《证券交易》第四章讲义 ?qO_t;:0>
第四章 证券自营和资产管理业务 #JWW ;M6F
本章共分两节内容 K
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第一节 证券自营业务 hDSt6O4za
一、证券自营业务的含义与特点 W{*U#:Jx1
（一）证券自营业务的含义 &) T5V
1、自营业务的四层含义
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 )4bBR@QM
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） # ||^l_
1、决策的自主性 L(f Oe3
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交易行为的自主性 3ktjMVy\
选择交易方式的自主性 z )#I"$!d
选择交易品种、价格的自主性 :uSo 2d
2、交易的风险性 C-V,3}= *2
3、收益的不稳定性 l#Ipo5=
二、证券公司证券自营业务的管理 ^yb3L1y
（一）证券自营业务的决策与授权 (1^AzE%U+Z
（二）证券自营业务的操作管理 -B* = V
（三）证券自营业务的风险监控 &'TZU"_
1、自营业务的风险 1~zzQ:jAZ
法律风险 [U5[;BNRD
市场风险 N^*%{[<5
经营风险 X3-pj<JLY
2、自营业务风险的监控 qRZ v[T%*Q
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ^<}9# q/rt
（2）自营业务的内部控制 |A0BYzlVc
3、证券自营业务信息报告 "3(""0 Q
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） idP x!
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（一）禁止内幕交易 MX2]Q
1、内幕交易以及内幕交易行为 (y *7
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2、内幕信息 K`{P/w
（二）禁止操纵市场 |-a5|3
1、操纵市场的定义 u!hY
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2、操纵市场的手段 .!e):&(8
（三）其他禁止的行为 iyKAw
四、证券自营业务的监管和法律责任 ~! ;*C
监管措施 WY Sqnmi
法律责任第二节 资产管理业务 o $;t
一、资产管理业务的含义及种类 ^~9fQJNs
资产管理业务的含义 %IL]
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资产管理业务的种类 N?hQ53#3
为单一客户办理定向资产管理业务 n?!XNXb
为多个客户办理集合资产管理业务 z6)b XL[f
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 K|,
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Q3[MzIk 4
二、资产管理业务的管理 6Ri+DP f:
资产管理业务管理的基本原则 n("Xa#mY[
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Le RyS]
证券公司办理资产管理业务的一般规定 "\cDSi D
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 c< bV3,
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） }Z#KPI8\Q
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 b +Sq [
（五）集合资产管理计划说明书 6
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（六）资产管理合同 BbsgZ4
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） o@:${> jw
（八）客户资产托管 10R#} ~D
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 =z^ 2KH
三、资产管理业务的风险及其控制 =1sGT;>
（一）资产管理业务的风险 bi/ AQ^
法律风险 E:vgG|??
市场风险 J=7.-R|t
经营风险 <` [o|>A Z
管理风险 9^ ;Cz>6s
（二）资产管理业务风险的控制 0Xo>f"2<f
四、资产管理业务的监管和法律责任 *U>"_h T0
监管措施第四章 模拟试题 jV{?.0/h|
一、单项选择题 +q n[F70}
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 _E'F
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 V6Z~#=EQ
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） k;/K']4y
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 bpP- wA^Hd
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） [x{z}rYH
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 $ix:S$
二、多项选择题 cD.afy
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） corNw+|/w
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Db4(E*/pj!
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； | "}oGL6-
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； q)j b9e
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 `vjn,2S}
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 W4Z8U0co
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； %#t* 3[
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ?vt#M^Q
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ^ AhV1rBB
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 B7x( <!B
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Ic2Q<V}oq
A、内幕交易；B、操纵市场； L a>fvm
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； {%wF*?gk
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 S)LvYOOB@
三、判断题 =csh=V@s
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Cv[_
N%3[
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） )[b\wrc
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） r=6N ZoZ
