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483BrFV 【知识点】:资本资产定价模型 s4$Z.xwr bUW`MH7yJ (一)基本公式 J&xH"U 权益资本成本=无风险利率+风险溢价 2VNMz[W' Ks=Rf+β×(Rm-Rf) ?0Qm 式中:Rf--无风险报酬率; O>=D1no* β--该股票的贝塔系数; *}t,:N;i Rm--平均风险股票报酬率; fR=B/` (Rm-Rf)--权益市场风险溢价; 3MR4yw5v β×(Rm-Rf) --该股票的风险溢价。 %lw!4Z\gg (二)无风险利率的估计 v.08,P{b 通常认为,政府债券没有违约风险,可以代表无风险利率。 _$+lyea 1.政府债券期限的选择 #gw ys
qc*z`Wz: "]%.%$ 2.选择票面利率或到期收益率 "Q:m0P
xb ?#8s=t %|l^oC+E 3.选择名义利率或实际利率 /
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kNy (1)通货膨胀的影响 !+?,y/*5( (2)决策分析的基本原则 je^!W?U4< `7|\Gqy Mh04O@" (3)实务中的处理方式 DK/xHIv8- cO,ELu |