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[知识整理]银行从业资格考试《个人理财》辅导10 [复制链接]

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2012-05-24

关键词：银行从业个人理财知识整理

第五章银行代理理财产品
　　一、银行代理理财产品的概念
　　银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产的负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。
　　三个特点：表外业务，不构成商业银行表内资产负债的业务，带来非利息差收入。
　　二、银行代理理财产品销售的基本原则
　　1、适用性原则：
　　要考虑客户的人生周期、风险承受能力、客户的投资目标(理财观)、投资期限、产品流动性等因素
　　2、客观性原则：客观地说明优点、缺点。
　　三、基金：
　　(一) 基金的概念和特点：
　　基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。
　　基金的特点：
　　1.集合理财、专业管理
　　2.组合投资、分散投资
　　3.利益共享、风险共担
　　4.严格监管、信息透明
　　5.独立托管、保障安全
　　(二)基金的分类：
　　1.按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。区别如下：

N10U&L'w	6];3h>c]N 封闭式基金	eGq7+ 开放式基金
yD7} 交易场所	O7 aLW 沪深证券交易所	D0xQXC3$` 基金管理公司或银行等代销机构网点、部分基金可以在交易所上市交易
M Zz21H 基金存续期限	=xIZJ8e 有固定的存续期	\|xcI~ X7Q 没有固定的存续期
u-,}ug\| 基金规模	;j/$%lC 固定额度，一般不能增加发行	1J"9Y81 规模不固定、但有最低规模要求
v.Q#<@B^: 赎回限制	RYEZ'< 不能直接赎回，须通过上市交易套现	hI!BX};+} 可以随时提出购买或赎回申请
>*h+N? m 价格决定因素	X2Z)> 10 由市场供求关系决定	)S%t)} 依据基金的资产净值而定
i,*m(C@F} 分红方式	3._ ep 现金分红	MXcW &b 现金分红、再投资分红
0GrM:Lh y 费用	B F<u3p?? 交易手续费为成交金额的0.25%	iOURS 申购费不超过申购金额的5%、赎回费不超过赎回金额的5%
kJ FWk 投资策略	`e =IXkt 不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金进行长期投资，取得长期经营绩效	hk4t #Km 随时面临赎回压力，须更注意流动性等风险管理，长期投资受到一定限制；要求基金管理人具有更高的投资管理水平
? /z[Jx. 信息披露	{:uv}4Z 单位资产净值每周至少公告一次	I* C~w 单位资产净值于每个开放日进行公告

　2.根据投资对象不同，基金可以分为：
　　股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金
　　股票基金：以股票为主要投资对象的基金，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。
　　债券基金：以债券为投资对象，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。
　　货币市场基金：以货币市场工具为投资对象，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。
　　混合基金：同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
　　3.根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。
　　成长型基金：以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增值潜力的股票为投资对象。
　　收入型基金：以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金。
　　平衡型基金：既注重资本增值又注重当期收入的基金。
　　风险与收益：成长型> 平衡型>收入型
　　(1) 投资目标不同：成长型基金强调为投资者带来经常性收益;收入型基金强调稳定的、最大化的当期收入。
　　(2) 投资工具不同：成长型基金投资于风险较大的金融产品
　　(3) 资产分布不同：成长型基金现金持有量小，大部分投资到资本市场;收入型基金现金持有量大，投资倾向多元化。
　　(4) 派息情况不同：成长型基金一般不直接派息，而是将股息再投资。
　　4.依据投资理念不同，可以分为主动型基金和被动型基金(指数基金)
　　主动型基金：力图取得超越基准组合表现的基金。
　　被动型基金：又被称为指数型基金，是试图复制指数的表现。
　　5.根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金;根据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。
　　公募基金：面向社会大众公开发售的基金。基金募集对象不固定;投资金额要求低，适宜中小投资者;必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。
　　私募基金：采取非公开方式发售。面向特定投资者募集;投资金额要求高。
　　【例题】根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产()以上投资于股票的为股票基金。
　　A.50%
　　B.60%
　　C.70%
　　D.80%
　　【例题】以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资?()
　　A.股票基金
　　B.混合基金
　　C.货币市场基金
　　D.主动型基金
(三)特殊类型基金：
　　1.基金中的基金 FOF：专门投资于其他证券投资基金的基金。
　　2.交易型开放式指数基金 ETF：一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上市的基金。兼具有封闭式基金和开放式基金的特点。
　　LOF 申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行;
　　ETF 申购、赎回都是基金份额与一篮子股票的交易，且通过交易所进行。
　　3. QDII基金：在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券投资的基金。
　　4.基金“一对多”专户：2009年6月1日，中国证监会批准。
　　基金管理公司向特定对象(主要是机构客户和高端个人客户)提供个性化财产管理服务。
　　单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万元，每年至多开放一次，开放期原则不得超过5个工作日。
　　(四)银行代销流程：
　　银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。
　　1.开户
　　2.认购：
　　(1) 基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为
　　(2) 基金认购采用“金额认购、面额发行”的原则。
　　(3) 认购期一般按照基金面值1元钱购买基金，认购费率也比申购费率优惠。
　　(4) 投资者进行基金认购可以在商业银行网点和网上银行办理。
　　3.申购：
　　(1) 在基金存续期内的基金开放日申请购买基金。
　　(2) 可以选择申购前收费份额类别或申购后收费份额类别。
　　(3) T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回。
　　(4) 申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算。
　　(5) 定期定额申购：约定每期扣款时间、金额和方式。
　　(6) 投资者进行基金申购须携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行网点办理。
　　(7) 前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关
　　4.基金赎回：
　　(1)剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)
　　(2)“未知价”赎回原则：只能以赎回日(T日)的基金份额净值为基础计算赎回资金。
　　(3)份额赎回原则：在未知价情况下，投资者以份额申请赎回。
　　(4)巨额赎回：单个开放日净赎回超过基金总份额的10%时为巨额赎回，基金管理人可采取全额赎回或部分顺延赎回的方式。
　　5.基金转换：同一基金公司内转换。
　　一般采取未知价法，以T日转出的基金份额净值为基础计算转入份额，于T+1日进行权益扣除和增加，T+2日可赎回。
　　6.基金分红：
　　基金管理公司应当根据契约内容，以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次。基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式，一般银行系统默认现金分红，货币基金默认红利再投资。
　(五)流动性及收益：
　　1.基金的流动性：
　　开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但须支付一定的手续费。
　　(1) 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好，一般T+1或T+2日到账;
　　(2) 债券型基金一般为T+2或T+3日到账;
　　(3) 股票型基金一般为T+4或T+5日到账。
　　2.基金收益：
　　(1) 证券买卖差价(资本利得)
　　(2) 红利收入
　　(3) 债券利息
　　(4) 存款利息收入
　　影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)
　　收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金
　　(六)基金的风险：
　　1.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。基金损失的可能性取决于基金资产的运作，
　　包括系统风险和非系统风险两部分。
　　2.证券投资基金种类繁多，风险状况各不相同。投资者根据自身的投资目标、风险偏好、所处的生命周期阶段、税收状况及其他约束条件等做出决策。
　　3.两种风险: 价格波动风险;流动性风险
　　【例题】证券投资基金的收益主要来自()
　　A.波动率提高
　　B.证券买卖差价
　　C.红利收入
　　D.债券利息
　　E.存款利息收入
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