第二章
财务报表分析
&C 9hT 一 因素分析法(连环替代法,差额分析法)口诀:喜新厌旧
FpoHm%+ 二 财务比率
%!aU{E|@_ 1 短期偿债能力比率:净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
.sMs_ 5D 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
Q7%4 `_$! 流动比率=流动资产/流动负债
G\.~/<Mg+ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金,交易性
金融资产,各种应收预付款)
0|3I^b 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
~9X^3.nI 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
nl@an!z 2长期偿债能力比率:资产负债率=负债总额/资产总额
RObnu* 产权比率=负债总额/股东权益
.;#T<S" 权益乘数=资产总额/股东权益
&|v) 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
4{VO:(geZ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
m]p{]6h 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Epzg|L1) 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
=c8}^3L~7 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
q+P@2FL 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
rxY|&!f 3 资产管理比率
eUPa5{P 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
B2`S0 H 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
}
ueFy<F 流动资产周转率=销售收入/流动资产
N0`9/lr| 非流动资产周转率=
S
zULy
>e 总资产周转率=
AGBV7Kk 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
/l$x} 毛利率=1-销售成本率
U,P_bz*) 4 盈利能力比率
%sa?/pjK 销售利润率=净利润/销售收入
n1[c\1 资产利润率=净利润/总资产
`e[S Zj\ 权益净利率=净利润/股东权益
C]^
Ep 5 市价比率
bR\7j+*& 市盈率=每股市价/每股收益
K)Y& I 市销率=每股市价/每股销售收入
86&M Zdv6 市净率=每股市价/每股净资产
!_I1=yi 详见附件。
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