g7j7$c
)zWu\JRp
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) %72# tY
^6l5@#)w
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 ?*~
~Ok
l iY/BkpH
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 \*MZ1Q*x
YHN6/k7H
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 UT@Qo}:
@lzq`SzM
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 O.dZ3!!+
F7} yt
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 q}_8iDO6
yFAUD
ro
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 mCnl@
]4O!q}@Cd
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 NkUY_rKPb
eV_",W
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 -d?<t}a
@u+LF]MY
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 P=}l.R*1G
]fY:+Ru
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 HxR5&o
7
:\J2$P
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 .\`MoH
=&g:dX|q8
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 sB0]lj-[Un
|+h x2?Nv
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 .P8m%$'N
Mprn7=I{Tg
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 vo#$xwm1
GB+$ed5@<