第二章
财务报表分析
\Vm{5[ :SA 一 因素分析法(连环替代法,差额分析法)口诀:喜新厌旧
QdUl-( 二 财务比率
|g8
]WFc 1 短期偿债能力比率:净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
[DGq{(O 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
g|)e3q{M 流动比率=流动资产/流动负债
-<ZzYQk^h 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金,交易性
金融资产,各种应收预付款)
wLkHU"'
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
x ~Se-#$ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
3i>$g3G 2长期偿债能力比率:资产负债率=负债总额/资产总额
J#Bz)WmR 产权比率=负债总额/股东权益
BAX])~_ 权益乘数=资产总额/股东权益
B^h]6Z/O 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
pRMM1&H 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
vFl| 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
0AR4/5
. 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
_qE2r^o"B 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
Rv.W~FE^ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
tHJ1MDw' 3 资产管理比率
p7.@ez ; 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
F
b`V. 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
#n2GW^x 流动资产周转率=销售收入/流动资产
LwY_6[Ef 非流动资产周转率=
7T4rx53 总资产周转率=
~{2@-qcm 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
KC }B\~ + 毛利率=1-销售成本率
s15f <sp 4 盈利能力比率
KO{}+~,.6 销售利润率=净利润/销售收入
{7
(h%] 资产利润率=净利润/总资产
yQou8P=% 权益净利率=净利润/股东权益
Q=uwmg86 5 市价比率
F4bF&% R 市盈率=每股市价/每股收益
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市销率=每股市价/每股销售收入
<@JU0Z"a= 市净率=每股市价/每股净资产
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3(5~ 详见附件。
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