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[资料下载]财务管理预习资料二(精华) [复制链接]

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离线shearal
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离线凤娇
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回 5楼(CCZ09029) 的帖子
财务报表分析 G-CL \G\n  
  1、流动比率=流动资产÷流动负债 y9}qB:[bR  
  2、速动比率=速动资产÷流动负债 WjBml'^RY  
  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 erI&XI  
  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 y^r'4zN'  
  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 b'( AVA  
  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 2tU3p<[  
  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 J5b3r1~D"[  
  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 h`Jc%6o  
  应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 (R=ZI  
  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7$7| ~k  
  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 gvVy0nJI~  
  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) {9J|\Zz3  
  9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 7L+Wj }m  
  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% ln<[CgV8  
  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 4=MVn  
  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) xpZ@ DK;  
  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%  -raK  
  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% oD%n}  
  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% +R?E @S  
  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% `LH9@Z{  
  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 ^uX"04>;  
  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 zt2#K  
  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 yS)k"XNb  
  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) yO-2.2h  
  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 \*PE#RB#6  
  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 i<&z'A6&]*  
  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 i~GW  
  22、市净率=每股市价÷每股净资产 :WH{wm|  
  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% lC*xyO K   
  股利保障倍数=股利支付率的倒数 +;H=_~b  
  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% -/3h&g  
  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) nUY)Ln I  
  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) ym p*:lH(  
  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 EAY+#>L*  
  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) oe6Ex5h  
  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 bO6z;D#  
  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 2C0j.Ib  
  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% y 2k's  
  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 Jv(E '"H  
  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 Y&VypZ"G>  
  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 AU*]D@H   
  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) :z?T /9,C  
  财务预测与计划 *{JD= ua  
  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) XffHF^l9F  
  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 W9Us I  
  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 6 y"r '  
  33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) 2+|r*2_glo  
  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 5 Bcmz'?!  
  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 p-C{$5& O1  
  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) wQ-BY"cK\  
  财务估价 zBrIhL]95  
  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数) X"8$,\wX,  
  35、复利终值复利现值 v&sp;%I6=  
  36、普通年金终值:或 {3Gj rE  
  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) i(u zb<  
  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) Vg (p_k45`  
  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) ?h7[^sxJ  
  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] fk#Ggp<  
  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1] :U1V 2f'l3  
  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: R]kH$0`  
  43、永续年金现值: ^ ' )4RU  
  44、名义利率与实际利率的换算: Pi&\GMzd  
  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 F&/ }x15  
  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) {YzpYc1  
  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) 11J:>A5zt  
  永久债券 G*v,-O  
  46、债券到期收益率=或 8Z@O%\1x6  
  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)  z_C7=ga<  
  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: ht:L L#b*(  
  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 (yu0iXZY  
  49、期望值: oxCfSA  
  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 X bV?=   
  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即: [xs`Pi  
  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 QK~>KgVi  
  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 lr,i5n{6  
  证券组合的标准差: OUHd@up@n  
  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 or ` "{wop  
  总标准差=Q×风险组合的标准差 oRn5blj  
  53、资本资产定价模型: BD ,3JDqT  
  ① COV为协方差,其它同上 |?fc]dl1]  
  ②直线回归法 B@3>_};Ct  
  ③直接计算法 v^IMN3^W  
  54、证券市场线:个股要求收益率 .Vq_O u  
  投资管理 [yAR%]i-7  
  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 RML'C :1  
  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 Z*5]q h2r8  
  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” X<"#=u(  
  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 Bsz;GnD|r  
  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% Lj3q?>D*^6  
  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 V> eJ  
  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) A`1/g{Ha  
  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) %8L5uMx  
  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) TLzcQ|  
  60、调整现金流量法:(α-肯定当量) !91<K{#A{  
  61、风险调整折现率法: 9;c]_zt  
  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) *!( ?=9[  
  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) iQaFR@  
  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 X?"Ro`S  
  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 #lm1"~`5  
  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) M7lMOG (\  
  流动资金管理 I."4u~[  
  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) jr5x!@rb  
  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献 Xp3cYS*u  
  66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 yIThzy S  
  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 Eh;~y*k\  
  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 b+}*@xhl  
  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 [[u&=.Au  
  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 Y|i!\Ae  
  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs $VJ=A<  
  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) 'uOp?g'7  
  69、经济订货量 3?(||h{  
  总成本  最佳订货次数  经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 _^ @}LVv+E  
  经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本) *SZ*S %oS3  
  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc \+w -{"u$  
  筹资管理 pRdO4?l  
  71、 pKSVT  
  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 #P6;-d@a  
  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 $}7WJz:  
  股利分配 xF{<-b  
  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) BPKeG0F7  
  资本成本和资本结构  通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) PFIL)D |G  
  75、银行借款成本: .~ W^P>t  
  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) P3YG:*  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T) 9X{aU)"omQ  
  76、债券成本: = %7:[#n  
  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率) UIv 2wA2  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T) @le23+q  
  77、留存收益成本: hpym!G  
  第一种方法:股利增长模型: vi>V6IC4v  
  第二种方法:资本资产定价模型: qx/GioPU  
  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价) {/ _.]Vh  
  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率) 1<qq69x  
  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率) 7[V'3  
  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 Z,,Wo % )o  
  80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 ) T3{qn$t8  
  81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 L*VGdZ  
  82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:  财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率) \9BIRY`  
  总杠杆:DTL=DOL×DFL 或 B|~\m ~  
  83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益) ]IkjZ=  
  每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点: .Is g1qrC  
  当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。 S*CRVs  
  84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值,则: { lLUZM  
  S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本 M|`%4vk>  
  加权平均资本成本   或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重) ^IM;D)X&:  
  并购与控制 &e% y|{Y  
  85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法) TaB35glLY  
  资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益) y#Ch /Jg?|  
  每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式) y?aOk-TaRA  
  86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税 YKUs>tQ!  
  企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加 Ph.$]yQCc]  
  自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率) ?P`]^#  
  87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量) 4Kt?; y ;  
  零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量 c{#lKD<7  
  88、q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率) Oy[t}*Ik  
  89、并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例 JX/rAnc@  
  或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量 KFCzf_P!  
  90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票:)率 ^QV;[ha,o  
  并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数 A HKS [ N  
  =并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数×股票:)率) f=J#mmH w$  
  91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb) 8F4#E U  
  并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F 4- 6'  
  并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb -i @!{ ?  
  并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F #,  vN  
  或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F 4k$BqM1  
  目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型) Mi 'eViH  
  重整与清算 e[n T'e  
  92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)/资产账面总额 r0j:ll d  
  经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额 "Rs^0iT7>  
  判别函数值 m(Bv}9  
  X1-(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额 J/wot,j^  
  成本计算 1rEhL  
  93、通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计 1p9f& w  
  某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准 NCSb`SC:  
  材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和 K#F~$k|1B  
  人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和 Q9#$ 4  
  制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和 35jP</  
  辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量 Vv=d *  
  各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量 n2Ycq&O  
  94、(约当产量法) ]b<k%   
  在产品约当产量=在产品数量×完工程度   产成品成本=单位成本×产成品产量 UXa3>q>  
  单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量) s bW`  
  月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量 \kWceu}H,  
  95、(按定额成本计算) m2<sVTN`^  
  月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本 vM\8>p*U  
  产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 t_@%4Wn!1L  
  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量 l!q i:H<=1  
  96、(定额比例法) oOe5IczS(  
  在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 Te!q(;L`4  
  完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 &sWq SS  
  97、成本—数量—利润分析 0Km{fZYq7;  
  98、基本方程式: 0-4WLMx  
  利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或 g4j?E{M?  
  =边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率 jr@<-.  
  99、边际贡献方程式: HHoh//(\  
  利润=销量×单位边际贡献-固定成本 O&\;BF5:R  
  利润=销售收入×边际贡献率-固定成本 "2qp-'^[c  
  边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量  nKkI  
  单位边际贡献=单价-单位变动成本 't^OIil  
  变动成本率+边际贡献率=1 r#3_F=xL5  
  盈亏点作业率+安全边际率=1 b^5rV5d  
  资金安全率+资产负债率=资产变现率 bv$)^  
  100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100% 0$/wH#f  
  或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重) pt|u?T_+  
  101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额)  +<AX 0(  
  102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额 0ltq~K  
  安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100% aLuxCobV  
  销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率) Cq/*/jBM  
  103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比 i~.L{K  
  如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数) i>q]U:U  
  成本控制 Kv!CL9^LX7  
  104、变动成本差异分析的通用模式 ) <^9`  
  差异=价差+量差  价差=实际用量×(实际价格-标准价格) Suk RJvi  
  量差=(实际用量-标准用量)×标准价格 E@P8-x' i  
  105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异 >,A:zbs&  
  材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格) f#/v^Ql*  
  材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格 &kRkOjuk  
  105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异 0D:J d6\  
  工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率) Z]":xl\7  
  人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率 srJ,Jr(  
  106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异 *V3}L Z  
  变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率) ;VYL7Xu](  
  变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率 (PE"_80Z  
  制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 , S}[48$  
  费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率 "F}a nPY  
  107、固定制造费用成本 z9YC9m)jK  
  固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时 ^ ,U9N  
  二因素分析法:  [L] ca*  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 ^cDHyB=v4d  
  固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率 ,H1j &]E!  
  三因素分析法: u0#q) L8  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 \qi=Us|=  
  =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量 '1|r+(q|2  
  固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率 \ d+&&ns  
  =(产能标准工时-实际工时)×标准分配率 .& B_\*  
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率 G;qC& 7T  
  业绩评价 Pc`d@q  
  108、边际贡献=销售收入-变动成本总额   可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本 B@=+Fg DD  
  部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 9eH(FB  
  部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 W(1p0|WQ:  
  109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额 iAbtv^fn  
  剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率) ZVR0Kzu?Ra  
  110、营业现金流量=年现金收入-支出 2YdMsu~  
  现金回收率=营业现金流量÷平均总资产  剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率
离线凤娇
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经验
0
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只看该作者 302楼 发表于: 2010-11-02
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财务报表分析 ABSA le  
  1、流动比率=流动资产÷流动负债 1K"``EvNB  
  2、速动比率=速动资产÷流动负债 [58xT>5 `m  
  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 n1a;vE{ !  
  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 W> s@ fN9  
  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 =oV8 !d %]  
  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 c1'OIK C  
  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 89Svx5S  
  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 5tX|@Z: z  
  应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 /RT3 r  
  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 6I.N:)=  
  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 (?72 vCc  
  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) `f}}z5  
  9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) Pv1C o:  
  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% &G@(f=  
  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 P)XkqOGpT9  
  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) G0^WQQ4  
  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% B)Hs>Mh|W  
  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% Yc3r 3Jy  
  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% qN1(mxa.?  
  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% gz;().{  
  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 j/5>zS  
  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 WOZf4X`[  
  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 f"~+mO  
  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) \5BI!<  
  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 x#|=.T  
  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 \O/EY&  
  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 7v}4 Pl,$4  
  22、市净率=每股市价÷每股净资产 :+|b7fF  
  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% U SXz  
  股利保障倍数=股利支付率的倒数 5H1SC8+B,  
  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% |Vs| &0  
  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) Ro*$7j0!Hf  
  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) a.v$+}+.[,  
  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 9t(B{S  
  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) 4NMv7[r  
  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 %np b.C|+  
  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 jJg9M'@2!  
  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% &THM]3:  
  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 "!i7U2M'  
  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 2-ev7:  
  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 E j@M\  
  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) w1F7gd  
  财务预测与计划 6A7UW7/  
  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) #IDDKUE  
  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 UB@>i3  
  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 [aU#"k)M  
  33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) =i~/.Nu&  
  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 DZ?>9W{  
  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 W1f]A#t<  
  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) Unc;@=c  
  财务估价 W1$B6+}Z0V  
  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数) u|<Z};a  
  35、复利终值复利现值 HNxJ`x~Z~  
  36、普通年金终值:或 BP6;dF5 E  
  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) XL_X0(AKf  
  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) &STgj|t_  
  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) {dhuvB  
  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] %4Ylq|d  
  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1] 1wmS?  
  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: j)Zi4<./  
  43、永续年金现值:  ,G S8Gu  
  44、名义利率与实际利率的换算: \K9XG/XIx  
  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 L;I .6<K.  
  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) J)Dw`=O0n  
  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) a"&@G=M@d  
  永久债券 zh2$U dZ|M  
  46、债券到期收益率=或 7qt<C LJ  
  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) 5F+5J)h  
  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: r.** z j  
  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 BoG/Hd.S  
  49、期望值: &NZN_%  
  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 I! {AWfp0  
  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即: I >k3X~cG  
  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 ;'!U/N;-  
  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 S;M'qwN  
  证券组合的标准差: z11;r]VI  
  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 @riCR<fF  
  总标准差=Q×风险组合的标准差 8kXbyKX[b  
  53、资本资产定价模型: {6^c3R[  
  ① COV为协方差,其它同上 c!T^JZBb  
  ②直线回归法 `sQ\j Nu  
  ③直接计算法 Yr-a8aSTE5  
  54、证券市场线:个股要求收益率 ePa:_?(  
  投资管理 cEnkt=  
  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 RQWVjF#  
  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 JQYIvo1,Q  
  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” kX zm  
  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 'Sppm;?  
  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% s+(%N8B  
  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 3hab51J  
  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) gF^l`1f"  
  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) \xkLI:*\  
  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) w5gN8ZF3  
  60、调整现金流量法:(α-肯定当量) Gg|'T}0X  
  61、风险调整折现率法: J0a]Wz %  
  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) %/>\`d?  
  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) TC?kuQI  
  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 D-9zg\\'`  
  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 U8]L3&~  
  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) vP^]Y.6  
  流动资金管理 1 >jG*tr  
  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) e &^BPzg  
  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献 [6K2V:6:  
  66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 Y;6<AIx>  
  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 JaKR#Y$+~  
  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 A^q= :ofQ  
  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 >"jV8%!sM  
  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 gn1`ZYg  
  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs .3?'+KZ,  
  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) \#1!qeF  
  69、经济订货量 6[$kEKOY=  
  总成本  最佳订货次数  经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 sSd  
  经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本) $^ (q0zR~l  
  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc #bUWF|zfT  
  筹资管理 "Ol;0>$  
  71、 V"%2Tz  
  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 8A"[n>931  
  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 Q-F'-@`(C  
  股利分配 @ v/%^  
  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) &JAQ:([:  
  资本成本和资本结构  通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) `]\4yTd  
  75、银行借款成本: QtJe){(z+  
  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) Jc~^32  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T) ?=jmyDXH!  
  76、债券成本: VD/Wl2DK  
  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率) %56pP"w  
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T) _DMj )enH"  
  77、留存收益成本: vVc:[i  
  第一种方法:股利增长模型: :{h,0w'd  
  第二种方法:资本资产定价模型: < Xm5re.  
  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价) l~Kn-S{  
  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率) 8xj4N%PA  
  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率) O}NR{B0B3&  
  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 aw/Y#  
  80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 ) ?4Lb*{R  
  81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 [P OcO  
  82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:  财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率) 8V_ ]}W  
  总杠杆:DTL=DOL×DFL 或 _Jk-nZgn  
  83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益) ($E(^p% O  
  每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点: w4'(Y,(`  
  当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。 -le:0NUwI  
  84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值,则: Vm'ReH  
  S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本 $} TqBBe   
  加权平均资本成本   或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重) }1TfKS]m>  
  并购与控制 w!:u|  
  85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法) u9:;ft{}N  
  资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益) \cPGyeq  
  每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式) JnhHV(H  
  86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税 Id]WKL:  
  企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加 eG|e1tK+  
  自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率) *`ehI_v :  
  87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量) TcZ Ci^1F  
  零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量 }CsUZ&*&  
  88、q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率) 6'(5pt  
  89、并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例 P0RM df  
  或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量 yZxgUF&`  
  90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票:)率 b6bmvHD  
  并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数 *{Wh- bc  
  =并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数×股票:)率) vnk"0d.  
  91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb) fB1JU1  
  并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F ;&W N%L*  
  并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb ]WN{8   
  并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F BS*cG>T  
  或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F P{(m:`N  
  目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型) vH# US  
  重整与清算 1)#<nk)I  
  92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)/资产账面总额  8czo#&  
  经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额 <^R\N#  
  判别函数值 3, ,Z  
  X1-(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额 <$UMMA  
  成本计算 s?~Abj_  
  93、通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计 _ H$ Cm  
  某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准 }O2hhh_  
  材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和 (d^pYPr{  
  人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和 J2aA"BhdC"  
  制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和 G8QJM0VpS  
  辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量 L$ ]D&f8:  
  各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量 s7FqE>#c0  
  94、(约当产量法) 2r?g|< :  
  在产品约当产量=在产品数量×完工程度   产成品成本=单位成本×产成品产量 A!fjw  
  单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量)  =!U{vT  
  月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量 xw%?R=&L  
  95、(按定额成本计算) t@}<&{zk  
  月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本 GaRL]w  
  产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 QV{Nq=%]  
  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量 b44H2A .  
  96、(定额比例法) l3-Ksw U  
  在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 :U ?P~HI  
  完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率 jt3s;U*  
  97、成本—数量—利润分析 S wC,=S  
  98、基本方程式: tjDVU7um  
  利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或 =:~~RqHl  
  =边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率 k]R O=/ ?M  
  99、边际贡献方程式: CG=#rc]vz  
  利润=销量×单位边际贡献-固定成本 ;a{ Dr  
  利润=销售收入×边际贡献率-固定成本 `~@BU  
  边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量 J'@ I!Jc  
  单位边际贡献=单价-单位变动成本 l,6="5t  
  变动成本率+边际贡献率=1 T%P 0M*  
  盈亏点作业率+安全边际率=1 a2dF(H  
  资金安全率+资产负债率=资产变现率 %=# &\ldPS  
  100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100% gjo\g P@  
  或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重) jq.@<<j|$  
  101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额) YI%7#L7C  
  102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额 g^B 6N F  
  安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100% H@G7oK  
  销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率) 2$\1v*:  
  103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比 yc%AkhX*  
  如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数) _ e sFx  
  成本控制 1O(fI|gcO  
  104、变动成本差异分析的通用模式 @Z3b^G[  
  差异=价差+量差  价差=实际用量×(实际价格-标准价格) eWwSD#N#  
  量差=(实际用量-标准用量)×标准价格 *ArzXhs[  
  105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异 kZz;l(?0  
  材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格) d:A+s>`$M  
  材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格 JG/sKOlA  
  105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异 ?)]sfJG  
  工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率) ,0-   
  人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率 O "{o (  
  106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异 ).v;~yE   
  变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率) =@3Qsd  
  变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率 X+&@$v1  
  制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 P Cw.NJd$  
  费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率 *:YW@Gbm  
  107、固定制造费用成本 j1 /J9F'  
  固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时 ?:U6MjlQ"{  
  二因素分析法: ;y HA. }  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 7F+f6(hB  
  固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率 >{m>&u;Cc  
  三因素分析法: \BJnJk!%  
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 kx'6FkZPIr  
  =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量 &p= ~=&g=  
  固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率 h!d#=.R  
  =(产能标准工时-实际工时)×标准分配率 YJ3970c/M  
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率 UK _2i(I"e  
  业绩评价 {Ziq~{W_  
  108、边际贡献=销售收入-变动成本总额   可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本 u=ENf1{ $>  
  部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 Yq1 ~"he8  
  部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 L Q;JtLu1  
  109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额 |$1j;#h  
  剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率) =q6yb@  
  110、营业现金流量=年现金收入-支出 'BUdySng  
  现金回收率=营业现金流量÷平均总资产  剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率
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只看该作者 303楼 发表于: 2010-11-05
这个是什么的预习材料啊?
离线露珠遇雨
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只看该作者 304楼 发表于: 2010-11-06
当然要看
离线轩小丫

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只看该作者 305楼 发表于: 2010-11-27
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只看该作者 306楼 发表于: 2010-11-27
学习下,感谢
离线韩一往
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只看该作者 307楼 发表于: 2010-11-28
不错的
离线joy903178862
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只看该作者 308楼 发表于: 2010-11-30
离线好娜娜
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只看该作者 309楼 发表于: 2010-12-02
你好
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只看该作者 310楼 发表于: 2010-12-22
谢谢提供
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Thanks.
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你好
离线言夕溢笛

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离线言夕溢笛

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