《证券交易》第四章讲义 uw [<5
第四章 证券自营和资产管理业务 M=1n QF2J
本章共分两节内容 ,uo'c_f(e
第一节 证券自营业务 A'q#I>j`
一、证券自营业务的含义与特点 2 ^mJ+v<
（一）证券自营业务的含义 ]ndvt[4L
1、自营业务的四层含义 A?CcHw
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 Bt> }rYz1
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） qfL~Wp2E;
1、决策的自主性 Q<h-FW8z
交易行为的自主性 b8V~S'6VqO
选择交易方式的自主性 "^w]_^GD$d
选择交易品种、价格的自主性 'oF%,4 !Y
2、交易的风险性 tw^,G(
3、收益的不稳定性 U]^Hj fX\
二、证券公司证券自营业务的管理 0y
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（一）证券自营业务的决策与授权 lsNrAA%m
（二）证券自营业务的操作管理 +=q$ x Ia
（三）证券自营业务的风险监控 }Mf!-g
1、自营业务的风险 -~v|Rt
法律风险 UUzYbuS>&l
市场风险 % MrWeYd1
经营风险 OUeyklw
2、自营业务风险的监控 D2](da:]8)
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） f|h|q_<
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（2）自营业务的内部控制 }`W){]{k O
3、证券自营业务信息报告 JRSSn]
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三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） b%<9S n
（一）禁止内幕交易 8Eakif0CO
1、内幕交易以及内幕交易行为 xl6,s>ob
2、内幕信息 Xe<sJ. &Wf
（二）禁止操纵市场 Y' %^NP}o
1、操纵市场的定义 : YXX8|>
2、操纵市场的手段 z.GMqW%B
（三）其他禁止的行为 a= DcZ_M
四、证券自营业务的监管和法律责任 v} 1QH
监管措施 SnE(o)Q
法律责任第二节 资产管理业务 \hBG<nH{0
一、资产管理业务的含义及种类 wF|fK4F
资产管理业务的含义 V,q](bg
资产管理业务的种类 Svondc
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为单一客户办理定向资产管理业务 t?}zdI(4
为多个客户办理集合资产管理业务 Y( 3Bp\6
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 R] OpQ[k
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 G]+&! 4
二、资产管理业务的管理 2] zq#6i x
资产管理业务管理的基本原则 }emN9Rj
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） M[6:p2u
证券公司办理资产管理业务的一般规定 a^`rtvT
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 J3n-`k 8
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Z8rvWH9
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 Q$H
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（五）集合资产管理计划说明书 :?/cPg'D
（六）资产管理合同 vg3=8>#
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） _59huC.
（八）客户资产托管 p1&b!*o- &
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 t ^6dzrF
三、资产管理业务的风险及其控制 ^: #D0[
（一）资产管理业务的风险 Zr vz;p@~
法律风险 g=;%
市场风险 ~ ip,Nl
经营风险 xYmxc9)2
管理风险 N'g>MBdI
（二）资产管理业务风险的控制 c- }X_)U }
四、资产管理业务的监管和法律责任 QlJ)F{R8il
监管措施第四章 模拟试题 \~ fONB
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一、单项选择题 byT h/ H
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 WN01h=1J_
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 _~piZmkG$
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） }HY-uQ%@g
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 c&Ay gqN
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） H`0|tep z
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 huJ&]"C
二、多项选择题 v#. r.{t
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） j#+!\ft5
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； KU8J bl*
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； "J4WzA%i
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； C
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 4"(<X
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 a{R%#
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A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 89o/F+ _b
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； B)qWtMZx
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； }[ 4r4 1[
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 m^b Nuo
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ; \=M; Zt
A、内幕交易；B、操纵市场； K2J \awX
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； J[4mL U
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
k~j P'aD
三、判断题 9 D7+[`r(-
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） :E:38q,hG
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） XDFx.)t
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） i(>4wK!!
