1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
? }|;ai
S)p{4`p%
2、流动比率=流动资产/流动负债 R4"["T+L`
Wct
+T,8
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 Sd2R $ r
9 %4Pt=v~d
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 =3?t%l;n
4NMv 7 [r
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ^)m]j`}IGb
VZ & >zF
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 H'-Fv!l?
iOm ~
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 h6}oRz9= g
z%Ywjfn'
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 IJ3[6>/ M0
> G92k76G
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 5YUn{qtD
#m1e _[
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 R XkE"H{
KW+ps16~
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 MeW8aL r
;Z:z'';Lm
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 v)N8vFdd
aSi:(w
10、资产负债率=负债总额/资产总额 o^wj_#ai$
lY[>}L*H8
11、产权比率=负债总额/所有者权益 udX4SBq-pC
c5>&~^~>Tx
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) -N(y+~wN
&ME[H
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 Fl>v9 %A
9Xmb_@7b}
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% HdGAE1eU]}
<~!7? ak
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% I&3L1rl3{*
oOy@X =cw
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 ) /PvaL
>Y?B
(I2e
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 fz31di9$
&_HS rU
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） #! u P >/
E)o/C(g
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 Mii-Q`.:
.!RBh LH_g
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 6*
cm
{g@Wd2-J}
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 SE)_5|k*
%+|k>?&z7
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 V7
%G?
Y iB]}/
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 Bs = V-0
*E+2E ^B
24、市净率=每股市价/每股净资产 X ~%I(?OX
73P=<3
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% L^yQb4$&M
9E)
*X
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 N{46D S
,RKBGOz?f
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% !p >a ,8w
PwQW5,,h0
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 n9 ]^v-]K
s+(%N8B
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 3hab51J
!I-+wc{ss
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 f)H6 n l7r
fs&J%ku\
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 J5)e 7
10_eUQ
N
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 Z2 )f$ c
p18-yt;
1
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 Qh%/{6(u
l
" pCxA
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% w(8q qU+\
F7^8Ej9*a
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 Q IQB
m8n!<_NFt(
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 fO [X<|9
#x1AZwC
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 g9}u 6q
@;qC % +^
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) R?qV FMQ
Ziu f<X{
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 z{pNQ[t1Z
Dx$74~2e
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 "h_]it};C
j|FGb:
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 2`+ ?s
hE\,4c1
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 V]L$ `7G
8A"[n>931
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 Q-F '-@`(C
@ v/%^
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) &JAQ:([:
B }X
C
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 )b
m|],'
[6V'UI6
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) BnvUPDT&
Jme}{!3m
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） 1B' i7
o m`r^3,
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） 0t}=F 4@&a
b v9\Jp0c
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） l~Kn-S{
8xj4N%PA
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） O}NR{B0B3&
a w/ Y#
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] ?4Lb *{R
[ P OcO
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 8V_
]}W
_Jk-n Zgn
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 -?e~dLu
>4ebvM
0|
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 CEc&
G
$qD8vu )|j
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 L'6_~I
mvVVPf9
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 vxUJ4|Qz
e~$MIHBY]
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 'Vy$d<@s[
fbB(W E+
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 q\O'r[&V
f<xF+w E
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 LoOyqJ,
TcZ
Ci^1F
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] }CsUZ&* &
VPys
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 ~ Cks)mJs
:|<D(YA
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs TMKemc
i
^*A/92!yF
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 3Aa j+=]W
$MKx\qx}
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P ;PaB 5TT(
dmP * 2
59、预期报酬率=(D1/P)+g X^_,`H@
6]T02;b>/,
60、期望值：、方差：标准方差： NxNR;wz>l
X_ H R$il
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) H b]
5Ag]1 k{
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 H4k`wWOk
)pr pG !
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： `!qWHm6I*
$Y $!nPO
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 O~{Zs\u9
~S|Vd
63、资本资产定价模型： n.$<D[@
GPP~*+n
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) uAzV a!)
n+zXt? {u
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 1uB}Oe 2~
?j8CkqX!
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 `U2PlCf |
rcxV ,<[B
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 ~rpYZLH/:0
Yr-,0${m
会计收益率=年均净收益/原始投资额 x18ei@c
t=XiSj\n
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 Rr%]/%
Lrq+0dI 65
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 L}>9@?;GW
8C,?Ai<ro
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 ]a _;*Xq8d
jJ55Az?t:
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 YvBUx#\
Ma-^o<{
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] bn<&Xe
4 LBjqv,P
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) ^Xa-)Pu
1)u= &t,
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) OM KEn!Wq
V }8J&(\
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 S`0@fieOf
>:OOu f#
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) G9E?
YL
PiK
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 ~p'/Z@Atu
p@cPm8L3
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 Ao{wd1
I FG`
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 'd(}bYr)
N1LR
_vS"
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 "ajZ&{Z
>#!n"i;
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 m?[F)<~a
_$cQAH0 E
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 <LBM
th
-|f9~(t
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本
3D<P
[.bS
"DR p4;
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 q".l:T%|C}
lV]l`$
XI
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 i]Kq
` aw k@
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 yD(/y"P,9
^gb2=gWZ<
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* Xj !0jF33
L0+@{GP?
陆续进货的Q^*=总成本= %eD& 2$q*
0Fbq/63
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 w'
L;`k;Q
$Q47>/CUc^
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc c:=Z<0S;
<~:
g
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 UK _2i(I"e
{Ziq~{W_
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 u=ENf1{ $>
Yq1 ~"he8
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 L
Q;JtLu1
|$1j;#h
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 4=q\CK2 ^A
!_x-aro3<
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） ,{E'k+
Qz <v. _
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时）
](T*f'LN
=3 - G
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 U6M4}q(N]
jq}5(*k
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] `0 .5aa
A;2?!i# f
税后成本=税前成本*(1-T)
}
]g>PY
N k^#Sa?
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； 56TUh_
zH|!O!3"4
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 >
]6Eb`v
^[qmELW#7
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 @x{;a 9y
D , 3x:nK
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) C/]0jAAE7
%PkJ7-/b|^
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 :T'"%_d5
j\Q_NevV
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 ,Zs-<e"
"I+wU`AIek
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj L#NPt4Sz+
T_B$
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 L\ n_q 6n
W6wgX0H
92、筹资总额分界点=TFi/Wi \&W~nYXq"
q l8CgL
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 }dB01Jl
'
JsiJ=zo<
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 FQ O6w'
N$_Rzh"9rr
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) a2p<HW;)m
L
TO1LAac
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 N^`F_R1Z
L4Kkbt<x
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 'f5,%e2#
tK]r>?Y\
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 &|gn%<^
wAy;ZNu
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) c()F%e:n
O{%y `|m
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 4}?Yp e-
JO1c9NyKr
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) 'V O^H68
h^[K= J
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) ea7v:#O[S
BBy/b c!
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 vw+
@'+
|yQ3H)qB#
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) k*lrE4::a
yNI} =Z
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 !@ bN
\ _BaV0<
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 (o b
eEH5J
4$vya+mAk5
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) #PtV=Ee1
Yo:>m *31
月末在产品成本=单位成本*约当产量 V h'H5v^
WXXLD:gxI
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 J^1w& 40
Oja)J-QXb
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 w9z((\5
w{Dk,9 >w)
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) Z mYp!B_~
G?8,&jP~T
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) T`f9 jD
# {!Qf\1 M
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 kGX`y.-[
TX8, +s+
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 3!ulBiMh
r#^X]
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 ywCE2N<-V?
0} HKmEM
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) ggX '`bK
:9K 5zD
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 ,R*ru*
ZY keW
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 D<Ads
0nA17^W
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 {v~& .|
(~/D*<A
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1
sx(y G9
IXX^C}\,
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% t</Kel|D
7c <2oTN'
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) jskAT A
/
y]
M/oH
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 j3z&0sc2(0
2{**bArV
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 `^(6{p ?
A- .j
v
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 6}{2W<
PX( Gx%s|
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 (zye
Ch
>iWl-hI-
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Q_LPLmM
Wi hOGdUS6
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 * F~"4g
WynH
cxC
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 "D8x HHb
Qn<J@%
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 {EZ
;
0Q%'vBX\`
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 w doA>a?q
pk(<],0]X
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 ,GZ(>|
GeZwbJ/?B
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 Y( D d7`c
kw|bEL9!u
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 4$d|}aj
H
&l{y EWA}g
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 b" x;i\Z0%
QBY7ZT05Gt
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 $fuFx8`2W
;z)$wH0xc
