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[知识整理]股票的财务报表分析知识 [复制链接]

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2012-05-31

关键词：知识整理证券从业从业考试

　　股票的财务报表分析知识
　　上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。
　　了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。
　　财务报表各项指标：
　　营利能力比率指标分析
　　营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：
　　1．资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。
　　资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×100%
　　式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2
　　2．股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。
　　股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100% 南方财富网www.southmoney.com
　　式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。
　　3．股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。
　　股东权益报酬率＝（税后利润-优先股股息）÷（股东权益）×100%
　　股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。
　　4．每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。
　　每股盈利＝（税后利润-优先股股息）÷（普通股总股数）
　　这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。
　　5．每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下：
　　每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数）
　　这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。
　　6．营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。
　　营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×100%
　　数值越大，说明公司获利的能力越强。
　　7．市盈率市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。
　　市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润）
　　市盈率通常用两种不同的算法，市盈率
　　（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率
　　（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。
　　市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。