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单项选择题(本题共60个小题。在每题给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内。) )7w@E$l"
1.套利者关心和研究的只是( )。 bKByU{t
A.单一合约的价格 K
plM['uF
B.单一合约的涨跌 obYn&\6
C.不同合约之间的价差 niQcvnT4b
D.不同合约的绝对价格 !%wdn33"
2.期货市场的风险承担者是( )。 `I{ tZ$iD
A.其他套期保值者 /W0E(8:C)
B.期货结算部门
>|(%2Zl
C.期货投机者、套利者 qg)qjBQwA
D.期货交易所 dr{1CP
3.世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。 EIPnm%{1
A.美国期货交易所结算公司 T g{UK
B.芝加哥期货交易所结算公司 #Z!#;%S
C.东京期货交易所结算公司 eK*W=c#@
D.伦敦期货交易所结算公司 wn1,
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4.收盘价在移动平均线之下运动,回升时未超越移动平均线,且移动平均线已由水平转为下移的趋势,是( )。 5Edo%Hd6
A.卖出时机 Wz5=(<{S
B.买入时机 (FG^UA#'
C.增仓时机 Vq U|kv
D.减仓时机 7dHIW!OA
5.在我国,批准设立期货公司的机构是( )。 D>Ua#<52q
A.期货交易所
Rhv%6ekI
B.期货结算部门 tJz^DXqAc
C.中国人民银行 [n!x&f8Xh
D.国务院期货监督管理机构 KD=bkZ&
6.期货合约是在( )的基础上发展起来的。 *7_@7=W,
A.互换合约 AygvJeM_W
B.期权合约 TwUsVM(~
C.调期合约 Y!it!9
D.现货合同和现货远期合约 c(CJ{>F%
7.我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。 `$M
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A.收盘价 A9iQ{l
B.开盘价 <uC<GDO
C.开盘价和收盘价 DUhT>,~]
D.以上都不对 _6LH"o3
8.某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )。
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A.实值期权 oz
uIwzi7N
B.虚值期权
VmYBa(
C.平值期权 (s;zRb!4L
D.零值期权 9GE]<v,_[
9.香港地区的期货交易市场适用的法律是( )。 {IrJLlq
A.国务院发布的《期货交易管理条例》 mQL8QW[c
B.中国证券监督委员会发布的《期货交易管理办法》 ;&q]X]bJ
C.香港证监会发布的《证券及期货条例》 v?}pi
D.中国证监会发布的《证券及期货条例》 jP7w6sk
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10.期货实现电子和网络化交易方式之后,( )成为期货交易发展的一个方向。 smbUu/
A.公司化改制 {<r`5
B.上市 /xJY7yF
C.公司化和上市 4Lw'v: (
D.联合和合并 Stt* 1gT
11.关于期权的水平套利组合,下列说法中正确的是( )。 rX:1_q`xA
A.期权的到期月份不同 [*tU}9
B.期权的买卖方向相同 j37:
C.期权的执行价格不同 I0(8
Z
]x
D.期权的类型不同 C-r."L
12.期货合约价格的形成方式主要有( )。 Nv{eE<<6
A.连续竞价方式和公开喊价方式 n-W?Z'H{r
B.计算机撮合成交方式和集合竞价制 QY@nE
C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式 HI z9s4Y_
D.连续竞价方式和一节一价制 &%}bRPUl
13.某投资者买入一份看跌期权,若期权费为c,执行价格为X,则当标的资产价格为( ),该投资者不赔不赚。 F46O!xb%
A.X+C K# /Ch5?
B.X-C, )#Y|ngZ_>
C.C-X zQn//7#-G
D.C -h=c=P
14.某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。 !}y8S'Yjw
A.290 o;%n,S8J|^
B.284 EtJD'&
C.280 wD}EW
D.276 1BTgGF
15.基差受地区差价的影响,反映在( )上。 )S#j.8P'B
A.运费差价 ynx WQ%d(`
B.交割手续费 |^Ur
C.地方税务 S7Qen6lm
D.商品品级 +B](5 z4
16.期货结算机构的代替作用,使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。 -}NAb^d
A.实物交割 ^fG`DjA)
B.现金结算交割 rpx0|{m
C.对冲平仓 b5[f 5
D.套利投机 $,g
3*A
17.股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( )的需要而产生的。 |HNQ|r_5S
A.系统风险 cj`#Tg.
B.非系统风险 [9w, WJL
C.信用风险 RsR] T]4
D.财务风险 X
E!2Q7Q9
18.艾略特波浪理论最大的不足是( )。 t&8<k+m
A.应用上比较困难 UP5%C;
B.一个完整周期的规模太长 t]gq+ c Lo
C.面对同一个形态,不同的人会有不同的做法 >c&4_?d&,A
D.不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系 N"&$b_u[
19.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。 ZWov_
A.期权多头方 kqQphKkL
B.期权空头方 neK*jdaP
C.期权多头方和期权空头方 2lX[hFa5
D.都不用支付 (R,NV3m?w
20.美国( )国债通常是附有息票的附息国债。 }k4`
A.短期 >t2]Ssi(
B.中期 <XU8a:w'T
C.长期 @"jmI&hYn
D.中、长期 =%:JjgKc*t
21.在期权交易中,买人看涨期权最大的损失是( )。 $,p.=j;P
A.期权费 lR|$*:+
B.无穷大 2Zv,K- G
C.零 u XaL
D.标的资产的市场价格 XB6N[E
22.美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。 b/T20F{W\o
A.低 c1 gz#,
B.高
h4J{j h.
C.费用相等 H9.oVF^~
D.不确定 0G~%UYB-
23.某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么,该投资者拥有的期权属于( )。 Kc%tnVyGh:
A.实值期权 2O}s*C$Xav
B.深度实值期权 8L%%eM_O
C.虚值期权 f0:EQYYZ
D.深度虚值期权 Xi 1q]ps
24.某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以( )。 mrhsKmH
A.买日元期货买权 Y8x(#qp,
B.卖欧洲日元期货 4`?sE*P@`
C.卖日元期货 B:.;,@r]
D.卖日元期货卖权,卖日元期货买权 fhVbJU
25.在今年7月时,CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳,到了8月,基差变为5美分/蒲式耳表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差( )。 2&zn^\%"
A.“走强” IwZZewb-a
B.“走弱” Ah(\%35&
C.“平稳” n0Qh9
*h
D.“缩减” 'YBLU )v[
26.在一个正向市场上,卖出套期保值,随着基差的缩小,那么结果会是( )。 j+z'
A.盈亏相抵 N]3-L`t
B.得到部分的保护 $8<j5%/ $M
C.得到全面的保护 qk"oFP6
D.没有任何的效果 2@"0}po#
27.被称为“另类投资工具”的组合是( )。 kKFuTem_3
A.共同基金和对冲基金 gOBj0P8s|}
B.期货投资基金和共同基金 Pu/-Qpqh
C.期货投资基金和对冲基金 z7NGpA(
D.期货投资基金和社保基金2 8=ukS_?Vy
28.期货公司应将客户所缴纳的保证金( )。 +9
=@E
A.存入期货经纪合同中指定的客户账户 +ZD
[[+
B.存入期货公司在银行的账户 ,f-T1v"
C.存入期货经纪合同中所列的公司账户 mcAH1k e
D.存人交易所在银行的账户 [R@q]S/
29.下列交易所中,实行公司制的是( )。 4OqE.LFu
A.上海期货交易所 t?3{s\z 8+
B.大连商品交易所 QZ:]8MHl]
C.郑州商品交易所 /j=DC9_
D.中国金融期货交易所 )<H
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30.伦敦国际石油交易所主要交易( )。 XL"v21X
A.石油和天然气的期货和期权 te! ]9rR
B.天然气和电力的期货和期权 %l9WZ*yZ`2
C.石油和电力的期货和期权 /ze_{{o
D.石油的期货和期权 Zu [?'
31.关于开盘价与收盘价,正确的说法是( )。 %WJ\'@O\
A.开盘价由集合竞价产生,收盘价由连续竞价产生 <