期货投机交易 ,Ys %:>?
1、买入看涨期权 5[k/s}g
2、买入看跌期权 :DrWq{4
3、 买入双向期权 @5=oeOg36
二、期货期权套利交易 I5 o)_nc
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 ]HKQDc'
2、 垂直套利 QRc{vUR&
买入和卖出月份相同,执行价格不同的期权 *}F3M\
3、 转换套利 X@+{5%
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入期货 &S{RGXj_
4、其他套利(略) J*yf2&lI5
练习题 Zd^rNHhA
1.以下说法正确的是( )。 we~[ ]
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A: 考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 8ndYV>{f
B: 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 BgurzS4-
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 Su
586;\
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 Y;dz,}re
参考答案:C c]x1HvPE
2.7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执 nt 81Bk=
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 T6O::o6
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 \\r)Ue]
A: 200点 tvkb~
B: 180点 >:A ARx%
C: 220点 |{BIHgMh
D: 20点 ocqU=^ta
参考答案:C *g:4e3Iy
3. 买进一个低执行价格的看涨期权,卖出两个中执行价格的看涨期权,再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 *W4m3Lq
A: 买入跨式套利 aE`c%T):`
B: 卖出跨式套利 rHC>z7+z.
C: 买入蝶式套利 6Z>FTz_
D: 卖出蝶式套利 Y l4^AR&
参考答案:C 4x{0iav
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权,属于( )。 'DY`jVwa
A: 买入跨式套利 $?
m9")
B: 卖出跨式套利 s>B5l2Q4
C: 买入宽跨式套利 nHnK)9\ N
D: 卖出宽跨式套利 IpINH3odT
参考答案:B r@72|:
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