1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 3 p/b
B _{HkQ.PW
2、流动比率=流动资产/流动负债 M1oPOC\0.
No`|m0 :j
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 O 'k+7y
/g_ 9
m
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 ?y ~TC qV
M.>^{n$
z
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 eV"!/A2:N5
U|gpC
y
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 M|\^UF2e
{5^ K Xj$B
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 n X0HT
)}
C5P$ &s\
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 Kv(z4 z
KZ=u54
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 d/3J' (cq
wfgqgPo!v
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 &
_; y.!
&&=[
Ivv
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 ^Ye\u 1n4
9\H R60V
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 %$@1FlqX;
z{9=1XY
10、资产负债率=负债总额/资产总额 X1+ wX`f
\(I0wEQo$
11、产权比率=负债总额/所有者权益 kv6Cp0uFg
+nZUL*Ut/
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) /~De2mq1
i
AdGgK
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 U- i.(UyZ
"~F3*lk#E
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% zuSq+px L@
v??TJ^1
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% oM!xz1kVL
lbQQ tpEKO
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 O] Y v
:ygWNK[ 6D
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 o*">KqU`b
62) d22
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） ,~COZi;R.D
H&#{l)
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 h.)h@$d
S}(8f!9<
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) Z$ p0&~
NYwR2oX
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 FmEc`N9\v
tF*szf|$-
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 7p.>\YtoR}
As~(7?]r
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 $&{ti.l
`s|]"'rX
24、市净率=每股市价/每股净资产 &?0: v`4Y
(a@?s$LG
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% r> k-KdS
{%C*{,#+8q
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 X&
M4MuL
5 c5 oSy+
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% oc7$H>ET1
K{@ 3\5<
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 n`ViTwd]MQ
R x7X_A}
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） l.`u5D
% <"}y $J
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 ZE?f!ifp
D f4+^B,1
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 ljC(L/I
?WUF!Jk
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 hA}~es=c
k|vI<:'p,
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 'm3t|:nMU
,E;;wdIt
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% Bj Wr5SJ
:XG;r u%i
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 =PkO!M
m8
>(r{7Qg
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 0* ; O?T
vAb^]d
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 SJ?6{2^
ehNzDr\s
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) JhHWu<
iD`d99f8O
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 d>0 +A)6>
)yG"^Ulu
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 ,](:<A)W&
1PH : \0}
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 vxFTen{-F
^T5X)Nu{=C
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 h.eM
RdlO
\f:z+F!6R
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 aE"[5*a
bWWXc[O2&(
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) "9!d]2.-Vk
&;i
"P
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 kDvc"
,SD#
6$U]9D
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) t 5B7I59
{q%Sx*k9[
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） O.G'?m<: #
>Dw~P OMy
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） ;U9J++\d<A
r] @0eb
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） S! Rc|6y%
;0rGiWC#
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） h4|i%,f
dCyq vg6u
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] kIHDeo%K}
!RB) _7
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] b[9&l|y^
XfPFo6
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 gTl<wo +
9,uhf b^]
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 Fm\"{)V:b
>F1k R\!
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 $YxBE`)d-
q
gIb/6;xQ
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 F{06 _T
`?T#Hl>j
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) &LO"g0w
f() FY<b
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 PZxAH9 S?
7SD F z}
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 L`f^y;Y.
1"Z @Q`}
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] +#U|skl
,}oM-B
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 T |J9cgtS
*B`Zq)
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs :B3[:MpL}
)?+$x[f!*
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g <,o>Wx*1C
7C#`6: tI
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P XO#/Fv!
C~fjWz' V
59、预期报酬率=(D1/P)+g T134ZXqqz
8 fA_p}wp
60、期望值：、方差：标准方差： {{ V8;y
|*Z$E$k:
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) R_M?dEtE>
^` un'5Vk
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 9T#;,{VQ
DPi_O{W>
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： X%yO5c\l2
720P jQ
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 `:N# 'i
A-:O`RK
63、资本资产定价模型： mF` B#
(c0A.L)
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) %X#zj"
pv| Pm
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 NM ]bgpP
d%l{V6
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 %%(R@kh
9
hW{j\@R
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 x.Q& $#
74!
oe u.>
会计收益率=年均净收益/原始投资额 3u%{d G a
P[s8JDqu
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 o7IxJCL=Q
Uj&W<'I
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 d,Y_GCZ7|W
WJI[9@^I~
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 v<Bynd-
nUkaz*4qU
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 j*
~T1i
gZ5[
C
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] pp9 Zb.D\
^CwR!I.D}4
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) %Uz(Vd#K
R |i/lEq
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) qI^
/"k*5
}fp-5
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 CI3XzH\IX*
J\ e+}{
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) @?h/B=5 6
R8.CC1Ix
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 _X@v/s Ay
/x3/Ubmz~x
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 qJ0fQI\
B]tIi ^
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 r|,i'T
N!*_La=TuH
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 S_~z-`;h!
7FRmx 4(!
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 J
EE{ QjTh
'M3">$N
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 ZE%YXG
=y=cW1TG
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 bXS:x
_{M\Bs2<
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 x W92ch+t
Rp$}YN
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 ?
w^-
D %JlbH8
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 52o x`t |
;E'"Ks[GH
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* s3W@WH^.
86z]<p (
陆续进货的Q^*=总成本= +f[ED4E>'(
02Ia2e.f
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 s: 3z'4oX
;'-o lW ~
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc a
^%"7Ri
I gC}&
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 cV`E>w=D0
je]}R>[r5
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 Iy }:F8F>g
Y"KE7>Jf
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 KoS*0U<g6
5O`dO9g}$
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 %$TGzK 1
7 w3CXY
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） *28pRvY:b
t!I aUW
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） / Wf^hA
UUMtyf
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率
8Dvazg}4
`)QCn<
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] frBX{L
}W
^:
cp
税后成本=税前成本*(1-T) Wq^qpN)5Y
\%p34K\
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； +}-@@,
b MU(?hb
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 w4fW<ISg
u<n Lag
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 oHs2L-G
JH8zF{?
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) m XXt'_"
w}CmfR
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 san,|yrMn
cm[c ze+*
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 asC_$tsMe
Y F*OU"2U
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
rm}
R>4
ek
N' k
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 O2" gj"D
n6k9~ "?
92、筹资总额分界点=TFi/Wi r
6Q Q
rLX4jT^
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 t3+Py7qv
Ka`=WeJ|
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 *@TZ+{t
f0T ,ul,
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) n-TQ*&h]3S
|^9BA-nA
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 ]f1
{n
?h1H.s2X
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 n!qV> k9Y
r$wxk 4%Rz
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 y7^{yS[,
S ua[O$
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) i.:. Y
Zo
{$
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) Xb QlHfrS
kEd@oC
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) \Y}3cE
A7c/N=Cp^
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) XQ*eP?OS{
P<K){V
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 n k2om$nN
p7H3J?`w1+
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) u~)`&1{%
$m CarFV-T
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 [7 YPl9
1 tR_8lC
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 $ Q*<96M
|g3?y/l
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) R
CkaJ3
~g7l8H67
月末在产品成本=单位成本*约当产量 *~/
OOH$"
5 Qoew9rA
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 |_ G )qp;
`~ X!Ll
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 sm$ (Y.N
KeNL0_ Pw
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) o:6@ Kw^
jM:Y
' l]
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) = LTmr1?
[NFNz w UB
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 -)~SM&
\R VW
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 +<
prgP`v
&5 L<i3BX
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 ^`<w
&I@
"}Me}S<
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) jP~Z`y f
xW[ -n
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 G /v/+oX
iX\W; V
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ~n/
$
D/=5tOy
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 &gI ~LP
M4 WiT<|]R
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 V#jWege
{Ha8]y
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% qp}Ma8 +
7r{ 83_B
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)
+D1 d=4
.SWt3|Pi5
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 ,j 5&6X=1M
n$[f94d=
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 _GKB6e%
3/#:~a9Q
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 a" H WGY
V)P&Zw
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 W(hMft%
ejA %%5q
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 IG3,XW
?EX"k+G
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 Va$Pi19 O
oDcKtB+2
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 W>b(O m_%
45&8weXO:'
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 %okzOKKX
y ?G_y
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 >q7BVF6V |
P00 f 6
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 6:%
L
