[求助问答]财管 债券估价 [复制链接]

前辈： =2.q=a|'  
       2012年财管教材108页中讲到债券付息期超短价值越低。如例5-1，债券面值1000，每年付息80，5年后到期，折现率10%，债券现价值924.28；例5-2，若改成每半年付息40，其他条件不变，则债券现价值922.768。那我们不是可以无风险套利，卖空例1债券，买入例2债券，不但可以赚1.512元，还能提前得到40利息使用权，所以小弟感觉不对，哪位前辈指导下，谢谢！ (od9adSehV  

市场因素复杂多变，无风险套利几乎不存在；考虑的太多了。这个例子只不过说明一个折价发行债券情况下，付息次数越多，价值越小。