可转换债券,是一种特殊的债券,它在一定期间内依据约定的条件可以转换成普通股。 *P0sl( &
可转换证券主要特征 o<8SiVC2
1、可转换性 eRm 9LOp
可转换证券,可以转换为特定公司的普通股,这种转换,在资产负债表上只是负债转换为普通股,并不增加额外的资本,认股权证与之不同,认股权会带来新的资本。这种转换是一种期权,证券持有人可以选择转换,也可以不转换而继续持有债券。 cfhiZ~."T
2、转换价格 iwx*mC{|A
可转换债券发行之时,明确了以怎样的价格转换为普通股,这一规定的价格就是可转换债券的转换价格(也称转股价格),即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。转换价格通常比发行时的股价高出20%~30%。 ~lH_d[
3、转换比率
mP[Z lS~"
转换比率是债权人通过转换可获得的普通股股数。可转换债券的面值、转换价格、转换比率之间存在下列关系: ; &i