期货投机交易 s4@AK48
1、买入看涨期权 V#ZF0a]
2、买入看跌期权 INyreoMp
3、 买入双向期权 W&A22jO.1
二、期货期权套利交易 F7E# x
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 cZe,l1$
2、 垂直套利
Q6`oo/
买入和卖出月份相同,执行价格不同的期权 S@k4k^Vg
3、 转换套利 B;SYO>.W
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入期货 #c5G"^)z
4、其他套利(略) S=U*is
练习题 u%Hegqn
1.以下说法正确的是( )。 {-PD3 [f"
A: 考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 %t([
B: 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 ((SN We
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 +w?RW^:Q=
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 c]P`U(q9TV
参考答案:C p,* rVz[Y
2.7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执 nBgksB*A
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 J)6RXt*!
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 od"Oq?~/t
A: 200点 ssoIC
B: 180点 =nh/w#
C: 220点 j,K]TJ
D: 20点 S#/[>Cb
参考答案:C 0V
uG(O
3. 买进一个低执行价格的看涨期权,卖出两个中执行价格的看涨期权,再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 [>A%%
A: 买入跨式套利 WtN o@e'
B: 卖出跨式套利 + t({:>E
C: 买入蝶式套利 r{pTMcDS
D: 卖出蝶式套利 *r6+Vz
参考答案:C ^%@(>:)0
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权,属于( )。 AMp[f%X
A: 买入跨式套利 *[]7l]XK.
B: 卖出跨式套利 u7=`u/
C: 买入宽跨式套利 QmvhmsDL
D: 卖出宽跨式套利 8{Bcl5]<
参考答案:B 6+b!|`?l+