《证券交易》第四章讲义 g(qJN<R C/
第四章 证券自营和资产管理业务 S >X:ZYYC
本章共分两节内容 75f"'nJ)
第一节 证券自营业务 +./H6!
一、证券自营业务的含义与特点 ) NXmn95
（一）证券自营业务的含义 RI
5 y F
1、自营业务的四层含义 ;=eDO (Ij
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 V3Q+s8OIF
（二）证券自营业务的特点（重点掌握）
-:Da&V
1、决策的自主性 v &Yi
交易行为的自主性 .w=/+TA
选择交易方式的自主性 cu7hBf j
选择交易品种、价格的自主性 XHK<AO^
2、交易的风险性 f33 2J
3、收益的不稳定性 q<[P6}.
二、证券公司证券自营业务的管理 LrM=*R h,O
（一）证券自营业务的决策与授权 :dl]h &C^
（二）证券自营业务的操作管理 dx5#\"KX=,
（三）证券自营业务的风险监控 R _W+Ylob
1、自营业务的风险
42{Ew8
法律风险 \o}xF@sM5
市场风险 "}u.v?HYz
经营风险 = 9'RM >
2、自营业务风险的监控 s C% &cRQD
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） n BjqTud
（2）自营业务的内部控制 l&OKBUG
3、证券自营业务信息报告 tZ: _ag)o
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） X^}I-M%{m
（一）禁止内幕交易 m4hX ' F
1、内幕交易以及内幕交易行为 :)wy .r;N
2、内幕信息 X@ +{5%
（二）禁止操纵市场 ddJQC|xR}
1、操纵市场的定义 gPNZF\ r
2、操纵市场的手段 N..yQ-6x?
（三）其他禁止的行为 ,&]S(|2%>t
四、证券自营业务的监管和法律责任 :q$.,EZ4#n
监管措施 BZ94NOOdw
法律责任第二节 资产管理业务 nhB1D-
一、资产管理业务的含义及种类 8n#HFJ~
资产管理业务的含义 0bc eI
资产管理业务的种类 [YRz*5
为单一客户办理定向资产管理业务 Q i,j+xBp
为多个客户办理集合资产管理业务 NPhhD&
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ~P*6ozSYpY
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ]
bM)t<
二、资产管理业务的管理 \rx3aJ
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资产管理业务管理的基本原则 {@H6HqD
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） @TLS<~
证券公司办理资产管理业务的一般规定 8{wwd:6
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 E
]A#Uy
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） [pC$+NX
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 V]|^&A _c
（五）集合资产管理计划说明书 63q^ $I
（六）资产管理合同 UldXYtGe
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） D"Bl:W'?j
（八）客户资产托管 oRm L
{UDZ
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 HmiR.e%<b
三、资产管理业务的风险及其控制 9oyE$S h]
（一）资产管理业务的风险 )IP,; <
法律风险 aGrIQq/k)%
市场风险 54gBJEhg
经营风险 mC4zactv
管理风险 !*s?B L
（二）资产管理业务风险的控制 *? 5*m+
四、资产管理业务的监管和法律责任 H{@Yo\J
监管措施第四章 模拟试题 <6EeD5{*
一、单项选择题 PXK7b2fE.
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 o1-m1 <ft
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 N+m)/x
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2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） *"+=K,#D
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 W 3]_m8,Z
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 5 m*iE*+
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 ZOft.P O
二、多项选择题 NTdi xfR
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） _BM"
]t*
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； (n*^4@"2
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； k52/w)Ro,$
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； X> 1,!I9
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 3)F |*F3R
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 j|4<i9^}
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； bV(Y`g
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； sNj)ZWgd>
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； @KWb+?_H{<
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 =[H;orMr
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 3/aMJR:o
A、内幕交易；B、操纵市场； I!^;8Pg
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； gw
Oa$f%O
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 _g+JA3sIJ
三、判断题 xAqb\|$^
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） `Bo*{}E
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） LM$W*
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） di? K"Z>
