第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 JU'WiR
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财务预测是指估计企业未来的融资需求 O| 1f^_S/
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 RF4$
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) 2&gd"Ak(
1、销售预测 P('t6MVlT
财务预测的起点是销售预测,销售预测本身不是财务管理的只能,但它是财务预测的基础,销售预测完成后才能开始财务预测。 Rct"\{V')n
2、估计需要的资产 oF;%^XFp
经营资产与销售收入存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测资产的需要量 C,{F0-D
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测负债的自发增长,注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 xi?P(sA
3、估计各项费用和保留盈余 nrTv=*tDj
假设各项费用也是销售的函数,可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失,从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 29Z!p2{hk
4、估计所需融资 uS,p|}Q&
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 1c)\
三、 销售百分比 0Oc}rRH(C
假设:经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系
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预测步骤:
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1、 确定资产和负债项目的销售百分比 !f\?c7
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 Jtp>m?1Ve
2、 预计各项经营资产和经营负债 }{&ln
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 2#AeN6\@
资金总需求 C{UF~
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) Q(IJD4
=预计净经营资产-基期净经营资产 QGH
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=净经营资产的增加额 G{NSAaD[
通常,筹资的优先顺序是 rb:<N%*t
(1) 动用现存的金融资产:(金融资产是投资的剩余,是尚未投入到实际经营活动中的资产) QN_)3lm
(2) 增加留存收益:只要公司有盈利且不是全部支付股利,留存收益会使得股东权益增加,可以满足或部分满足企业的筹资需求。 -XBKOybHBO
(3) 增加金融负债 "[jhaUAK
(4) 增加股本 *?_qE
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 u/gm10<OWa