3月2日,美国国际集团(AIG) 正式公布其2008年全年及第四季度财报,第四季度净亏损高达617亿美元。与此同时,美国财政部和美联储也联合发布新闻稿,宣布对AIG的300亿美元新注资。 V OX>Sl
“美国政府对AIG的救助思路已经很清晰了,就是一切以救活AIG为目的。之前美国非常介意政府不要介入私人企业,但是目前不同了。”一加拿大对冲基金的首席投资官刘海影对本报记者这样说。 I,[EL{fz
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“减负”与“救助” b-Hn=e _
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当天,AIG宣布将成立AIU控股公司,将AIG目前旗下的商业保险业务、国外业务以及财产及伤亡保险业务注入新的AIU控股公司当中。原财产及伤亡保险业务的CEO将成为新公司的CEO。 W1s|7
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另外,AIG还宣布成立特别实体,AIG持有的亚洲业务友邦保险(AIA)以及美国人寿保险公司(ALICO)将被放入该特别实体中,准备出售或者公开上市。这些资产的出售或变现收益,将用来偿还600亿美元联邦政府贷款。 纽约美联储银行或其指定的托管人,将会成为这个特别实体的管理人。 B/71$i
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“我们相信这样的安排是最好的,因为AIA和ALICO对我们偿还美国政府的欠债是非常重要的。同时兼顾到AIA 和ALICO的业务发展,保持他们应有的商业价值。”爱德华?李迪如是表示。 BCbW;w8aI
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同时,美联储和美国财政部联合发布新闻公告,给予AIG新的300亿美元的注资。 :uEp7Y4
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美国财政部再一次伸手救助AIG的理由是,AIG的倒下会造成美国金融体系的“系统性风险”。 oW_
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“AIG给10万机构提供了保险,包括小型企业、政府市政级债券、养老金计划和众多的500强公司,这些公司雇用了近1亿美国人。”美国财政部在新闻发言稿中说。“另外,AIG还持有3000万美国人的保单,是一个主要为教师和其它非赢利机构提供退休保险的机构。而且,AIG是众多美国金融机构的交易方。” 9Dl \S F[
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不出市场所料,在新的方案中,财政部宣布,会将已贷款给AIG的400亿美元从可累计优先级债券转为优先级证券。这样就免去了AIG每年40亿美元的利息。同时,给予AIG 新的300亿美元的“证券资本工具”。 _=MWt_A '3
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另外,之前借给AIG的600亿美元贷款,将会变成美联储在AIA和ALICO中的优先股权。这样,在AIA和ALICO被出售或者公开上市以后,美国政府可以收回投资。 |2# Ro*
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宣布消息当天,AIG股价有所回升,收盘后价格为47美分/股,总市值11.3亿美元。当天道琼斯指数跌至6763点,创自1997年以来的新低。 RB"rx\u7K
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“从优先债券变成优先证券,就是直接为AIG注入核心资本金了。政府这样做给AIG减轻了很大的利息负担。美国政府这样做,其实跟普通股股东已经是差不多一样的。优先证券通常是没有投票权的,就是说不能介入具体经营,只是优先保障分红。所以是居于债券和股票之间的一种证券。”美国Advent Capital公司副总裁Kevin zhao在接受本报记者采访时这样解释。 h2>0#Vp3j
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巨亏探源 - \QtE}|4
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AIG在新闻发布会上表示,高达617亿美元的损失,主要是由于“信用市场的进一步恶化,尤其是房产按押证券化市场(MBS)的下滑,以及业务重组所造成的成本”。 mAzW'Q4D
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在AIG的财务报表中,用晦涩难懂的金融术语,描述了非常错综复杂的造成617亿美元净亏损的多种原因。 *l//r
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但主要原因只有一个,就是与房产按押证券化市场(MBS)市场的整体崩溃息息相关。 dUZ&T