期货投机交易 QN-n9f8
1、买入看涨期权 )T#;1qNB
2、买入看跌期权 ,@!8jar@w}
3、 买入双向期权 ^iubqtT]
二、期货期权套利交易 S^)r,cC
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 X5wS6v)#(
2、 垂直套利 P0Na<)\'Y!
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权
CV 4V_G
3、 转换套利 oAWk<B(@
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 aJMh>
4、其他套利(略) *ILS/`mdav
练习题 XoSjYG(>,
1.以下说法正确的是( )。 ao{>.b
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 _DC/`_'
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 Beqhe\{
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 YO!,m<b^u
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 T9Vyj3!i_
参考答案:C bS/ ` G0!
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 Hh;w\)/%j
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 V@>?lv(\
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 `1EBnL_1
A: 200点 g) v" nNS
B: 180点 CR934TE+
C: 220点 Tc:W=\ <
D: 20点 /F;*[JZIb
参考答案:C Z55,S=i
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 Z(K [oUJx
A: 买入跨式套利
`4}!+fXQ
B: 卖出跨式套利 `r*6 P^P
C: 买入蝶式套利 2+=|!+f
D: 卖出蝶式套利 #C+Gk4"w
参考答案:C sQJM 4'8f
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 &K>]!yn
A: 买入跨式套利 +8^9: w0}
B: 卖出跨式套利 |B` -chK
C: 买入宽跨式套利 hQL9 Zl~
D: 卖出宽跨式套利 %\~;I73
参考答案:B CHeG{l)<r
