211.货币互换与利率互换的差别 ~"0@u
(1)货币互换涉及不同币种的互换,利率互换一般只涉及一种货币; oM<!I0"gC+
(2)货币互换一般要交换本金,利率互换不交换本金; 14D7U/zer
(3)利率互换一般采用差额进行结算,货币互换很少采用差额进行结算。 0i\',h}9
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212.对冲取决因素: ~pevU`}Uqc
(1)公司目标; g(<T u^F
(2)公司风险概况和风险偏好; NaA+/:
(3) 风险敞口与公司规模的对比; &G/|lv>j
(4)对冲成本; V
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(5)是否存在适宜的产品; ESMG<vW&f
(6)可用于风险管理职能的资源; &|N%#pYS
(7)资金管理部门坚信,利率的未来变动对公司将是有利的。 %X9b=%'+
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213. 衍生工具市场的介绍 ZCQ<%f
衍生工具包括期货合同、远期合同和期权。 l>~`;W
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214.套期保值策略的选择 *q*HG W5
套期保值的决策应基于业务目标和对风险的承受能力,而不是市场条件。 -2\ZzK0tM
q[G/}
215.衍生金融工具交易员分类: k(EMp1[:nN
●套期保值者利用期货、远期合约和期权,来降低他们因市场变量未来的不确定变动而面临的风险。 mF'-Is
●投机者采用上述工具的目的是对未来市场变量的走向下赌注。 mP pvZ
●套利者用两种或以上工具进行对冲,以锁定利润。
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216.远期合同与使用期权进行套期之间存在根本性差异。
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●设立远期合同的目的是,通过将套期保值者靠标的资产将要支付或收取的价格固定,来中和风险。 {p
DTy7!Hs
●期权合同能够提供保险而且期权不一定需要行使。 st?
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但是这两种工具都为投资者提供了保护自己免受未来价格不利变动影响的方式,同时使得投资者能够从有利的价格变动中获益(远期合同不应该存在这种好处)。但是与远期合同不同的是,期权要支付期权金。 wmo{YS3t|
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217.跨国企业对外直接投资的战略原因 dTN$y\
●开拓市场; r219M)D?
●原材料: VLsh=v
●寻求提高生产效率; 8xF)_UV
●寻求知识和专门技术; h2wN<