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[资料下载]财务管理预习资料二(精华) [复制链接]

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离线shearal
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回 5楼(CCZ09029) 的帖子
财务报表分析 B f  y  
  1、流动比率=流动资产÷流动负债 f,6V#,  
  2、速动比率=速动资产÷流动负债 4zhh **]B  
  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 jPz1W4pk  
  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 p ]jLs|tat  
  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 ;AVIt!(L~V  
  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 vJi<PQ6  
  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 `_1fa7,z  
  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 'J0I$-QYk  
  应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 YR/I<m`]}  
  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 sl@>GbnS  
  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 o/a2n<4  
  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) di+ |` O  
  9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 9 5j`^M)Q  
  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% Iy;"ht6  
  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 m*B4a9 f  
  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) ?-2s}IJO  
  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% AFBWiuwI3  
  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% l+&DBw[  
  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% `S4*~Xx  
  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% =v F!  
  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 C .B=E"e  
  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 -CFy   
  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 kd "nBb=  
  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) Hq gg*4#  
  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 =~W=}  
  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 >iG3!Td)y  
  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 { Dm@_&  
  22、市净率=每股市价÷每股净资产 8BZ&-j{  
  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% FAc^[~E  
  股利保障倍数=股利支付率的倒数 j@+$lU*r  
  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% yDZm)|<.  
  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) Z;1r=p#s  
  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) T4}Wg=UKg  
  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 ! N!pvK;  
  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) m:0[as=  
  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 }:$ot18  
  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 `jOk6;Z[  
  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% h0dZr-c  
  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 "LkBN0D  
  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 ]o=ON95ja  
  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 P{n*X  
  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) o+XQMg  
  财务预测与计划 kMLJa=]$  
  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) 7p!ROl^  
  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1  R: Ih#2R  
  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 &\cS{35  
  33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) q o^mp  
  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 [Pjitw/?  
  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 @'M"c q  
  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) [7 r^fD A  
  财务估价 ]=i('|YG  
  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数) -L6CEe  
  35、复利终值复利现值 #M'V%^xP  
  36、普通年金终值:或 o6~JAvw  
  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) ~9#x=nU:+V  
  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) gE^pOn  
  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) R6;#+ 1D  
  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] uH'?Ikx"  
  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1] kc=Z6(=  
  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: ]i0=3H2  
  43、永续年金现值: W4k$m 2  
  44、名义利率与实际利率的换算: +zLw%WD[l  
  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 ,3-^EfccW  
  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 6:; >id${  
  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)  !j%  
  永久债券 +|X`cmnuU  
  46、债券到期收益率=或 (4ZO[Ae  
  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) jC}HNiM78  
  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: #QcRN?s  
  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 UmGKj9u  
  49、期望值: HYT~AO-!  
  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 #Oj yUQ,  
  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:  qbS6#7D  
  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 =6=:OId  
  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 coPdyw'9&  
  证券组合的标准差: B B69U  
  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 m 0h,!  
  总标准差=Q×风险组合的标准差 :wg=H  
  53、资本资产定价模型: 9c,/490Q  
  ① COV为协方差,其它同上 cjg~?R  
  ②直线回归法 > cWE@P  
  ③直接计算法 A! HJ  
  54、证券市场线:个股要求收益率 X2% (=B  
  投资管理 emrA!<w!W  
  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 6H  U*,  
  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 6~W@$SP,F  
  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” T KAs@X,t  
  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 _$D!"z7i  
  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% 3)?WSOsL :  
  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 >!']w{G  
  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) kRX?o'U~C  
  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) I"lzOD; eI  
  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) CP%^)LX *  
  60、调整现金流量法:(α-肯定当量) !'BX c%`x[  
  61、风险调整折现率法: f$-n %7  
  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) @b^$h:H  
  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) 7(tsmP  
  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 oCI\yp@a  
  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 1t?OD_d!8  
  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) X;)/<:mX  
  流动资金管理 z;<~j=lP  
  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) fvi0gE@bd  
  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献 2@z.ory.  
  66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 e?+-~]0  
  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 ~a`  xI  
  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 i(cKg&+ktd  
  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 2?Jw0Wq5D  
  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 <1>6!`b4  
  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs G?XA",AC  
  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) 2@2d |  
  69、经济订货量 xypgG;`\  
  总成本  最佳订货次数  经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 kAPSVTH$v  
  经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本) P\6:euI  
  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc  a`f@&A`z  
  筹资管理 ;sAGTq  
  71、 HKT, 5  
  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 p0zC(v0*  
  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 `#`jU"T|  
  股利分配 4\v &8">LL  
  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) ` Z5dRLrd  
  资本成本和资本结构  通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) !-3;Qj}V  
  75、银行借款成本: 6G"UXNa,  
  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) 3rMJC\ h  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T) Ny/eYF#  
  76、债券成本: >8OY6wb  
  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率) ^5TVm>F@3  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T) g9VY{[ V  
  77、留存收益成本: ,~ZD"'*n6g  
  第一种方法:股利增长模型: ~XuV:K3  
  第二种方法:资本资产定价模型: a*.#Zgy:lK  
  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价) #(Gz?kGAH`  
  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率) ?0* [ L  
  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率) {R@V  
  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 v)_FiY QQ6  
  80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 ) WfG +_iP?  
  81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 C<(oaeQY  
  82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:  财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率) FE,mUpHIR  
  总杠杆:DTL=DOL×DFL 或 b$#b+G{y  
  83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益) 3Z*o5@RI  
  每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点: _&S#;ni\c  
  当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。 $S?gQN.e  
  84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值,则: jTt9;?)  
  S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本 HSRO gBNI:  
  加权平均资本成本   或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重) *DfOm`m  
  并购与控制 -wg}X-'z0  
  85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法) ZnI15bsDx  
  资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益) Q]N&^ E  
  每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式) +D]raU  
  86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税 *. |%uf.  
  企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加 fDqT7}L  
  自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率) YJ"D"QD  
  87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量) [*zg? ur  
  零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量 H~Vf;k>  
  88、q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率) 9.M'FCd~M  
  89、并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例 SKnYeT  
  或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量 ycc G>%>r  
  90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票:)率 _r\M}lDh*  
  并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数 O=}Rp 1  
  =并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数×股票:)率) |H_WY #  
  91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb) p5or"tK  
  并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F  0]c&K  
  并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb s[0`  
  并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F -2J37   
  或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F ztSQrDbbb4  
  目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型) X]@"ZV[  
  重整与清算 *{fs{gFw9  
  92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)/资产账面总额 !aF~5P7%  
  经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额 ~Y CH5,  
  判别函数值 U[?_|=~7  
  X1-(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额 jUA~}DVD  
  成本计算 %wOkp`1-  
  93、通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计 w($a'&d`0  
  某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准 [I4M K%YQ  
  材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和 KU` *LB:  
  人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和 G|1.qHP[F  
  制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和 X=] utn  
  辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量 Jk\-e`eE  
  各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量 fy"}# 2  
  94、(约当产量法) -9= DDoO  
  在产品约当产量=在产品数量×完工程度   产成品成本=单位成本×产成品产量 9_:"`)] 3B  
  单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量) -]zb3P   
  月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量 .UL 2(0  
  95、(按定额成本计算) ? F #&F  
  月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本 = N*Jis  
  产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 vQi=13Pw  
  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量 eP>_CrJb  
  96、(定额比例法) Vl5>o$G|<.  
  在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 ;NRh0)%|o  
  完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 ?c RF;!o"  
  97、成本—数量—利润分析 g3NUw/]#  
  98、基本方程式: $]E+E.P  
  利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或 {j>a_]dTVX  
  =边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率 ZJBb% d1;  
  99、边际贡献方程式: e~lFjr]  
  利润=销量×单位边际贡献-固定成本 \~%+)a%%  
  利润=销售收入×边际贡献率-固定成本 K}@rte  
  边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量 23^>#b7st  
  单位边际贡献=单价-单位变动成本 \Yr*x7!  
  变动成本率+边际贡献率=1 'A:Y&w"r  
  盈亏点作业率+安全边际率=1 lY tt|J  
  资金安全率+资产负债率=资产变现率 raPOF6-_rH  
  100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100% xN OKa*  
  或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重) <<MpeMi  
  101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额) AtCT  
  102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额 X<;.  
  安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100% I&La0g_E  
  销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率) K)Lo Z^x0)  
  103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比 = exCpW>  
  如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数) jC>ZMy8U)4  
  成本控制 ch0^g8@Q[  
  104、变动成本差异分析的通用模式 F:ycV~bE  
  差异=价差+量差  价差=实际用量×(实际价格-标准价格) >E J{ *  
  量差=(实际用量-标准用量)×标准价格 T/P\j0hR  
  105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异 R'c dEoy  
  材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格) JL87a^ro  
  材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格 3/n?g7B  
  105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异 MZh.Xo  
  工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率) u5}:[4N%I  
  人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率 NzQvciJ@"  
  106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异 f~mwDkf?L  
  变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率) jJiuq#;T3  
  变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率 xQvI$vP  
  制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 M,H8ZO:R  
  费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率 Ly2,*\7  
  107、固定制造费用成本 n?r8ZDJ'  
  固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时 ]C,j80+pK  
  二因素分析法: vm+3!s:u  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 ' /HShS!d  
  固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率 Vp]7n!g4l  
  三因素分析法: !ZUUn*e{5  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 _9lMa 7i  
  =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量 _1gNU]"  
  固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率 g3kbsi7_:  
  =(产能标准工时-实际工时)×标准分配率 \2y/:  
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率 1M??@@X  
  业绩评价 M 8WjqTq  
  108、边际贡献=销售收入-变动成本总额   可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本 Zb1GR5MB`k  
  部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 BGibBF^  
  部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 9y6u&!PZ\  
  109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额 |=IJ^y(x|  
  剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率) e#HPU  
  110、营业现金流量=年现金收入-支出 F(`|-E"E;  
  现金回收率=营业现金流量÷平均总资产  剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率
离线凤娇
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只看该作者 302楼 发表于: 2010-11-02
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财务报表分析 _ =I1  
  1、流动比率=流动资产÷流动负债 x]wi&  
  2、速动比率=速动资产÷流动负债 apm%\dN  
  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 *Ze0V9$'  
  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 bQ3<>e\%B  
  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 }b54 O\,  
  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 *.nSv@F  
  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 HQ"T>xb  
  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 [6l0|Y  
  应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 `:3nF'  
  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 bxh-#x &  
  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 M4)U [v  
  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) c9Et Uv~  
  9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) PR|z -T  
  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% >C_G~R  
  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 ^9,^ BHlC0  
  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) @* vVc`;  
  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% mF@7;dpr  
  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% ( xooU 8d  
  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% )e0k r46  
  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% b EcN_7  
  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 9oc_*V0<  
  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 ,TWlg  
  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 '-A;B.GV%  
  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) {?lndBP<  
  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 6ZE`'pk<  
  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 Ci-Ze j  
  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 J(}PvkA  
  22、市净率=每股市价÷每股净资产 rGNa[1{kRs  
  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% 7Q|<6210  
  股利保障倍数=股利支付率的倒数 ^dLu#,;  
  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% L< =Dl  
  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) %]7 6u7b/  
  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) OcV,pJ  
  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 $$ *tK8#  
  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) }y*D(`  
  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 TsT5BC63  
  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 %bTuE' `b  
  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% C)j/!+nh  
  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 =cV|o]  
  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 /v9qrZ$$  
  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 RgV3,z  
  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) }kQ{T:q4  
  财务预测与计划 RN 4?]8  
  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) B /uaRi%  
  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 BhDg\oxZ  
  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 W2rd [W  
  33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) `PAQv+EYz  
  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 M`al~9  
  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 BNJ0D   
  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) {E%c%zzQ  
  财务估价 5FJLDT2Lg  
  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数) "|I.j)  
  35、复利终值复利现值 V5$ Gb6?K  
  36、普通年金终值:或 pnSKIn  
  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)  ^cw9Yjh6  
  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) Hre&a!U  
  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) \azMF}mb  
  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] OF`J{`{r  
  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1] N9|J\;fzT  
  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: ^z!=,M<+{  
  43、永续年金现值: hNh!H<}|m8  
  44、名义利率与实际利率的换算: PP$2s]{  
  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 :@jctH~  
  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 7~+Fec`Ut*  
  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) y}oA!<#3  
  永久债券 /7"V~c6  
  46、债券到期收益率=或 U&6A)SW,k  
  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) \E,2VM@6  
  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: 4GI3|{  
  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 V-#JV@b  
  49、期望值: ppn  8  
  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 '8zd]U  
  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即: }v}F8}4  
  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 )nf%S+KV  
  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 3'x>$5 W  
  证券组合的标准差: 40MKf/9  
  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 sAU%:W{  
  总标准差=Q×风险组合的标准差 D~ 3@v+d  
  53、资本资产定价模型: -h7ssf'u[  
  ① COV为协方差,其它同上 zAM9%W2v_  
  ②直线回归法 Nb:j]U  
  ③直接计算法 uQH]  
  54、证券市场线:个股要求收益率 >}F$6KM  
  投资管理 9;% $  
  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 Drtg7v{@\  
  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 7/a7p(   
  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” kOo  Vqu  
  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 I~F&@  
  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% bC+Z R{M  
  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 LE{@J0r#n  
  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) X7OU=+g  
  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) C)FO:lLr\  
  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) > "rM\ Q  
  60、调整现金流量法:(α-肯定当量) 1@{ov!YB]  
  61、风险调整折现率法: 7r?,wM  
  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) ssQ1u.x9  
  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) J?TCP%  
  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 K_Y{50#  
  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 O,),0zcYF  
  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) U@).jpN  
  流动资金管理 C ibfuR  
  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) _+P*XY5  
  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献 <2@t ~ 9  
  66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 (BtU\f#d  
  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 V<|N}8{Z2a  
  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 p_BG#dRM  
  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本  "2%R?  
  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 w uY-f4  
  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs i 7T#WfF  
  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) gQik >gFr  
  69、经济订货量 t)8c rX}P  
  总成本  最佳订货次数  经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 uY)4y0  
  经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本) cHr]{@7Cs  
  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc XsJ`x  
  筹资管理 Bn 8&~  
  71、 ;p*L(8<YI  
  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 SE(<(w  
  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 >.P* lT  
  股利分配 ApSseBhh  
  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) %LC)sSq{H  
  资本成本和资本结构  通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) l+6@,TY1U  
  75、银行借款成本: ,B;mG]_  
  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) m`zd0IRTP  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T) *g}==o`  
  76、债券成本: 74 ptd,  
  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率) } %0 w25  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T) +Q_xY>ej  
  77、留存收益成本: < q(i(%  
  第一种方法:股利增长模型: \4$Nx/@Q}  
  第二种方法:资本资产定价模型: "fNv(> -7s  
  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价) X)]>E]X  
  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率) o|n;{zT"  
  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率) Us "G X_  
  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 W'k&DKhTqF  
  80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 ) b*| ?7  
  81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 o+OX^F0  
  82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:  财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率) %O%;\t  
  总杠杆:DTL=DOL×DFL 或 |af<2(d  
  83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益) ZHA&gdK@  
  每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点: !#]kzS0  
  当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。 ^{yb4yQ 0  
  84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值,则:  A|IPQ=  
  S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本 J.2B By  
  加权平均资本成本   或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重) E.$//P n|1  
  并购与控制 HSG9|}$  
  85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法) yT3K 2A  
  资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益) `$ bQ8$+Ci  
  每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式) )rA\+XT7  
  86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税 T06w`'aL  
  企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加 ocW`sE?EED  
  自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率) UBM 8l  
  87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量) ' ) F@em  
  零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量 #9"lL1  
  88、q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率)  KYccjX  
  89、并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例 YA8/TFu<_  
  或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量 Ca"i<[8  
  90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票:)率 ND9;%<80  
  并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数 k]& I(VQ"  
  =并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数×股票:)率) Vas Q/  
  91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb) .q]K:}9!\  
  并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F ]6=opvm  
  并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb z SsogAx  
  并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F QQHC 1  
  或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F z5:3.+M5  
  目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型) Rx%kAt2X  
  重整与清算 N9)ERW2`*  
  92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)/资产账面总额 \hzx?  
  经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额 Vyx&MU.-J  
  判别函数值 n!b*GXb\  
  X1-(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额 S9/\L6Rmf  
  成本计算 *LmzGF|  
  93、通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计 71&`6#  
  某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准 gJOswN;([  
  材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和 I$i1o #H  
  人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和 -IV-"-6(  
  制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和 dnPr2oI?I  
  辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量 wAb_fU&*  
  各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量 C$c.(5/O  
  94、(约当产量法) DUm/0q&  
  在产品约当产量=在产品数量×完工程度   产成品成本=单位成本×产成品产量 v g tJ+GjN  
  单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量) 8{Svax(  
  月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量 e8]mdU{)  
  95、(按定额成本计算) ER$~kFE2yP  
  月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本 L?y,xA_  
  产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 ~ YZi"u  
  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量 |4Q><6"G  
  96、(定额比例法) 8J9o$S e  
  在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 p:U{3uN 62  
  完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 ^h|'\-d\  
  97、成本—数量—利润分析 ,%m$_wA$  
  98、基本方程式: tQ?}x#J  
  利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或 U`'w{~"D%  
  =边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率 tX}Fb0y  
  99、边际贡献方程式: X_|} b[b  
  利润=销量×单位边际贡献-固定成本 )=D9L  
  利润=销售收入×边际贡献率-固定成本 %}&9[#  
  边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量 .^1=*j(;  
  单位边际贡献=单价-单位变动成本 a-DE-V Uls  
  变动成本率+边际贡献率=1 0MzHr2?'P  
  盈亏点作业率+安全边际率=1 V'?nS&,i  
  资金安全率+资产负债率=资产变现率 /L[:C=u  
  100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100% WI'csM;M#  
  或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重) N=L urXv  
  101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额) EA>$t\z  
  102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额 1r w>gR  
  安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100% tbk9N( R  
  销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率) <$9AP  
  103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比 I3aEg  
  如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数) ||,;07  
  成本控制 r*3XM{bZ/@  
  104、变动成本差异分析的通用模式 !8s:3]  
  差异=价差+量差  价差=实际用量×(实际价格-标准价格) m :^,qC  
  量差=(实际用量-标准用量)×标准价格 !! K=v7M  
  105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异 qx? lCz a"  
  材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格) aA yFu_  
  材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格 #6m//0 u  
  105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异 >"nk}@  
  工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率) y.oJzU[p%  
  人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率 42Ffx?Qmv  
  106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异 (}qLxZ/U  
  变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率) 1Q;` <=  
  变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率 6ensNr~ea  
  制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 |$0/:*  
  费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率 ,[hJi3xM  
  107、固定制造费用成本 @+!d@`w:z2  
  固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时 bo"I:)n;  
  二因素分析法: @'y"D  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 ouI0"R&@  
  固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率 1FX-#Y`e  
  三因素分析法: +Snjb0  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 (^4%Fk&I-  
  =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量 s_8! x  
  固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率 \#}%E h b  
  =(产能标准工时-实际工时)×标准分配率 wDG4rN9x  
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率 y%y#Pb |  
  业绩评价 N!3f1d7RQ  
  108、边际贡献=销售收入-变动成本总额   可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本 .PxM #;i2  
  部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 v]!7=>/2  
  部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 tpD?-`9o  
  109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额 S'e2~-p0F  
  剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率) 1&<@(S<  
  110、营业现金流量=年现金收入-支出 V+q RDQ  
  现金回收率=营业现金流量÷平均总资产  剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率
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只看该作者 303楼 发表于: 2010-11-05
这个是什么的预习材料啊?
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只看该作者 304楼 发表于: 2010-11-06
当然要看
离线轩小丫

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只看该作者 305楼 发表于: 2010-11-27
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只看该作者 306楼 发表于: 2010-11-27
学习下,感谢
离线韩一往
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只看该作者 307楼 发表于: 2010-11-28
不错的
离线joy903178862
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只看该作者 308楼 发表于: 2010-11-30
离线好娜娜
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只看该作者 309楼 发表于: 2010-12-02
你好
离线guyimin
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只看该作者 310楼 发表于: 2010-12-22
谢谢提供
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只看该作者 311楼 发表于: 2010-12-22
Thanks.
离线zhuxiang727
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你好
离线言夕溢笛

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只看该作者 313楼 发表于: 2010-12-25
离线言夕溢笛

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只看该作者 314楼 发表于: 2010-12-25
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