[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 :\8&Th}Se  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) 0}y-DCuQ  
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　　筹资分类 /A~+32B  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 ZRo-=/1  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; 8NzXe 7  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 O/2Jz  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 1(12`3  
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　　企业资金需要量预测 jW!)5(B[A  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) t.E
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) 9F"Q2^l'  
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 =c(3EI'w  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) :Y;\1J<b1  
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　　收益率=1-股利支付率 y()Si\9v  
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　　资金习性预测法 iNAaTU  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 S0<m><|kl  
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　　回归直线法 Du2v,n5@  

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　　权益资金的筹集 \v}3j^Yu  
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　　直接普通股优先股 vz_ZXy9Z  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 f:-dw6a=s  
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 gwepaW  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 -'OO6mU  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 @FTi*$Ix  
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　　缺点：成本高、分散控制 a :fHTU=\p  

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　　优先股 ST3qg6Cq2J  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 )=D&NO67Pq  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 #^9;<@M  
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　　对股份公司有利：可赎回 FMn&2f H  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 j #&  
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　　优点：无到期日、增强信誉 4(R2V]  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 p[b\x_0%c  
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　　发行认股权证 oo!g?X[[  
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 {UcItLjY  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 $ZS9CkN  
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　　负债资金的筹集 .6K>"  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 L3AwL)I   
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) K(gj6SrjV  
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　  与银行有关的信用条件 ^aXBt  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) R~~rqvLm  
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% K_QCYS .  
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　　借款利息的支付方式  IMza 2  
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 Q$1K{14I  
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　　优点：快低有弹性 >K :"[?  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 $hSZ@w|IF  
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　　发行公司债券 -`OR6jd  
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 &._!)al  
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　　债券发行价格 (L$~zw5gr  
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　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 iwQ-(GjM[A  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 R`2A-c  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 f_ztnRw  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 jJZsBOW[8  
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　　可转换债券 |*KS<iHr%  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 `{F~'t['  
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　　优点：灵活稳定利率低 B#"|5  
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　　缺点：风险大，量少 87KrSZ  
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　　融资租赁 
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 5xDN&su  
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　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) V wVQ|UH  
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　　优点：快少小轻 {|Ki^8h/p  
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　　缺点：成本高 '1Y\[T*  
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　　利用商业信用 @}&_Dvf  
F'FP0t!S
 
　　现金折扣成本的计算 'RbQj}@x  
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　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% iX"C/L|JN  
d|lpec  
　　优点：便利低少 y t5H oy  
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　　缺点：成本高 pDl3!m  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 wNY
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