《证券交易》第三章讲义 (x;Uy
第三章经纪业务其他事项 v|IPus|>
本章共分8节 eIZ7uSl
第一节网上发行的申购 cK()_RB#
一、网上发行的概念和类型 )qDCh
网上发行的概念 %sd1`1In
网上发行具有经济性、高效性特点。 (OA-Mgyc
网上发行的类型 W6~aL\[
1、网上竞价发行 ]q#w97BxiJ
网上竞价发行除具网上发行的经济性、高效性的特点外,还具有市场性、连续性的特点。 iLQFce7d|&
2、网上定价发行 DGR[2C)@N
网上定价与竞价发行的区别 xEW>7}+\
2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。 I-?PTr
(3)2006年5月19日,恢复新股发行现金申购制度。 ~.FeLWP
*二、股票上网发行资金申购程序(2007年教材较2006年变化较大) /INjP~C
(一)基本规定 nK95v}p}Y
1、申购单位及上限 DrAp&A|WV|
2、申购次数 Y^ Of
3、申购配号 u'Od~x^z
4、资金交收 (R
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(二)操作流程(重点掌握) vy:-a G
1、投资者申购 ]2:w?+T
2、申购资金冻结 C)x>/Qr ~
3、验资及配号 41-u*$
4、摇号抽签 jXa;ovPK
5、中签处理 ;kW+
6、申购资金解冻 {RG4 m{#9
7、结算与登记 b-)m'B}`
(三)网上发行与网下发行的衔接 j ^Tb=
1、发行公告的刊登 *Sd}cDCO%
2、网上发行与网下发行的回拨 c(@(j8@S
3、网下股份登记 Ox | ?
(四)有关事项的补充规定 T^z
三、网上增发新股申购特点 }da}vR"iL
(一)定价方式 2p^Jqp`$
(二)申购权及价格的确定 U?@ s`.
(三)优先认购权第二节公司行为服务 |M8FMH[_
一、公司行为概念 rI'kGqU
二、分红派息 |:H
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上海证券交易所上市证券分红派息的操作流程 UyFvj4SU
深圳证券交易所上市证券分红派息的操作流程 8fI]QW
三、配股缴款 !^[i"F:
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配股权证及其派发、登记 'P AIh*qA
认购配股缴款的操作流程 k?!CJ@5$
四、可转债转股 ?*{Vn5aX{
五、股东大会网络投票(重点掌握) u&M:w5EM
2005年,我国上市公司开始进行股权分置改革试点,其中流通股股东可以采用网络投票形式来行使自己的权利。
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沪、深证券交易所的网络投票系统 Jw+k=>
中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统。 1{fu
第三节开放式基金、ETF及权证业务 g-C)y
06
一、开放式基金场内认购、申购与赎回 4](jV}Hg
2005年7月13日,深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》;7月14日,上海证券交易所发布了《上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则(试行)》;由此,我国开放式基金场内的认购、申购与赎回开始施行。 "dkDT7
上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务(重点掌握) %qycxEVP
基金份额的认购。 zl]Ic' _i
基金份额的的申购与赎回 GbXa=*
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基金份额的转托管 o4.?m6d
深圳证券交易所开放式基金申购、赎回业务 q0m>NA
二、深圳证券交易所上市开放式基金业务(重点掌握,考点很多,请同学们仔细阅读) S9
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发售 ;bYpMcH
开放与上市 :@~Nszlb
申购与赎回(要掌握教材P110的例题) qS9z0H
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交易 n<
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转托管 r_"=DLx6
三、证券交易所交易型开放式指基金业务(重点掌握) De<kkR{4
四、权证业务 _c z$w5`
(一)权证的发行上市 Hf$pwfGcY]
申请在证券交易所上市的权证,其标的证券为股票的,标的股票在申请上市之日应符合的条件(重要考点)。 JEL.*[/
申请在证券交易所上市的权证,应符合的条件(重要考点)。 j7XU FA
权证被终止上市的情况。 7hzd
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(二)权证的交易(重要考点,特别要清楚权证的涨跌幅限制、权证交易的饿禁止事项等) y/.I<5+Bu
(三)权证的行权 I)(@'^)
采用现金方式行权 vY"i^a`f
采用证券给付方式行权第四节特别交易规定 FjU
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一、大宗交易 6f'THU$
大宗交易的定义 ZRy'lW
大宗交易时间 Ya*<me>`
大宗交易的申报 JS!`eO/8
大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算,成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 %ij,xN
证券进行大宗交易的条件(重点掌握)
+Oafo|%
二、回转交易 WSsX*L
回转交易的定义 :Z R5<Y>
债券和权证实行当日回转交易,B股实行次交易日回转交易。 g7l?/p[n
三、股票交易的特别处理 Hob n{E
(一)警示存在终止上市风险的特别处理 -V F*h.'
退市风险警示制度的定义及实行时间 %wQE
lkB
退市风险警示的处理措施 -;Ij ,
受到退市风险警示的上市公司条件(重要考点) NI^jQS
M]
上市公司相关公告内容 oc>N| ww:
(二)其他特别处理 gucgNpX
其他特别处理的处理措施 E4cPCQyeH
实行其他特别处理上市公司的条件(重点掌握) 4/N{~
其他交易事项 lD-HQd
*四、中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定(为2007年教材新增部分) PNp-/1Cx
(一)退市风险警示 -)%gMD~z1
(二)暂停上市 WbwS!F<au
(三)恢复上市 $/FL)m8.3
(四)终止上市第五节其他交易事项 2[X\*"MQ2
一、开盘价与收盘价 dcH@$D@~S
(一)根据我国现行的交易规则,证券交易所的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。 ra|Ku!
(二)上海证券交易所的证券收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价格。 <HfmNhI85(
(三)深圳证券交易所的证券收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的,以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价格。 U3^3nL-M9
二、挂牌、摘牌、停牌与复牌 B1k;!@@14
三、除权与除息 Koi-b
1、如果上市证券发生权益分派、公积金转赠股本、配股等事项,就要进行除权与除息。 CeINODcT
2、我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 2uzy]faM
3、除权与除息计算公式(重点掌握,要牢固记忆)。 #JYH5:*
4、权证的行权价格的调整。 vo"?a~kY7
四、交易异常情况的处理 0..]c-V(G
*五、合格境外机构投资者的证券交易管理(2007年教材较2006年变化较大)。 TMG|"|
(一)一般规定 ^JY,K
(二)合格投资者的资格条件 "KKw\i
(三)投资运作 /=[hRn@)A
(四)托管人资格 ~N]pB]/][
(五)交易管理 L#`Vr$
第五节其他交易事项 J,D^fVIw
一、开盘价与收盘价 G0lg5iA<fC
(一)根据我国现行的交易规则,证券交易所的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。 4
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(二)上海证券交易所的证券收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价格。 MWI7u7{
(三)深圳证券交易所的证券收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的,以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价格。 -+z8bZ
二、挂牌、摘牌、停牌与复牌 .YlhK=d4
三、除权与除息 il[waUfmD
1、如果上市证券发生权益分派、公积金转赠股本、配股等事项,就要进行除权与除息。 {lbNYjknS
2、我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 y41~
3、除权与除息计算公式(重点掌握,要牢固记忆)。 560`R>
4、权证的行权价格的调整。 :I(d-,C
四、交易异常情况的处理 6=p!`DOd
*五、合格境外机构投资者的证券交易管理(2007年教材较2006年变化较大)。 Jy
P$'v~
(一)一般规定 <T`&NA@%~$
(二)合格投资者的资格条件 #A 7|=E
(三)投资运作 =3EE-%eF!
(四)托管人资格 P{2j31u`
(五)交易管理 ,FK.8c 6g
第六节交易信息与交易行为监督 EQVa8xt/C
一、交易信息 4G'-"u^g
(一)即时行情 S#b)RpY
(二)证券指数 ^IqD^(Kb
(三)证券交易公开信息 34I;DUdcE
1、对于有价格涨跌幅限制的证券(重点掌握) 6 2LLfD
要牢记价格涨跌幅偏离值、价格振幅、换手率的计算公式 [{.9#cQ"
2、对于无价格涨跌幅限制的证券 W.^R/s8O%5
3、对于证券交易异常波动(重点掌握,重要考点) ?D+H2[n\a
4、对于证券实施特别停牌。 8<=]4- X@
二、交易行为监督 |e91KmiqJ
要重点掌握需要重点监控的政权异常交易行为。 ke19(r Ch
*第七节金融期货交易(2007年教材新增部分) X}Fqif4A
一、金融期货交易、结算制度 4l@aga
(一)金融期货交易制度 er.;qV'Wz6
(二)套期保值管理 >rY^Un{Z
(三)金融期货结算制度 *YP:-
二、金融期货风险控制(重点) FVWHiwRU,
(一)保证金制度 3oMa
(二)价格限制制度 SedVp cb+
(三)持仓限额制度 .RpWE.C
(四)大户持仓报告制度 'DD~xCXE
(五)强行平仓制度 4k)0OQeW6
(六)强制减仓制度 C1x(4
&h
(七)结算保证金制度 T U^s!Tj
(八)风险警示制度 $msf~M*
三、证券公司IB制度(重点) 6E$ET5p&